日均存貸比再擾銀行業(yè)

商業(yè)銀行存貸比指標(biāo)由“時(shí)點(diǎn)”考核改為“日均”考核，將改變銀行月末最后一天突擊攬儲(chǔ)和濫發(fā)理財(cái)產(chǎn)品的亂象。

自今年6 月起，銀監(jiān)會(huì)將對(duì)商業(yè)銀行的月度日均存貸比進(jìn)行監(jiān)測(cè)，要求存貸比日均不得高于75%。今年年初以來，央行已連續(xù)6 次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，隨著銀監(jiān)會(huì)存貸比日均監(jiān)管政策的實(shí)施，將又一次挑戰(zhàn)銀

行資金的承壓能力。

銀行一方面要完成監(jiān)管指標(biāo)，另一方面又不愿減少貸款，只好打著高收益率旗號(hào)，通過發(fā)行更多的理財(cái)產(chǎn)品來增加存款。

日均存貸比監(jiān)管的提出，意味著銀行每天都要向銀監(jiān)系統(tǒng)報(bào)告存貸比情況，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)存貸比實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)。今后，商業(yè)銀行在月底突擊攬儲(chǔ)及大量發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)象是否會(huì)有所改變？商業(yè)銀行在應(yīng)對(duì)監(jiān)管指標(biāo)的同時(shí)，到底該如何真正控制風(fēng)險(xiǎn)？

突擊攬儲(chǔ)為達(dá)標(biāo)

判斷商業(yè)銀行貸款規(guī)模是否適度和結(jié)構(gòu)是否合理，有很多指標(biāo)，存貸比是其中之一。存貸比指標(biāo)反映了銀行存款運(yùn)用于貸款的比重及貸款能力的大小。我國(guó)《商業(yè)銀行法》規(guī)定，銀行存貸比不得超過75%，超過這一比率，表明貸款規(guī)模過大，風(fēng)險(xiǎn)也過大；相反，存貸比率越低，銀行的安全性越高，但盈利能力可能下降。

以前，監(jiān)管層對(duì)商業(yè)銀行存貸比考核是在月末最后一天進(jìn)行，即時(shí)點(diǎn)考核。知名金融專家蔡慶濤對(duì)《新財(cái)經(jīng)》記者表示：“這種考核方式使商業(yè)銀行不注重日常的存貸比例，存貸比高了，就在月末最后一天集中增加存款，把這一天的存貸比降下來。這也導(dǎo)致了商業(yè)銀行的一大奇觀，每到月末、季末和年末最后一天，存款大戰(zhàn)異常激烈。比如，2010 年12 月31 日，國(guó)內(nèi)某銀行為吸收存款，不惜血本，800萬元存款1 天的利息就高達(dá)3 萬元。這樣的收益如果折合成年化收益率已高達(dá)135%。銀行如此高成本地吸收存款，目的就是為達(dá)到存貸比指標(biāo)。”

除了在月末突擊吸收存款外，商業(yè)銀行為了降低存貸比率，紛紛加大了理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量。據(jù)普益財(cái)富監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，5 月21 至27 日的一周內(nèi)，有31 家銀行共發(fā)行了309 款理財(cái)產(chǎn)品，較此前一周增加24 款。在端午節(jié)前夕，各大銀行推出了不少高收益率的節(jié)日理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，端午節(jié)之前發(fā)售的理財(cái)新品達(dá)到220 只之多。

齊魯證券銀行業(yè)分析師程嬌翼在接受媒體采訪時(shí)表示，各大銀行集中發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)象與近期銀行攬儲(chǔ)壓力直接相關(guān)，存貸比大限將至，5月是“沖時(shí)點(diǎn)”的最后一月，銀行試圖通過這樣的捷徑來解燃眉之急。

雖然通過大量發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品可以達(dá)到符合監(jiān)管指標(biāo)的目的，但這會(huì)讓銀行的財(cái)富管理變質(zhì)。銀行理財(cái)產(chǎn)品所投向的信貸資產(chǎn)在銀行業(yè)務(wù)中會(huì)以表外資產(chǎn)形式存在，這種形式被業(yè)界稱為“偽貸”。如果長(zhǎng)期大量地發(fā)行此類產(chǎn)品，不僅會(huì)大大削弱央行的貨幣調(diào)控政策效果，而且部分“偽貸”資金流向可能會(huì)違反國(guó)家的行業(yè)引導(dǎo)政策。

蔡慶濤表示：“由于銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率存在夸大宣傳，監(jiān)管層曾在2008年全面叫停過商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品。而如今，銀行夸夸其談的高收益率理財(cái)產(chǎn)品，大多是在忽悠老百姓。有機(jī)構(gòu)最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行93% 的理財(cái)產(chǎn)品收益沒有跑盈CPI。”

信貸業(yè)務(wù)受控

商業(yè)銀行之所以追求這么高的存貸比，主要是出于自身利益的考慮。商業(yè)銀行作為企業(yè)，追求利益最大化無可厚非。但是，商業(yè)銀行與一般的企業(yè)不同，具有高負(fù)債的特殊性，這種特殊性決定了商業(yè)銀行對(duì)社會(huì)的影響遠(yuǎn)比一般企業(yè)要大得多。因此，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)原則中的安全性、流動(dòng)性和盈利性，其安全性排在首位。

蔡慶濤認(rèn)為：“安全性與盈利性總是矛盾的。日均存貸比下降后，銀行風(fēng)險(xiǎn)是控制住了，但勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致銀行盈利能力的下降。所以，找一個(gè)平衡點(diǎn)很重要。中國(guó)金融領(lǐng)域的市場(chǎng)化程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，壟斷現(xiàn)象比較突出，商業(yè)銀行的利潤(rùn)是其他企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能企及的。在A股市場(chǎng)，銀行類上市公司數(shù)量?jī)H占市場(chǎng)總量的1%，但其利潤(rùn)總和已占到全部A 股公司利潤(rùn)的近一半。高利潤(rùn)必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。所以，監(jiān)管層適時(shí)的推出嚴(yán)厲的監(jiān)管舉措是非常必要的。”

興業(yè)證券在此前的研究報(bào)告中表示，銀監(jiān)會(huì)如果實(shí)施月度日均存貸比考核，對(duì)于銀行今年的貸款規(guī)模會(huì)有3% 左右的影響。對(duì)大型銀行而言，基本上不會(huì)有太大影響，但對(duì)中小銀行的貸款規(guī)模會(huì)壓縮5% 左右的空間。

此外，各大銀行也在積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)以達(dá)到監(jiān)管要求。5 月27 日，民生銀行（600016.SH、01988.HK）資產(chǎn)負(fù)債管理部總經(jīng)理張昌林在該行當(dāng)日舉行的網(wǎng)上投資者交流會(huì)上表示，3 月以后，民生銀行日均存貸比已達(dá)到監(jiān)管要求，短期來看，考核導(dǎo)向與信貸資源配置、存款增長(zhǎng)掛鉤是非常有效的手段。民生銀行副行長(zhǎng)梁玉堂介紹，從2011年起，民生銀行新增信貸資源80% 以上將投向民營(yíng)企業(yè)，此外，還將集約外部資源，幫助民企直接融資。

在日均存貸比的考核下，不少銀行會(huì)對(duì)二、三線城市的分行“下手”，停貸或許成為解決問題的最直接方式，但停貸不可能出現(xiàn)在大行，也不可能大規(guī)模出現(xiàn)。因此，為了在規(guī)模緊張時(shí)期有效利用資源，一些銀行對(duì)部分貸款業(yè)務(wù)作出結(jié)構(gòu)性調(diào)整。比如，調(diào)整個(gè)人貸款結(jié)構(gòu)，將個(gè)貸業(yè)務(wù)的發(fā)展重心由房貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向汽車、信用卡等消費(fèi)貸款，促進(jìn)了消費(fèi)升級(jí)。

經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益同等重要

由于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行長(zhǎng)期處于高存貸比狀態(tài)下，日均存貸比考核使部分商業(yè)銀行面臨達(dá)標(biāo)壓力。從已經(jīng)公布的銀行一季報(bào)可以看出，很多商業(yè)銀行的存貸比普遍在70% 以上。

中信證券（600030.SH） 分析師朱琰在報(bào)告中稱，大中型機(jī)構(gòu)存貸款資源不平衡，中小型金融機(jī)構(gòu)日均存貸比存在一定達(dá)標(biāo)壓力，6 月份吸存攬儲(chǔ)的壓力有所增加。

一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為， 以往在月度存貸比考核的情況下，銀行往往在月末突擊攬存，在月初放貸款，并力爭(zhēng)在月末收回，這樣就可以盡量完成存貸比的考核指標(biāo)。現(xiàn)在改成日均存貸比考核后，要求存貸款在日均水平上保持一定的比例，這讓許多中小銀行壓力加大。并且，如果存款不增長(zhǎng)的話，就不能放貸，也會(huì)直接影響一些中小銀行的貸款業(yè)務(wù)。

蔡慶濤對(duì)記者表示：“日均存貸比的考核，打破了商業(yè)銀行月末突擊增加存款的亂象。使商業(yè)銀行的存貸比更加真實(shí)，對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范有積極的促進(jìn)作用。目前，商業(yè)銀行法定存款準(zhǔn)備金率已高達(dá)18%~21.5%，加上75% 的存貸比， 商業(yè)銀行每百元存款使用率已高達(dá)93%~96.5%。銀行流動(dòng)性已經(jīng)很差了，加之我國(guó)商業(yè)銀行存款特點(diǎn)是短存長(zhǎng)貸，進(jìn)一步加大了銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。去年上半年，國(guó)內(nèi)個(gè)別外資銀行存貸比幾乎接近100%。”

從監(jiān)管層面來講，日均存貸比的指標(biāo)配合資本充足率等時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，將使整個(gè)監(jiān)管體系更加完善，監(jiān)管方法也更為科學(xué)，在傳遞監(jiān)管意圖方面也會(huì)更加精確。

由于體制原因，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行已是高利潤(rùn)行業(yè)。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則也是效益型而不是盈利型，但其效益不僅包括經(jīng)濟(jì)效益還應(yīng)包括社會(huì)效益。蔡慶濤認(rèn)為：“ 國(guó)內(nèi)銀行在沒有充分競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下就得到了高利潤(rùn)，我們的銀行家們應(yīng)該更多地考慮怎樣回饋社會(huì)，而不是想各種辦法應(yīng)對(duì)監(jiān)管層的監(jiān)管。在全球金融機(jī)構(gòu)的‘ 赤道原則’ 中，要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)于項(xiàng)目融資過程中的環(huán)境和社會(huì)問題盡到審慎性審核調(diào)查義務(wù)。目前， 采用‘ 赤道原則’ 的融資規(guī)模占全球融資總規(guī)模的80%以上， 而我國(guó)的‘ 赤道銀行’ 只有興業(yè)銀行一家。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)該在這方面多做些文章，遠(yuǎn)比靠突擊攬儲(chǔ)、濫發(fā)理財(cái)產(chǎn)品，在愚弄大眾的同時(shí)應(yīng)對(duì)金融監(jiān)管要好得多。”