淺析中國企業財務風險控制與管理

摘要：企業財務風險的研究，主要是對企業財務風險管理與控制的研究。從企業財務風險管理的目標和原則出發，提出了企業財務風險管理與控制技術方法，力求在財務風險發生后把風險損失降至最小程度或將其控制在一定的限度之內。

關鍵詞：管理會計 企業 財務風險 控制 管理

中圖分類號：F275文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）25-0112-02

一、企業財務風險控制與管理的目標

企業財務風險管理的主要目標是在識別與衡量財務風險的基礎上，對可能發生的財務風險選擇適當的風險管理策略，防止和減少風險損失，保障企業財務活動的順利進行，以實現預期財務目標收益。概括地講，它主要是包括以下幾個方面內容：

1.財務風險控制目標。也稱損失發生前的風險管理目標。它是指企業為了避免財務風險的發生或可能造成的各種后果，盡可能去識別、衡量，并采取各種措施盡量防止財務風險的發生或將財務風險控制在某一可接受的程度內。如保持企業的資產負債比率處于一定的安全區域，使企業獲得良好的財務穩定性。

2.財務損失控制目標。也稱損失發生后的風險管理目標。從風險和收益之間的權衡關系可以看出，風險和收益是孿生的，沒有風險就沒有超額收益，要實現期望的收益水平，企業必然要承擔一定的財務風險，因此企業在財務活動中不可避免地要遭受到一些財務風險損失，也就是說，即使企業采取了一系列的措施對財務風險進行了預防和控制，也還是要承擔一些財務風險。這些財務風險必然會使企業受到可能的損失。在這種情況下，企業應該采取轉移風險、分散風險等手段，力求在財務風險發生后把風險損失降至最小程度或將其控制在一定的限度之內。

3.保持理財活動穩定進行的目標。具體包括以下內容：培養企業整體的財務風險意識、風險機制和抗風險的能力。企業決策者則應具有良好的財務風險傾向并把握處理好財務風險的技巧。應有效的避免各種財務漏洞和生產經營過程中的各種浪費。

二、企業財務風險控制與管理的原則

1.收益、風險均衡原則。風險均衡原則要求公司不能只追求效益，而不考慮發生損失的可能。公司進行的每一項財務活動，都應全面分析其收益性和安全性，按照風險和收益適當均衡的要求來決定采用何種行動方案，趨力避害，爭取獲得較多的收益。

2.風險適度，限度承擔的原則。企業財務風險的存在是一個普遍事實，但必須正確及時地識別風險，控制風險，并明確最大的風險限度，保證企業正常、安全地運營。

3.超前控制、有效規避原則。部分風險的出現具有預示性。因此，企業必須建立、健全風險識別系統、預警系統和財務風險的管理系統，從而有效地規避風險。

4.分級、分權管理的原則。對財務風險的管理和控制要在集團公司統一的前提下，實行分級、分權的管理辦法。以集團公司現有的管理體制，按照集團總部、各二級公司等實行分級管理和控制。

三、財務風險控制與管理應用技術

了解了財務風險產生的原因，只是明白可以從哪些方面進行財務風險的管理與控制，但還不足以進行財務風險的管理，如果要進行控制還應該知道應該運用什么技術進行管理。有了技術我們才知道遇到問題該如何下手，應該怎樣解決問題。下面就介紹一下風險管理技術。風險管理技術分為控制型和財務型兩大類。

（一）控制型風險管理技術

控制型風險管理技術的實質是在風險分析的基礎上，在事故發生前，降低事故的發生頻率；在事故發生時，控制損失繼續擴大，將事故損失減少到最低限度，從而達到降低企業風險損失的目的。控制型風險管理技術主要包括：風險回避、損失控制、非保險轉移風險等。

1.風險回避。指考慮到風險事故存在和發生的可能性較大時，主動放棄或改變某項可能引起風險損失的活動，以避免可能產生風險損失的一種控制風險的方法。通過回避風險，可以在風險事故發生之前，完全徹底地消除某種風險可能造成的損失，而不僅僅是減少損失的影響程度。風險回避是一種最徹底的風險控制技術，而其他控制技術只能減少損失發生的概率和損失的嚴重程度。采取風險回避的方法，最好在某一項經濟活動尚未進行之前。因為，要放棄或改變正在進行的經濟活動，要付出巨大的代價。此外，風險回避雖然能有效消除風險源，徹底消除某些風險造成的損失和可能造成的恐懼心理，但由于它是一種消極控制風險的方法，所以具有很大的局限性。對某一具體的風險單位來說，有些風險是無法避免的。例如，世界性經濟危機、地震等；任何經濟活動都與一定的風險相聯系。高風險經濟活動往往伴隨高利潤，放棄就意味著放棄可能非常豐厚的利潤。要獲取高利潤，就必須承擔高風險。一般來說，只有在特殊情況下，才使用風險回避。如某種風險帶來的損失概率和損失幅度相當高或者在控制風險時，運用其他方法控制風險所需成本相當大，甚至超過了其產生的效益值。

2.控制型風險轉移。指借助于合同或協議，將風險損失的法律責任轉移給非保險業的個人或組織。在控制型非保險風險轉移過程中，風險從一方轉到了另一方，但風險本身并沒有因此而消除。因此，它只是間接達到了降低損失頻率和減少損失程度的目的。控制型風險轉移的基本形式：（1）出售。通過買賣契約將產生風險的那部分財產或活動轉移給其他人，這時，與所有權有關的一切風險都轉移給了新的所有人，減少了風險。（2）轉包或分包。轉讓人通過轉包或分包合同，將認為風險較大的項目轉移給非保險業的其他人。（3）租賃。出租人通過租賃合同將物資交給承租人使用，承租人交付一定的租金。出租物資的所有權仍為出租人所有，出租人對所出租物的可能風險轉移給了承租人。

（二）財務型風險管理技術

財務型風險管理技術是通過事故發生前所作的財務安排，來解除事故發生后給人們造成的經濟困難和精神憂慮，為生產、自救、恢復企業經濟提供財務基礎。

1.風險自留。也稱承擔風險，它是一種由企業自己承擔風險事故所致損失的一種重要的財務型風險管理技術。其實質是，當風險事故發生造成一定損失后，企業通過內部資金融通來彌補所遭受的損失。風險自留是一種殘余技術。當其他風險管理技術均無法實施，或即使能實施，但成本很高且效果不佳時只能選擇風險自留。另外，由于影響風險不確定性的因素極其復雜，人們無法完全認識和掌握風險事件發生的規律，從而不可能事先控制所有的風險損失。這些沒有被認識和了解的風險損失，只有企業自己承擔。所以，風險自留是處理剩余或殘余風險的技術措施，與其他風險管理技術是一種互補關系。在一定的條件下，它是一種積極、有效、合理的風險管理技術。風險自留的適用范圍是：企業財務能力足以承擔風險所致損失的最壞后果；采取其他風險管理技術的費用大于自我承擔風險所付出的代價；風險管理者缺乏處理風險的知識和經驗，疏忽處理或沒有意識到風險的存在，無意識地承擔風險。

2.財務型非保險轉移。保險轉移的一種重要的補充形式。保險因自身的種種局限性不可能完成對所有風險進行轉移。因而，在某些范圍和領域，這種轉移要通過非保險轉移來實現。而且非保險轉移是一種更為靈活的轉移風險的方式。財務型非保險轉移主要形式有：（1）免責約定。免責約定是指合同的一方通過合同條款的擬定與變更，將合同中所發生的對第二者人身傷亡和財產損失的責任轉移給另一方承擔。通常在租賃合同、建筑合同、委托合同、銷售供給和服務合同中，均可通過免責約定來轉移風險。（2）保證合同。保證合同是在債權人要求下，保證人與債權人達成一種協議，規定當債務人無法按期償還其債務時，由保證人負責賠償債權人的損失。因此，這種非保險轉移形式通常被債權人用來轉移違約風險。（3）衍生性工具。衍生性工具主要分為衍生性商品工具和衍生性金融工具，是風險管理的新興技術。衍生性金融工具是指自身價值依附于某種原生資產價值的金融工具。衍生性金融工具可廣泛應用于防范利率風險、匯率風險、貨幣購買力風險、信用風險等。

衍生性工具主要類型有遠期合約、期貨、期權、互換等，這些衍生性工具為投資者提供了保值、投機和套利的機會。作為企業管理財務風險的工具，取的是其主要功能——套期保值，所謂套期保值是指人們為了避免或減少各種金融風險，而在衍生市場建立與其現貨市場相反的部位，并在合約到期前對沖以結清部位的交易方式。

[責任編輯 陳麗敏]