安徽省GDP與居民消費支出的實證分析

摘要：為探尋安徽省GDP與居民消費支出的關系，運用協整方法對樣本期內的數據（1978—2009）進行檢驗，揭示了二者存在著長期均衡關系，并建立了誤差修正模型。實證結果表明：經過ECM誤差修正后，安徽歷年的GDP 與居民消費支出之間構成了長期的均衡關系，表現出協同變化的一致趨勢，在此基礎上，提出政策建議。

關鍵詞：GDP 居民消費支出 協整檢驗 單位根檢驗 誤差修正模型（ECM）

中圖分類號：F127文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）25-0156-03

引言

影響居民消費支出水平的因素有很多，對于消費模型的研究無論是在經濟學理論還是在經濟政策實踐中都具有重要意義和作用。由經濟學的一般原理，消費需求作為最終需求，對總需求進而對整個經濟增長起著直接和最終的制約作用，其變化方向和變化速度最終決定著經濟增長的方向和速度。本文以協整理論及誤差修正模型為基礎，以安徽省三十二年間的宏觀經濟數據為基礎，對安徽省居民消費與經濟增長兩者之間的關系進行了實證分析。

一、理論方法與模型建立

1.單位根檢驗。檢驗變量是否穩定的過程稱為單位根檢驗。比較常用的單位根檢驗方法是DF檢驗，由于其不能保證方程中的殘差項是白噪音（white noise），所以Dickey和Fuller對DF檢驗法進行了擴充，形成ADF（Augmented Dickey-Fuller Test）檢驗，這是目前普遍應用的單整檢驗方法（李子奈，2000），其基本原理是通過n 次差分的辦法將非平穩序列轉化為平穩序列，具體方法是估計回歸方程式。

2.協整理論與方法。協整理論（co-integration）是20世紀80年代中后期以來數量經濟學領域應用較為廣泛的一種建模理論，主要從分析時間序列的非平穩性著手，探求非平穩經濟變量間蘊涵的長期均衡關系。按照經濟理論觀點，如果變量之間存在長期穩定關系（協整關系），變量的增長率表現共同的增長趨勢。反之，如果這兩個或以上變量不是協整的，則它們之間不存在一個長期的均衡關系。

3.誤差修正模型。誤差修正模型（ECM）最早是由Sargon（1964）使用，以后由Hendry、Anderson和Davidson等人進行推廣應用。其通過建立短期的動態模型以彌補長期靜態模型的不足，既能反映不同時間序列間的長期均衡關系，又能反映短期偏離向長期均衡修正的機制。

根據Granger 表述定理，若非平穩變量之間存在協整關系，則必然可以建立誤差修正模型。即對于回歸方程yt=α+βxt+εt，如果x和y是協整的，則總能將其轉化為誤差修正的特定形式，即

Δyt=α0+α1Δx1+α2（yt-1-βxt-1）+εt（*）

誤差修正模型的內涵在于通過協整關系來校正內生變量的短期變化，由于協整關系成立，式（*）具有內在穩定性，利用它可以提高短期預測的精度。

4.研究不足與改進。消費水平與GDP 之間的關系一直以來是宏觀經濟領域討論的熱點，學者們在這方面已經做出了很多有意義的分析和研究。由于經濟變量本身是非穩定的時間序列，如果用傳統的單方程計量經濟模型直接建立線性函數，可能會出現虛假回歸的現象，不能全面地反映經濟變量間的關系。本著模型構造上的不足，本文運用協整理論，對樣本期內（1978—2009）安徽省GDP與居民消費支出的關系進行檢驗，探索經濟變量數據間的內在關系，并試圖建立誤差修正模型。分析步驟為：先分析各變量的平穩性，在此基礎上采用檢驗變量之間的協整關系，再給出其誤差修正模型。

二、數據來源

本文基礎數據來源于《新中國五十年統計資料匯編》、《安徽省統計年鑒》（ 2007、2008、2009），樣本區間為1978—2009年，共32個樣本（見下頁表1）：三、實證檢驗

1.時序圖檢驗。由于數據的自然對數變換不改變原來的協整關系，并能使其趨勢線性化，消除時間序列中存在的異方差現象，所以對實際GDP、居民消費支出進行自然對數變換，分別計為Log（GDP）和Log（CONS），其相應的一階差分序列表示為ΔLog（GDP）、ΔLog（CONS），由時序圖檢驗可知，一階差分后的Log（GDP）和Log（CONS）波動性仍較大。對兩者進行二階差分后，Δ2 Log（GDP）和Δ2 Log（CONS）圖形漸趨平穩。

2.單位根檢驗。在檢驗變量間是否具有長期協整關系之前，首先要檢驗數據的平穩性。非平穩檢驗方法較多，這里采用單位根檢驗法來進行檢驗。建模及計量檢驗采用Eviews6.0統計軟件完成，得各變量平穩性檢驗結果。上述表2檢驗結果表明，Log（GDP）和Log（CONS）均是二階單整，即均是I（2），滿足協整分析的條件，表明已表現出平穩性特征。因此可得出相應的協整方程，并對方程的殘差項進行單位根平穩性檢驗。

3.協整分析。本文采用兩步檢驗法（EG檢驗）來判斷安徽省GDP與居民消費支出之間是否協整，根據對模型的殘差序列進行的單位根檢驗，得出結果（如表3所示）：檢驗結果表明，一個不包括截距項、趨勢項與差分滯后項的檢驗模型在5%的顯著性水平下，拒絕存在單位根的價格，即殘差序列是平穩的，表明GDP與居民消費之間存在著協整關系，即GDP與居民消費之間存在長期的穩定關系。

第二步是協整方程的建立與檢驗。先用OLS法估計序列方程：

ΔLog（GDPt）=αi+β[ΔLog（const）]+εt （t=1，2，……，32）

協整方程即為：

ΔLog（GDPt）=0.0307+0.8604ΔLog（CONSt）]+εt

R2=0.6222R2=0.6092S.E.regression=0.0479 Durbin-Watson=1.2061

從上式可以看出：在樣本期內，居民消費支出對安徽省GDP的彈性是0.8604。即安徽省居民消費支出每增加1個單位，GDP將分別增加0.8604個單位。

4.誤差修正模型。上述分析反映了居民消費支出與GDP之間存在著長期均衡的協整關系，而這種關系是在短期波動的不斷調整之下得以實現的。即存在一個誤差修正機制，防止了長期均衡關系出現較大的誤差。經過提出不顯著的滯后期，獲得的誤差修正模型為：

Δ2lnGDPt=0.0004+0.7320Δ2 lnCONSt-0.0343Ecm+εt

根據模型的參數估計量，短期安徽省GDP波動的變化會引起居民消費支出波動的同方向變化，如果居民消費支出波動變化1%，將引起GDP波動變化0.7320%；Ecm項系數的大小反映了對偏離長期均衡的調整力度，其估計值-0.0343表明Ecm居民消費水平變動的調整幅度較小，短期內居民消費支出由非均衡狀態逐漸向長期的均衡狀態趨近。

結論和建議

1.結論。（1）通過以上分析可知，安徽省GDP與居民消費支出之間存在著長期的均衡關系，盡管有時會偏離這種均衡關系，但這種偏離是短暫的。安徽省居民消費支出對GDP的彈性系數是0.8604，這表明安徽省居民消費支出的良好運行可以對宏觀經濟產生一定的影響。（2）由誤差修正模型可知，安徽省居民消費支出增長率每變化1 個百分點，可以拉動GDP 增長率變化0.7320個百分點，而由誤差修正系數的反修正機制可知，本期的居民消費支出對GDP 的長期均衡關系的偏離會在下一期得到糾正，調整的力度由誤差修正系數0.0343來體現。

2.政策建議。（1）進一步完善消費政策，營造良好的消費環境。針對影響消費的主要因素，擬提出重點研究增加收入、擴大就業、完善社保、調整稅制等與鼓勵消費密切相關的政策措施和建議。大力推進信貸消費，擴大信貸消費的范圍和規模。（2）提高中低收入居民的收入水平，縮小收入差距。增加居民的收入，特別是增加中低收入者的收入，增強其購買力，從而穩定消費者對未來收入和支出增加的預期。（3）健全和完善消費信貸體系，建立和規范信用體系，推動消費信貸的全面普及。居民消費要達到全面升級，還需要借助消費信貸的快速發展，因此規范和建立信用體系，才能促進儲蓄轉化為消費，使居民消費快速升級。

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