四大基因成就10倍股

尋找漲10倍的股票有多難?投資大師彼得·林奇娓娓道來：開始尋找10倍股的最佳地方就是在自己住處的附近，不是在院子里就是在大型購物中心，特別是你曾工作過的每一個地方。

“普通人一年中可能會碰到兩三次有希望的賺錢機會，有時可能還會更多?！贝髱熢频L輕的一句話，引發了多少人對股市美妙的遐想，但這些遐想如何成真?

上證指數從1664點至今，3年來只上漲了37.25％，但10倍的個股卻也不是神話。我們試圖從這些10倍牛股的成長軌跡中，找出中國股市10倍牛股的基因。

7家公司3年漲幅超10倍

Wind數據統計顯示，從2008年10月28日上證指數創下1664點的低位以來，3年期間，按照9月29日的收盤價(后復權)計算，累計漲幅超過10倍以上的上市公司有7家，分別是中恒集團1s98倍、恒逸石化15.15倍、深圳惠程13.16倍、國中水務12.52倍、*ST光明11.53倍、古井貢酒11.38倍和精功科技10.36倍。

除此以外，還有14家公司自1664點以來漲幅雖然沒達到10倍，但均超過8倍，包括東方鋯業、包鋼稀土和廣匯股份等大牛股。

也有不少公司在10倍牛股的神壇上并沒有站穩。從1664點以來的3年期間，Wind數據統計顯示，區間最大漲幅超過1 0倍的公司遠遠不止7家，而是多達58家，其中中恒集團區間最大漲幅更是超過32倍，但在不長不短的3年期間，58家曾經的10倍股也幾經起伏?？梢姡顿YL0倍股選股固然重要，能否把握住股價的主升浪，同樣也是10倍股投資的必修內功。

從這些公司的行業分布上看，醫藥生物、有色金屬、食品飲料和機械設備等行業無疑是近3年來lO倍牛股密集誕生的領域。

“這與中國近年來經濟發展模式密不可分?！眹C券首席策略分析師康洪濤指出，隨著中國經濟穩定增長和經濟結構的轉型，非周期性行業將持續快速增長，這也是孕育未來A股大市值公司的領域。

10倍股基因之一：資源壟斷

彼得·林奇在講述10倍股邏輯的時候曾經指出：“相比較而言，我更愿意擁有一家地方性石頭加工場的股票，而不愿擁有20世紀?？怂构镜墓善?。因為電影公司的競爭對手非常多，而石頭加工場卻有一個‘領地’：在它占據的領地內沒有什么競爭對手?！?/p>

而這些擁有自己“領地”的公司，就是我們經常說的壟斷企業?！皼]有什么可以描述排他性獨家經營權的價值，一旦你獲得了排他性獨家經營權，你就可以提高價格?！北说谩ち制骊U述道。

觀察過去3年A股中的lO倍股也可以發現，壟斷企業和龍頭企業成為10倍股并不罕見。

包鋼稀土是10倍股中典型的資源壟斷型企業，壟斷了中國乃至世界上最大的稀土產業基地。在2008年11月7日股價見底之后，隨著稀土價格的快速上漲，稀土行業進入黃金時代，該股也首先成為稀土行情中的第一大牛股，3年來其最大漲幅一度超過20倍，截止2011年9月29日，其3年來的累計漲幅也達到了9.89倍。

基因二：小盤股起家

提起小盤股成長為大牛股的故事，A股中最為典型的莫過于蘇寧電器，股本從9300多萬股增至70億股，擴張70多倍，最終成長為藍籌公司。

而過去3年最大漲幅曾經超過lO倍的58只股票中，總股本低于5億股的中小盤股達到47只，占比超過80％，成為10倍股的絕對主力，其中總股本小于3億股的公司也有21家之多。

“小盤股中更容易出現‘隱形冠軍’。”一位私募基金經理指出，在“隱形冠軍”理論中，全球最優秀的企業更多是一些悶聲發大財的行業冠軍企業。這些企業在同類市場份額中排名第一或第二，但往往只是知名度不高的中小企業，中小企業大多處于生命周期的成長階段，具備較大的擴張潛力。

同時，該私募基金經理還指出，從產業發展的角度看，中小盤上市公司多分布在國家鼓勵支持的行業，可以享受國家產業扶持政策，比如新興產業等公司多為中小盤股。

基因三：產業超勢

在股市投資中，隨波逐流并非貶義詞，用另一個詞匯解讀，就是“順勢而為”，一旦看準了市場趨勢，投資或可事半功倍。

過去3年的10倍股中也可以發現這一點，10倍牛股的造就，除了公司基本面因素之外，國家政策、市場潮流等外因也必不可少。

中恒集團之所以在過去3年成為大牛股，與醫藥生物行業成為“十二五”和新興產業規劃重點“關照”對象的背景密不可分。

東方鋯業在過去3年最高暴漲13倍的牛股歷史，緣于核能源在新能源產業政策中的優勢地位，而其后來股價的回歸，也正是緣于市場對核能源的二次評估。

除此之外，稀土、鋰電池、保障房……過去3年每一次經濟的熱點、政策的出臺也都可能帶動一家優秀公司加速步入牛股的行列。

基因四：資產重組

如果說A股的lO倍股最具中國特色的地方，那無疑就是其中的重組股了。連“公募一哥”王亞偉都說，對重組股的機遇不能視而不見。

在21只累計漲幅超過8倍的個股中，重組過的公司就有4家，與重組相關的公司有2家，還有1家目前正由于資產重組處于停牌當中。也就是說，有將近7只10倍股與重組有關，比例達到了33％。

而在58只3年區間最高漲幅曾經超過10倍的個股中，就有16家公司與重組或者資產注入有關，占比也超過27％。

可見，回避重組股，也就等于錯過了市場中將近三分之一的10倍股。