6月銀行理財產(chǎn)品月評

6月，73家銀行在境內(nèi)共發(fā)行1642款個人理財產(chǎn)品，較5月增加123款，其中68家中資銀行發(fā)行1608款。中資銀行中的11家股份制商業(yè)銀行發(fā)行672款，占發(fā)行總量的40.93%；6家國有銀行發(fā)行577款，占發(fā)行總量的35.14%；5家外資銀行發(fā)行了34款，占發(fā)行總量的2.07%。工行取代交行成為當月發(fā)行數(shù)量最大的銀行，中行和交行分別居第二、三位，它們的發(fā)行數(shù)量分別為174款、163款和159款。

產(chǎn)品量價齊升

6月14日，央行宣布上調(diào)存款準備金率0.50個百分點，這是年內(nèi)央行第6次上調(diào)存款準備金率。上調(diào)后市場資金甚為緊張，7天和14天回購利率及隔夜和1周SHIBOR利率都超過了今年春節(jié)前的最高水平。與5月份相比，受貨幣市場利率影響最為直接的人民幣債券類產(chǎn)品預期收益率全線上漲。

4家銀行發(fā)行信貸類產(chǎn)品28款。不區(qū)分期限，平均預期收益率為5.51%。1個月（含）以下期產(chǎn)品發(fā)行1款，預期收益率為5.00%；1～3個月（含）期產(chǎn)品發(fā)行5款，平均預期收益率為4.58%；3～6個月（含）期產(chǎn)品發(fā)行4款，平均預期收益率為4.88%；6個月～1年（含）期產(chǎn)品發(fā)行15款，平均預期收益率為5.82%；1年（含）以上期產(chǎn)品發(fā)行3款，平均預期收益率為6.53%。

10家銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品46款，平均預期收益率為3.59%。澳元結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品發(fā)行3款，預期收益率未公布；加元和港幣結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品各發(fā)行1款，預期收益率也未公布；美元結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品發(fā)行2款，預期收益率均為4.50%；而人民幣結(jié)構(gòu)性理財發(fā)行39款，平均預期收益率為3.55%。

到期收益分析

當月到的期銀行理財產(chǎn)品共計1672款。其中，保證收益型395款，保本浮動收益型220款，非保本浮動收益型共1057款。

6款產(chǎn)品未達最高預期收益率

從到期收益表現(xiàn)來看，1389款公布了到期收益率的產(chǎn)品中有6款沒有實現(xiàn)預期收益率。

招行發(fā)行的“金葵花焦點聯(lián)動系列之A股金融類股票表現(xiàn)聯(lián)動理財計劃”到期遭遇零收益。該款產(chǎn)品發(fā)行于2010年6月10日，投資期限為1年，其掛鉤標的為中國平安、中國人壽以及工商銀行這3只A股股票。產(chǎn)品每季度設定一個觀察日，若某一觀察日所有股票收盤價均不低于期初價格的108%，則產(chǎn)品終止并獲得收益，第一個至第四個觀察日終止能夠分別獲得4%、5%、6%和7%的年化收益率。然而，實際情況卻是4個觀察日都未能達到終止條件，故產(chǎn)品到期收益率為零。

“焦點聯(lián)動系列之石油價格表現(xiàn)聯(lián)動理財計劃” 為招行發(fā)行的一款掛鉤于NYMEX最近月交割的石油價格收盤價的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。在2個月的投資期內(nèi)，若石油價格從未跌破期初價格的92%，則產(chǎn)品到期收益率為5.50%，否則為0.40%。石油價格在投資期內(nèi)下跌并跌破期初價格的92%，產(chǎn)品獲得最低預期收益率。

平安銀行的“安盈理財1003—掛鉤一籃子股票人民幣理財計劃”投資期為1年，掛鉤標的為招商銀行、工商銀行、中國銀行、中信銀行這4只港股，產(chǎn)品到期僅獲0.36%的最低預期收益率。

光大銀行有3款陽光理財套餐計劃均掛鉤于3個月期美元LIBOR，產(chǎn)品投資期限分別為3個月或2個月，并設定了利率區(qū)間。由于3款產(chǎn)品在投資期內(nèi)掛鉤利率始終未突破利率區(qū)間，因此產(chǎn)品到期收益率均為最低預期收益率。

2款產(chǎn)品到期超出最高預期收益率

除上述未達預期收益率的產(chǎn)品以外，還有2款產(chǎn)品到期收益率超出預期收益率。

“華夏理財增盈增強型1093號理財產(chǎn)品27天”為一款組合投資類產(chǎn)品，其到期收益率為3.60%，高于預期收益率0.30百分點。另外，齊商銀行的“齊銀成長信貸理財Ⅰ號”投資對象為信托貸款，該款產(chǎn)品預期收益率為4.10%，到期收益率為4.12453%。

32款產(chǎn)品到期收益表現(xiàn)突出

當月到期理財產(chǎn)品中，到期年化收益率達6.00%及以上的理財產(chǎn)品共計32款。從投資幣種上看，人民幣25款，澳元7款。

收益率較高的人民幣款產(chǎn)品多為債券與貨幣市場類、證券投資類、信貸類以及組合投資類。招行的“私人銀行尊享權(quán)益系列之積極策略1號理財計劃”和“私人銀行尊享權(quán)益系列之平衡配置1號理財計劃”均為證券投資類產(chǎn)品，二者投資期均為3年，到期年化收益率分別為9.1893%和8.2773%。另外，有20款半個月及以下期限產(chǎn)品到期收益率達6.00%及以上，產(chǎn)品投向涉及信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)以及債券和貨幣市場工具，顯示出6月較為緊張的短期資金面情況。

澳元款較高收益率產(chǎn)品來自交行和中行。交行有6款半年期債券與貨幣市場類產(chǎn)品到期收益率達到6.30%或6.05%。而中行的一款3個月期掛鉤于美元兌日元匯率的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品到期收益率達7.00%。

本文由上海普益投資顧問有限公司供稿