歐債危機(jī)蔓延銀行業(yè)

歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)到了今年的第四季度仍沒有明顯的好轉(zhuǎn)，反而有了愈演愈烈之勢(shì)，歐洲各國(guó)都開始陷入不同程度的危機(jī)當(dāng)中，就連市場(chǎng)認(rèn)為尚算穩(wěn)健的西班牙等國(guó)，都預(yù)報(bào)了未來數(shù)年將陷入赤字高企的困境，希臘已經(jīng)不是歐債危機(jī)的“代言人”，整個(gè)歐元區(qū)都已經(jīng)陷入債務(wù)危機(jī)的困擾中。

歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)在債務(wù)危機(jī)的風(fēng)暴中舉步維艱，德國(guó)經(jīng)濟(jì)研究所、法國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和意大利統(tǒng)計(jì)局三家歐洲統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)在10月7日發(fā)布的季度經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)報(bào)告中，將今年三季度和四季度歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增幅預(yù)期由此前的0.4％分別下調(diào)至0.2％和0.1％，將歐元區(qū)今年全年經(jīng)濟(jì)增幅預(yù)期由此前的2％下調(diào)至1.6％。

歐元區(qū)面臨評(píng)級(jí)群降

廣發(fā)期貨福州營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理助理昊亮亮表示，歐債危機(jī)不僅由邊緣國(guó)家延伸至核心國(guó)家，而且正逐步傳導(dǎo)至銀行業(yè)，如果銀行業(yè)爆發(fā)危機(jī)，歐洲經(jīng)濟(jì)將急速下滑，世界經(jīng)濟(jì)難免陷入二次衰退，而歐洲銀行業(yè)危機(jī)重重，成為近期金融市場(chǎng)恐慌的主要原因。

由于歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)的蔓延和經(jīng)濟(jì)增速的放緩，10月8日，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一的惠譽(yù)調(diào)低了意大利和西班牙兩國(guó)的主權(quán)評(píng)級(jí)，將意大利的長(zhǎng)期主權(quán)信用評(píng)級(jí)由此前的“AA-”下調(diào)至“A+”，將西班牙的長(zhǎng)期主權(quán)信用評(píng)級(jí)由“AA+”下調(diào)至“AA-”，評(píng)級(jí)展望均為負(fù)面。此外，標(biāo)普將號(hào)稱全球最大城市銀行的比利時(shí)德克夏銀行評(píng)級(jí)從“A”下調(diào)至“A-”，理由是該行持有高額希惜債券。穆迪也發(fā)布報(bào)告稱，已對(duì)9家葡萄牙銀行的高級(jí)債務(wù)與存款評(píng)級(jí)下調(diào)一至兩個(gè)等級(jí)，并將其中6家銀行的獨(dú)立評(píng)級(jí)下調(diào)一級(jí)或兩級(jí)，并將比利時(shí)本幣和外幣債券評(píng)級(jí)列入負(fù)面觀察名單。

美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)歐元區(qū)各國(guó)進(jìn)行扎堆式調(diào)降，再次引發(fā)了國(guó)際金融市場(chǎng)的普遍擔(dān)憂，從歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的一體性來看，大型經(jīng)濟(jì)體信用被調(diào)降，對(duì)于整個(gè)歐元區(qū)將造成連鎖影響。如果歐元區(qū)各國(guó)的國(guó)債收益率走高的趨勢(shì)得不到有效的控制與扭轉(zhuǎn)，各國(guó)的融資成本將繼續(xù)走高，歐債危機(jī)將蔓延至整個(gè)歐元區(qū)，各國(guó)同時(shí)被下調(diào)評(píng)級(jí)或成為“大概率事件”。

歐洲銀行業(yè)面臨困境

歐洲債務(wù)危機(jī)的加劇影響深遠(yuǎn)，歐洲央行是全球相互連接最緊密的銀行體系，歐元是世界第二大流通貨幣，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家都在憂慮歐債危機(jī)會(huì)演化成銀行業(yè)危機(jī)，進(jìn)而影響到全球經(jīng)濟(jì)。

歐盟委員會(huì)競(jìng)爭(zhēng)事務(wù)委鄖可爾穆尼亞警告說，目前歐洲銀行業(yè)至少存在2000億歐元的資本缺幾，許多大銀行都存在流動(dòng)性問題，急需對(duì)它們進(jìn)行注資。

IMF也在發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》中強(qiáng)調(diào)，歐洲銀行急需注資。歐洲的銀行已經(jīng)好似一個(gè)空殼，一旦歐元區(qū)出現(xiàn)債務(wù)違約狀況，這些銀行將不堪一擊。IMF顧問羅伯特·夏皮羅表示，“如果歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人不能以令人信服的方式解決債務(wù)危機(jī)，那么不久我們將會(huì)看到有主權(quán)債務(wù)違約現(xiàn)象的發(fā)生，而歐洲銀行體系、歐元區(qū)也將分崩離析。”

作為最有可能發(fā)生債務(wù)違約的希臘，其銀行業(yè)局勢(shì)十分不樂觀，希臘財(cái)長(zhǎng)維尼則羅斯甚至表示：“目前的風(fēng)險(xiǎn)是，希臘整個(gè)系統(tǒng)、金融部門和實(shí)體經(jīng)濟(jì)都已停止運(yùn)行。”

吳亮亮表示，“希臘銀行業(yè)已經(jīng)遭到巨大沖擊，因?yàn)閭鶆?wù)置換造成的減值將使其直接持有希臘國(guó)債的銀行面臨資本嚴(yán)重縮水的的風(fēng)險(xiǎn)。而且，隨著希臘持續(xù)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退，希臘銀行體系的不良貸款將進(jìn)一步增長(zhǎng)，市場(chǎng)對(duì)希臘銀行脆弱的流動(dòng)性以及融資狀況更加擔(dān)憂，導(dǎo)致銀行業(yè)遭遇提款潮，資金出現(xiàn)嚴(yán)重外流，如果希臘銀行業(yè)的流動(dòng)性問題持續(xù)惡化，希臘經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)崩潰。”

由于大量持有歐元區(qū)，特別是希膳、葡萄牙和意大利等國(guó)債券，在10月4日被拆分的法國(guó)和比利時(shí)合資銀行德夏銀行集團(tuán)成為歐債危機(jī)中倒下的首個(gè)銀行。數(shù)據(jù)顯示，德夏目前債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敞口超過200億歐元。專家估計(jì)，德夏急需的短期流動(dòng)性規(guī)模約為960億歐元，但德夏已無法再?gòu)你y行間拆借市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)融資。目前，雖然德夏銀行已經(jīng)接受法國(guó)、比利時(shí)等政府的救助，但投資者卻對(duì)歐洲銀行業(yè)整體健康狀況產(chǎn)生了擔(dān)憂。

德夏銀行風(fēng)波雖然暫時(shí)平息，但其中折射出歐洲銀行業(yè)存在的諸多嚴(yán)重隱患。除德夏銀行外，其它一些大銀行如蘇格蘭皇家銀行、巴黎富通銀行、德意志銀行等也面臨類似問題。分析人士表示，“如果不及時(shí)出臺(tái)措施加以應(yīng)對(duì)，很可能引發(fā)連鎖反應(yīng)。此外，銀行的股份是每個(gè)國(guó)家股票市場(chǎng)中所占份額最多的，銀行業(yè)的危機(jī)與經(jīng)濟(jì)以及其它領(lǐng)域的利潤(rùn)都息息相關(guān)，如果銀行業(yè)受到?jīng)_擊，那么股市也不將容樂觀。”