鐵礦石進(jìn)口多元化憂思

中國(guó)鐵礦石進(jìn)口國(guó)多元化實(shí)際上是無(wú)奈的選擇。

到今年7月份，我國(guó)的鐵礦石進(jìn)口來(lái)源國(guó)上升到58個(gè)，較去年同期增加18個(gè)。另外，統(tǒng)計(jì)顯示，來(lái)自非傳統(tǒng)貿(mào)易區(qū)的鐵礦石進(jìn)口量大幅上升，今年17月，中國(guó)從傳統(tǒng)貿(mào)易產(chǎn)地(澳大利亞、巴西、印度)之外進(jìn)口的鐵礦石達(dá)到9562萬(wàn)噸，同比大幅增加40%，占進(jìn)口總量比重達(dá)到了24.6%，而2010年僅為18.9%。

我國(guó)的鐵礦石進(jìn)口國(guó)正在趨向多元化，同時(shí)市場(chǎng)中出現(xiàn)唱衰鐵礦石聲音。但數(shù)據(jù)中同樣透著礦石進(jìn)口商的無(wú)奈，鐵礦石進(jìn)口國(guó)多元化實(shí)非主動(dòng)選擇，中國(guó)進(jìn)口礦市場(chǎng)價(jià)格上升、質(zhì)量下降局面難以扭轉(zhuǎn)，未來(lái)市場(chǎng)形勢(shì)有可能更為嚴(yán)峻。

無(wú)奈選擇

國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量保持平穩(wěn)上升，拉動(dòng)需求增長(zhǎng)，另一面是傳統(tǒng)礦企優(yōu)勢(shì)地位在加強(qiáng)。在雙重驅(qū)動(dòng)下，礦石進(jìn)口商加大海外尋礦，發(fā)掘更多的新興礦源，導(dǎo)致鐵礦石源地的數(shù)量大幅上升。

但開拓新興礦源，風(fēng)險(xiǎn)、收益明顯共存。我國(guó)鐵礦石進(jìn)口國(guó)多元化后，礦源地的增多，并沒(méi)有使礦石交易穩(wěn)定，反而出現(xiàn)種種問(wèn)題。今年上半年，進(jìn)口礦市場(chǎng)出現(xiàn)價(jià)升質(zhì)降，鐵礦石進(jìn)口價(jià)格上升的同時(shí)，礦石質(zhì)量在下降。

一方面，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格大幅上升。在國(guó)際礦企生產(chǎn)受到洪災(zāi)及所謂事故的影響下，以及印度提高關(guān)稅，限制出口大環(huán)境下，進(jìn)口礦企業(yè)努力拓展礦源地。鐵礦石進(jìn)口國(guó)多元化，實(shí)乃被動(dòng)為之，并沒(méi)有帶來(lái)市場(chǎng)的供大于求。直接表現(xiàn)是鐵礦石進(jìn)口價(jià)格的節(jié)節(jié)攀升，并且價(jià)格升幅遠(yuǎn)超進(jìn)口量的升幅。2011年7月份，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石5455萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.5%，但進(jìn)口均價(jià)達(dá)173.2美元/噸，價(jià)格漲幅達(dá)22.7%。

另外，鐵礦石進(jìn)口品質(zhì)出現(xiàn)下滑。我國(guó)進(jìn)口鐵礦石品位明顯下降，中鋼協(xié)公布，2010年進(jìn)口鐵礦石平均品位61.7%，比2009年的62.27%下降0.57個(gè)百分點(diǎn)。此外，進(jìn)口源地?cái)U(kuò)大后，以前不被關(guān)注的鐵礦石質(zhì)量，近一年成為突出事件。今年上半年，在我國(guó)的青島港、京唐港、南通等港口頻頻發(fā)現(xiàn)不合格礦石，占到了進(jìn)口量的2～３成，有水分、雜質(zhì)、品位不符合規(guī)定，含有二氧化硅、硫磷鈷釩等其他雜質(zhì)元素等問(wèn)題。

三重沖擊

鐵礦石品質(zhì)下滑，但鐵礦石進(jìn)口源地將延續(xù)多元化趨勢(shì)，那是什么原因?qū)е逻M(jìn)口礦商擴(kuò)大進(jìn)口源地。其實(shí)根源在于今年以來(lái)我國(guó)的進(jìn)口礦市場(chǎng)發(fā)生了根本變化，鐵礦石交易由傳統(tǒng)的協(xié)議礦占主導(dǎo)，轉(zhuǎn)變?yōu)楹霞s更加短期化和現(xiàn)貨化。

新年伊始，必和必拓決定采用鐵礦石月度定價(jià)機(jī)制。長(zhǎng)協(xié)礦的壽終正寢，季度礦施行尚未及一年，礦商開始了對(duì)協(xié)議礦的大幅更改。必和必拓的月度定價(jià)方法，和印度現(xiàn)貨礦供應(yīng)商的供應(yīng)方式更為相近，而非傳統(tǒng)的長(zhǎng)協(xié)礦，若說(shuō)季度礦是長(zhǎng)協(xié)礦的閹割版，那澳洲月度礦其實(shí)是現(xiàn)貨礦的變形。

力拓緊跟策略。年初“猶抱琵琶半遮面”的力拓，終于在協(xié)議期滿后，7月份采用了月度定價(jià)機(jī)制。此次力拓倒戈，一舉改變了我國(guó)的進(jìn)口礦市場(chǎng)格局。兩拓供應(yīng)的鐵礦石占據(jù)了全國(guó)進(jìn)口量的１／３，加上印度等既有的現(xiàn)貨礦份額，進(jìn)口礦石現(xiàn)貨化，并且成為我國(guó)進(jìn)口鐵礦石的主要部分。

印度鐵礦石出口量大幅削減。在必和必拓、力拓先后淡出季度礦市場(chǎng)后，巴西淡水河谷努力推進(jìn)礦石分銷中心。同樣，現(xiàn)貨礦市場(chǎng)本身也發(fā)生了變化，那就是印度礦的減少。由于印度本國(guó)需求上升，地方政府限制出口、出口關(guān)稅上調(diào)15%等措施，導(dǎo)致了印度礦出口量的下降。印度礦業(yè)聯(lián)盟(FIMI)預(yù)計(jì)，2011財(cái)年印度鐵礦石出口降幅超過(guò)20%，從上財(cái)年度的約9500萬(wàn)噸降至7500萬(wàn)噸左右。

唱衰危險(xiǎn)

進(jìn)口源地的擴(kuò)大，礦石品位的下降，沒(méi)有引起業(yè)內(nèi)關(guān)注，反而出現(xiàn)了唱衰鐵礦石的聲音。但唱衰并不能左右市場(chǎng)，專家指出，在較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，鐵礦石市場(chǎng)格局難以改觀，小的波瀾難以改變礦石企業(yè)的優(yōu)勢(shì)地位。

當(dāng)前唱衰的重要支點(diǎn)，就是以三大礦山為首的鐵礦石供應(yīng)商都在大幅增產(chǎn)，未來(lái)5年全球鐵礦石生產(chǎn)和出口快速增長(zhǎng)，2012年全球鐵礦石產(chǎn)量將達(dá)到22.8億噸，到2015年將達(dá)到27億噸。

但市場(chǎng)供給遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到樂(lè)觀程度，資料顯示，2010年全球鐵礦石產(chǎn)量為18.5億噸左右，比2009年增長(zhǎng)12.8%。以此計(jì)算，到2012年，全球鐵礦石增長(zhǎng)速度年均在11%，而到了2015年，５年的年均增速為7.9%。

還有，關(guān)鍵的是，產(chǎn)量增長(zhǎng)未必削弱行業(yè)壟斷程度。憑借著手中的優(yōu)質(zhì)礦藏，三大礦山的壟斷程度甚至有可能提高。

當(dāng)前事實(shí)是，全球優(yōu)質(zhì)礦藏已基本瓜分完畢。２０世紀(jì)，世界范圍礦山勘探、優(yōu)質(zhì)礦藏陸續(xù)被國(guó)際礦企收入囊中。上世紀(jì)七八十年代，日本企業(yè)搭上末班車，采取廣泛參股礦山企業(yè)，分得最后一杯羹。目前開采后可以直接入爐的高品位礦藏均已有了主人，留給我國(guó)企業(yè)的機(jī)會(huì)很少。當(dāng)然不是全然沒(méi)有機(jī)會(huì)，偶爾有不好啃的骨頭，才輪到中小礦企及我國(guó)企業(yè)。比如，中鋁參股西非西芒杜鐵礦石，借助開采危機(jī)，介入西芒杜高品位鐵礦，獲取部分股權(quán)，但礦山經(jīng)營(yíng)依然在力拓礦企手中。

印度發(fā)力

2010年以前的10年，是中國(guó)需求爆發(fā)的10年，我國(guó)鋼鐵需求年均復(fù)合增長(zhǎng)達(dá)到17%。資料表明，2010年，中國(guó)人均鋼材消費(fèi)量為427.4千克，超過(guò)世界平均水平202.7公斤兩倍多。進(jìn)入2011年后，中國(guó)的鋼鐵發(fā)展已經(jīng)過(guò)了一個(gè)高峰期，開始出現(xiàn)降速跡象。

在中國(guó)鋼鐵需求尚未達(dá)到峰值之前，另一個(gè)超過(guò)12億的人口大國(guó)印度，已經(jīng)踏上了工業(yè)化門檻。2010年，印度人均GDP達(dá)1342美元，已經(jīng)處于鋼鐵消費(fèi)增長(zhǎng)初期，2005～2010年，５年間印度的人均鋼鐵消費(fèi)年增長(zhǎng)7.8%。

綜合判斷，印度的鋼鐵消費(fèi)處于爆發(fā)式增長(zhǎng)前夜，未來(lái)10年，印度有可能成為世界上鋼鐵產(chǎn)能增加最快的國(guó)家。印度的鐵礦石需求會(huì)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，據(jù)測(cè)算，2015年印度鋼鐵消費(fèi)量人均在80千克，而在2015年以后，印度的鋼鐵需求將發(fā)力增長(zhǎng)。