鋼企虧損和鐵礦石國家儲備

鐵礦石似乎成了國內鋼企虧損的罪魁禍首。

上半年，全球三大礦山2010年的業績報告都已發布，淡水河谷凈利潤173億美元，必和必拓170億美元，力拓盈利增長兩倍達143億美元。與三大礦山的驕人業績形成鮮明對比，國內鋼廠利潤微薄，中鋼協統計77家大中型鋼企僅實現凈利897億元人民幣，折合美元136億美元，不到三大礦山盈利總額的1/3。

77家大中型鋼企利潤，其中寶鋼一家占26%，大多數企業處于微利或虧損狀態。鋼鐵行業僅有2.91%的銷售利潤率，成為國內工業行業中最低，遠低于全國工業企業6.2%的平均水平。當然，若考慮到各鋼廠的非鋼利潤，鋼廠的煉鋼業務利潤將更低，甚至虧損，比如武鋼的非鋼利潤占利潤總額的一半以上。

鋼企虧損 別總拿鐵礦石說事

談及鋼鐵企業虧損，鋼企首先會說的是鐵礦石漲價。據工信部報告，2010年我國進口鐵礦石平均價格為128美元/噸，比上年上漲了40美元/噸，為此，鋼鐵企業全年多支付了1960億元。

其實，鐵礦石漲價只是表象，全球產業鏈利潤分配格局已變。浸淫歐美血統的必和必拓、力拓公司，布局世界礦產業，每年坐擁百億美元的利潤，長期享受高額利潤，在鋼鐵產業鏈上，利益已經大幅向礦山企業輸送。目前，新的“剪刀差”已經形成，鋼鐵產品不再是高額利潤行業，鐵礦石成為了能夠留住利潤的最大一環。

發達國家成功布局的不僅僅有鐵礦石，還有糧食、石油等初級產品。世界上的重要原料產地，已經基本被發達國家控制。工農業產品價格的剪刀差，在發達國家的驅動下，已經被倒置，這樣，世界范圍內的利潤便源源不斷地流向歐美。

但為什么國內鋼鐵行業卻是工業行業中利潤最低的，值得反思。原因在于鋼鐵企業市場化的不徹底。

中國鋼鐵行業的上下游已經實現了市場化。上游原料領域，2006年推進了探礦權、采礦權有償取得制度，這些年，鐵礦石、煤炭已經實現了市場化。至于海外資源，更是實現了國際市場化，收購礦山及購買原料，都需要鋼廠真金白銀去購買，自由交易，市場化很徹底。銷售環節同樣實現了市場化，從渠道、終端用戶看，鋼材質量、價格及供貨效率成為選購的直接決定因素，消費者是上帝，消費者不滿意，將直接選擇“用腳投票”，購買其他企業產品。

但鋼鐵企業作為行業的核心，市場化是圍而不攻，成了半吊子改革。鋼鐵企業虧損嚴重，表面上是鋼廠運營效率不高。其實，根源在于鋼鐵企業的改革不徹底，在于其有違背市場化之處。

鋼鐵企業的產生，有著濃重的非市場化色彩。大中型鋼廠大部分是國有企業，這些國企是計劃經濟轉制而來的地方骨干企業，20個世紀末普遍虧損。后受益于我國鋼鐵需求大幅增長，這些鋼廠擺脫了虧損局面后，在2005年以后，憑借著低息貸款和地方政府支持，大規模跑馬圈地，規模加大擴張。

但鋼鐵行業內部競爭度不夠，盡管鋼鐵企業處于競爭性領域，但競爭核心之處，即企業存亡受到了很多外在因素的干擾，這直接降低了鋼鐵企業活力。

例如涉及企業的重組兼并，政府行政色彩太濃，保護主義盛行。由于財稅等方面原因，地方政府支持省內大企業，跨區域重組較少，鋼鐵企業重組，各地鋼廠占山為王風氣盛行，這扭曲了鋼鐵企業重組的初衷，有背離市場化原則。

慎言鐵礦石國家儲備

應對鋼企的虧損，中鋼協開出了哪些藥方？提出“加大海外權益礦投資”、“制定鐵礦石進口標準”、“加大自產礦供給”方式，猶如新瓶裝舊酒，但又語出驚人，建議對鐵礦石實施國家戰略儲備，對抗鐵礦石市場的價格操控。

其實，對于鐵礦石儲備，中鋼協構想已久，2007年，中國鋼鐵工業協會前任副會長羅冰生提議，建立一個類似于石油儲備的國家鐵礦石儲備機制，以應對當前鐵礦石價格的不斷上漲。鐵礦石國家儲備是一劑良方嗎？鐵礦石適合儲備嗎？

搞大宗商品的大規模儲備，控制儲存成本很重要，鐵礦石儲備不具有經濟性。以石油儲備為參照，將會發現，鐵礦石的儲備成本高昂。凡是儲備，必然需要載體。鎮海、舟山等四個石油儲備基地的建設，需要大量資金，但這些工程造價多少，政府并沒有向社會公布，花了多少錢建設這些基地，目前可能還屬于機密。而鐵礦石的單位商品價值遠不及原油，又沒有原油的管道運輸優勢，運輸成本更高。這樣算下來，鐵礦石儲備庫的建設運輸，將耗資巨大，等量投資，我們還是儲備一次性資源的原油，效果更好。

這些年，中國建立起很多儲備制度，工業品的有色金屬、天然橡膠，農業品的大豆、豬肉，這些都是重點儲備物資。但從實際運行看，這些商品的價格波動并沒有減小一點。

中國鋼協前常務副會長羅冰生表示，去年鐵礦石漲價，中國為此多支付1980億元人民幣，相當于全部鋼企去年實現利潤的2.2倍。如果成立鐵礦石國家儲備，那么，壟斷礦企配合著國際投行，干預性的漲價將不可避免，不能夠平抑價格，反而推動礦石價格大幅波動。想一想我們的主權投資基金的海外業務盈利情況，我們的鐵礦石國家儲備項目將更加嚴重。

過去兩年，中國采購海外鐵礦石資產的交易，主要是國有鋼鐵企業、金屬貿易公司完成的。應該發動民間力量，效果更為明顯。藏礦最好的辦法，是藏礦于民。

但是，盡管中國的私營企業參與熱情很高，但困難重重，政策上有限制，信貸上無扶持，甚至私營企業的自有資金投資也沒有放開。

不要懷疑私營企業能力，他們的嗅覺更靈敏，比如私營企業占據重要位置的貿易進口商，2010年進口的鐵礦價格比鋼廠還要低5.7美元/噸。

另外，鼓勵個人、私營企業投資海外礦山，還可以很好地引導國內過剩的資本市場，緩解資本和金融賬戶順差擴大的壓力，減輕人民幣升值的壓力。我國有著龐大的外匯儲備，政府正在研究放開民營企業對外投資限制，鼓勵私人境外直投。進入2011年，上海、溫州加快研究個人境外直投試點，通過外匯資金試點個人境外直投，或者是人民幣境外直投，借助這個機會，建議國家放寬私營經濟對外投資限制，尤其鼓勵境外直投向礦山資源方面傾斜。