銀行“吃利差”越吃越懶

我國銀行長期依賴吃利差，越吃越懶，“睡在床上數錢”，不思進取，靠國家政策保護生存。

眼下金融改革面臨三大任務，即利率市場化、匯率自由化和人民幣國際化，就難易程度而言，實施利率市場化，政策風險相對要小一點，也比較容易實施，還可以為后兩項改革清障。

（一）銀行“吃利差”自肥

利率市場化，是指存貸款利率均按照市場供需定價，完全由市場調節。但利率市場化涉及到銀行轉型問題，即從單純吃利差轉向賺取存貸利差、發展中間業務、投資和交易多種經營兼顧。

目前，我國工、農、中、建、交五大國有銀行主要還是靠“吃利差”維持生計。以工商銀行為例，眼下整個收入結構大概是6：2：2，即60％的收入來自于存貸利差，20％來自中間業務（手續費或傭金），另有20％來自投資和交易收入。

而現階段發達市場銀行業中間業務占營業收入的比重平均在45%左右，其中英國、法國、德國、瑞士、香港等發達國家和地區銀行業的中間業務收入占比已達50%以上。投資銀行業務和銀行卡業務，成為中間業務收入的主要來源，2010年美國銀行、匯豐、JP摩根等大型商業銀行的證券市場相關業務和自營業務對營業收入的貢獻均已達到30%以上。

我國銀行長期依賴吃利差，越吃越懶，“睡在床上數錢”，不思進取，靠國家政策保護生存。一項問卷調查顯示，銀行本身最不愿意改變的就是“吃利差”現狀，追求放貸規模是每家銀行的本能。

在過去30年里，中國銀行業的成長過度依賴外延發展，仰仗信貸增長，30年里信貸年均增長22%，增速位居全球最高行列。在2010年的銀行業利潤構成中，來自凈利息收入的比例竟然高達66%。

由于利率的行政管制，大量資金進入到低水平的發展行業和非實體經濟中，最為突出的就是當前全社會高度關注的房地產行業。另一方面，由于對存款利率上限、貸款利率下限進行管制的利率非市場化，直接造就了銀行等金融機構的高利潤。“銀行不能把企業當成唐僧肉”，在剛剛結束的中央金融工作會議上，溫家寶總理對銀行業高利潤的表態可謂一針見血。

（二）好光景難以為繼

不過，銀行“吃利差”的好光景似乎將難以為繼。在接下來的日子里，隨著國家對信貸規模的控制加強，銀行業曾長期賴以生存的那種以經濟高增長帶動信貸高投放、以此又以高投放促進經濟高增長的經營環境將漸行漸遠，“十二五”規劃中已經將經濟增速目標降至7%，中國經濟增速正在放緩。而隨著金融改革的深化，利率市場化勢在必行，利差縮小將壓縮銀行收益。同時，隨著國家對民間資本開閘放水，企業繞開銀行直接從市場大量融資，正在侵蝕銀行的生存空間。而且，中國版《巴塞爾協議III》正在倒逼國內銀行走上一條內涵式增長之路。2011年5月3日，銀監會公布的《中國銀行業實施新監管標準的指導意見》顯示，未來幾年，系統重要性銀行和非系統重要性銀行的資本充足率將分別不低于11.5%和10.5%。重壓之下，有多少錢才能辦多少事，銀行靠擴大貸款規模來提高利潤的盈利模式似乎走到了盡頭。

銀行靠“吃利差”增肥，其實是養了一張浮腫的臉，大而不強。雖然截至2011年3月末，中國銀行業金融機構境內外合計本外幣資產總額為101.2萬億元，突破百萬億元大關。但是，金融機構的核心競爭力不僅看銀行的資產、資本、市值和利潤，更要看金融產品的創新能力和服務能力、品牌影響力、制定金融標準的能力和人才的國際化，這些恰恰是中國銀行業金融機構的軟肋。

（三）拋開“吃利差”奶瓶

所有這些需要中國的銀行及早切入市場，而利率市場化是最可以率先邁步的改革，越早越好。

所幸的是，中國工行在利率市場化方面已經有了具體的時間表，行長姜建清在接受媒體采訪時透露，希望用未來5年時間，使收入結構從6：2：2變成5：2.5：2.5，然后再過5年，達到4：3：3。

從國際經驗來看，在利率市場化推動初期，會有一些金融機構因競爭能力差可能倒閉，但只要像美國那樣，建立存取款保險制度，保護儲戶的利益不受損，銀行業很快就會化亂為治，穩定下來，并且會進一步擴張。拋開“吃利差”的奶瓶，腳踏實地地進行金融創新，中國的銀行業才有出路，金融改革也才能走出徘徊的十字路口，用利率市場化為匯率自由化、人民幣國際化鋪路。