警惕瘋狂的投資誘惑

處理好金融業與百業的關系，密切關注和跟蹤分析國際金融形勢和國內金融市場動向，維護金融秩序，守住防范系統性、區域性金融風險這條底線。

資本具有趨利的特點。這種趨利性如果不加控制，就可能對個人、家庭和整個社會造成難以預計風險和危害。2011年，中國的民間融資和高利貸問題已經引發了多地多起經濟問題和社會問題，甚至造成了一系列的惡性事件。

繼2011年8月20幾位溫州民營企業老板債臺高筑落荒而逃之后，9月24日，鄂爾多斯市中富房地產開發責任有限公司法定代表人王福金自殺身亡。據悉該公司最大的股東郝小軍在逃，當地公安機關正進行追捕。由此再一次引發了民間融資和借貸問題的質疑。

據悉，中富地產法人王福金自殺與民間借貸有關，中富地產資金緊張，起源于開發“富興家園”，該小區總造價1.97億。中富地產以“3分利”的月息向370多個個人和單位借款，債務高達2.63億，每月光支付利息就高達789萬。在鄂爾多斯，房地產項目的資金40%-50%來源于民間借貸，有些樓盤甚至所有資金都來自于民間資本。而王福金的資金來源大多是他以前法院的同事以及離退休干部、中富公司內部員工的親屬，以及王留寶（中富公司創始人之一）退休前的銀行同事、儲戶等。由此借貸搭上了“人情”債。鄂爾多斯房地產已經“裸”奔了5年，按照目前的建設進度，再過2年，鄂爾多斯人均至少擁有10套房，目前房地產市場嚴重供大于求，銷售陷入停滯狀態。房地產泡沫終于撐斷了資金鏈，王福金無力償還，只能“以死謝罪”。而眾多的放貸人也將蒙受巨大的經濟損失。

由于種種原因，長期以來在我國的許多地區都有民間融資的市場和文化傳統。在高速發展的經濟繁榮時期，這種民間融資的方式為民營企業的發展，個人和家庭的財富增值，乃至一方經濟社會的發展都產生了無可估量的貢獻。

幾十年來，除了偶遇個別年份的經濟不景氣打擊外，民間融資的發展規模可以說是日長夜大。開始的時候，民間融資都是比較直接的公司和項目融資，但是近幾年出現了大量的民間融資機構和以此謀生致富的職業人士。從“炒房”、“炒礦”到“錢炒錢”，泡沫越吹越大。但是，人們奇怪的是，為什么這么大的經濟泡沫和融資風險人們都會不以為然。

筆者曾經與一位從事過礦業和房地產業的民營企業老板討論過類似的問題。資本趨利性的惡性膨脹和社會管理的嚴重缺失可能是主要原因。當然這是有一個演變過程的。比如，起先煤礦的開采權利的獲取的代價是很低的，據說有上百萬元的，也有幾十萬的。很快有人愿意出價上千萬收購，業主并不為此所動。又過了一段時間，又有人上門收購，說愿意出價三千萬，業主還是不為所動。第二年，有人愿意出五千萬收購，業主雖然心動，但還是忍住了。最后有人把價位升到了一個億，業主終于激動起來，把煤礦的所有權益都出讓了。但是這位業主沒想到的是，這個煤礦三年以后價格漲到了20億，后悔來不及了！

這是一個怎樣的真實故事啊，從上百萬元到上億元到20億元，只有用了數年的時間，這個演變過程也是民間融資的過程，是資本爆發性增長的過程，也是民間借貸高利貸的作用過程：從1分利，到2分利，到3分利，到5分利，高利貸融資愈演愈烈，在一個特定的地區里，幾乎已經形成了人人放貸的資本環境，整個社會都處在這樣一種龐大的民間資本發酵的形式之下。在相當短的一個時間里，從百萬富翁到千萬富翁、到億萬富翁， 不斷地涌現，大量地涌現。

根據有關資料披露，民間借貸的“暴利”，誘使大量資金投入其中。2011年7月公布的《溫州民間借貸市場報告》顯示，在溫州，89%的家庭，和59.67%的企業參與其中，規模高達1100億元。在這樣的故事里，在泡沫破裂后的受害人群體與曾經的受益者可以說是同一群體。伴隨著這樣的過程，這個區域的產業逐步被空心化，經濟被泡沫化，社會的文化、思想和道德觀念也不斷地被扭曲和侵蝕，由此導致社會部穩定，乃至惡性事件頻出。

問題的嚴重性還在于，這種追求高回報率的瘋狂的投資融資行為和事件還是在不斷地在其它地方重演，特別是在美債危機、歐債危機和世界經濟及其不穩定，中國經濟正處于轉軌的時期，它有可能對經濟的危害和對參與者的傷害，是難以評估的。由此我們在進行投資理財的時候，必須高度警惕打著“高年化率回報”誘惑的理財產品與投資機會。《最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見》規定：民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數）。超出此限度的，對超出部分的利息不予保護。目前，6個月以內貸款的基準利率為5.85％，6個月—1年期的貸款基準利率為6.31％。投資者必須做到心中有數。

當前全球經濟形勢十分嚴峻，國際金融危機引發的世界經濟衰退將可能長期化。為此，國務院副總理王岐山強調，防風險是金融業永恒的主題。要處理好金融業與百業的關系，密切關注和跟蹤分析國際金融形勢和國內金融市場動向，依法打擊高利貸、非法集資、非法交易所等違法活動，維護金融秩序，守住防范系統性、區域性金融風險這條底線。俗話說，天上不會掉餡餅，2012年我們更須謹慎投資。