浙江：小額信貸公司的“松綁”

浙江：小額信貸公司的“松綁”

2011年在以民營經濟活躍著稱的浙江，小微企業因資金鏈難題大批倒閉死亡，漸漸成為誰也無法忽視的現實。要想扶持小微企業，扶持民營經濟，必須給小貸公司松綁，于是，新年伊始，這些反復呼吁的問題終于得到了部分解決。2月中旬，浙江省工商局出臺了全國首個《浙江省小額貸款公司融資監管暫行辦法》，至此，浙江境內的183家小貸公司，超過10萬戶小微企業、農戶和個體工商戶將因這項“新政”受益。

在資金鏈繃得最緊的浙江，小額信貸公司開始被“松綁”——此前牢牢捆住他們手腳的“資本金”規定，放松了一圈。但工商局出臺的這個新政能否真正“落地”，還是個問號。關鍵在于，接受銀監會監管的銀行是否承認與支持。

放寬對負債率的限制

根據銀監會、央行在2008年的有關規定，小貸公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金。而小貸公司從銀行業金融機構獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%。

這一條款直接制約了小貸公司的發展步伐，也大大降低了股東的資金回報。

“到處都是框框。”一位小貸公司的老板說。在其看來，小貸公司約束過多。不能吸收存款，不能拆借資金，不能經辦委托貸款，負債率又受到限制。“普通工商企業沒有負債率的上限約束，只要有人愿意借錢就行。”他說“如果以個人名義放高利貸，成本低多了，不受監管，更不用繳稅。”

中國小額信貸機構聯席會秘書長焦瑾璞更是在多個場合呼吁，“小額貸款公司的融資杠桿率只有0.5倍，存在待遇不公。”

銀行的資本充足率是8%到10%，也就是說，銀行的杠桿率在10倍以上，一般信用社的更高。典當行1倍，擔保公司10倍，小貸公司0.5倍，他們必須主要依靠股本金。據業內人士透露，現在全國小貸行業的凈資產回報率不到10%，遠不如銀行和信用社，雖然小貸公司的管理成本高，風險也更高——客戶一般又沒有抵押物或抵押物不足。

政府之手過緊，讓當初那些熱情洋溢的老板們開始有些失望，有人后悔當初費了大量人力物力去申請牌照，自己捆住了自己的手腳。

即便是溫州的小貸公司年回報率可以達到15%，但這點收益，在民間融資回報很高的浙江，簡直不值一提。于是，一直以來，放開資本金上限限額、拓寬融資渠道、放大銀行融資比例都是本地小貸公司的強烈呼聲。

對于“新政”，永嘉縣瑞豐小額貸款公司的總經理潘獻勇的看法是，“最有幫助的是小貸公司負債率提高了1倍。”這意味著，瑞豐小貸公司原來2億的貸款額度馬上翻了一番。

小貸公司受益幾何？

浙江省包括臨近的江蘇省、上海市的小額信貸公司從業人員都高度關注這一新辦法，但也有不少受訪對象表示，“這是一個打折的新政。”

根據新出臺的《浙江省小額貸款公司融資監管暫行辦法》，除了融資比例上限提供了一倍，小貸公司的資金來源渠道得到拓寬，包括擴大銀行業金融機構的融資比例、可向主要法人股東定向借款、本地同業之間可進行資金調劑拆借、可與銀行和地方金融資產交易平臺合作開展資產轉讓等業務。

鑒于現在小額貸款公司的融資來源主要依賴銀行，這條新規也讓不少小貸公司心存疑慮，由于新規的出臺部門是工商局，而以銀監會為主要監管機構的銀行是否愿意為小貸公司增加融資，甚至在資產交易平臺上開展資產轉讓業務。“這些目前都是問號。”潘獻勇說，“還需要等待進一步有細則補充。”

背后的深層次矛盾

依照2008年央行和銀監會下發的《關于小額貸款公司試點的指導意見》，將小額貸款公司的性質描述為“由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司”。由此可見，小額貸款公司在發起人和組織形式上和一般的公司相類似，但是貸款業務又是一般的公司所不能經營的業務。

身份不明也導致了小額貸款公司也陷入了多頭管理的狀況中。從全國范圍來看，目前小額貸款公司日常監管和風險處置由地方政府負責，而地方政府在監管過程中涉及的有關部門包括金融辦、財政、工商、公安、銀監、人行等諸多部門，難以厘定職責分工，監管協調困難也由此而生。

“銀行未必同意借款。這存在銀監會向銀行落實的問題。倒是新增加的融資要向工商部門報備，增加了日常工作量。”一位小貸公司高管說。

浙江新政之后，小額信貸公司將迎來快速發展？這個想也別想。一位小貸公司的老板總結，主管機構的邏輯向來是，穩字優先，寧可發展的慢一些，也不能出事。

截至2011年年底，全國共有小額貸款公司4282家，貸款余額3915億元，全年累計新增貸款1935億元，平均下來每家新增也不到5000萬。

2011年，中國國內信貸余額為58萬億元，小額貸款公司的貸款總和不及興業銀行的40%。

而在全國范圍內，在監管者的眼中，小貸公司的風險并不可小覷。

一位安徽省銀監局的官員在一份報告中總結了小貸公司存在的問題。他列舉到：

資金投向盲目。小額貸款公司存在趨利性、盲目性、隨意性、自發性和隱蔽性等特點，資金流入一些國家限制或禁止的行業，使部分不符合產業政策的企業維持著生存，導致局部的無序競爭，制約了經濟結構的調整和信貸結構的優化，削弱了宏觀調控政策的實施效果。

業務管理混亂。一是變相提高利率，惡意規避監管。部分小額貸款公司在計收貸款利息的同時，往往收取財務顧問費和手續費等，或強迫客戶接受與其有關聯關系的擔保公司為客戶擔保，通過收取擔保費用變相抬高利率。

典型調查反映，民營小額貸款公司實際月利率普遍超過3%，借款人負擔較重。

內部管理混亂。存在現金結算，或以現金形式收取貸款利息；或在客戶大額現金還貸時，當日直接將現金貸于他人；或指使客戶在節假日以現金還款，并截留作其他用途。

通過賬外經營，掩蓋不法行為。據業內人士透露，在小額貸款公司大量存在賬外經營行為，將非法籌措的資金從賬外高息放出，或掩蓋超過規定上限的利息收入。“這部分資金的進出主要通過個人賬戶流動，難以查實。”

但不少小貸公司的高管認為，這樣的擔憂過于挑剔，一位從業人員反駁說：“這些問題哪家國有銀行沒有呢？

>>小貸公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金。

小額貸款公司在發起人和組織形式上和一般的公司相類似，但是貸款業務又是一般的公司所不能經營的業務。

據《南方周末》消息整理報道