外弱內(nèi)強：全球ICT產(chǎn)業(yè)緣何低迷一片？

本刊記者 | 孫永杰

在剛剛過去的一個季度，電信設(shè)備商、手機終端廠商及芯片廠商等ICT產(chǎn)業(yè)相繼發(fā)布了最新的財報，整體來看可謂一片低迷。而全球經(jīng)濟不景氣和競爭激烈是造成業(yè)績不佳的主要原因。

外弱內(nèi)強，有業(yè)內(nèi)分析師這樣概括ICT產(chǎn)業(yè)近期低迷的主要原因。所謂外弱，是指外部經(jīng)濟環(huán)境不佳，需求乏力；內(nèi)強則指各ICT企業(yè)在所處行業(yè)中競爭激烈，而隨著所屬產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過渡期的到來，企業(yè)要么面臨青黃不接境遇；要么陷入轉(zhuǎn)型的尷尬。

業(yè)績?nèi)€下滑 經(jīng)濟蕭條是主因

近日，先是中興通訊預告了上半年業(yè)績，稱1~6月實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤在人民幣1.54億元至3.08億元之間，較去年同期的7.69億元同比下降了60%~80%。接著7月17日阿爾卡特朗訊表示，因經(jīng)濟形勢惡劣，今年將無法實現(xiàn)全年的業(yè)績目標。而7月18日愛立信又宣布，該公司第二季度實現(xiàn)凈利潤11.1億瑞典克朗(約合1.58億美元)，同比下滑64%。

談及業(yè)績下滑原因，愛立信在財報中表示，全球經(jīng)濟低迷是主要原因之一。這一觀點也得到了研究機構(gòu)的認同。多家分析機構(gòu)表示，歐債危機以及全球經(jīng)濟增速持續(xù)下滑超預期，使運營商在網(wǎng)絡(luò)上的投資更加謹慎。

實際上這并非愛立信一家之惑。除了上面提到的中興通訊、阿爾卡特朗訊因經(jīng)濟形勢惡劣，今年將無法實現(xiàn)全年業(yè)績目標外，早在5月，諾基亞西門子通信已宣布因形勢不佳而大裁員。目前除了華為表現(xiàn)稍好外，其余四家一線電信設(shè)備巨頭均已表示業(yè)績不佳。

國金證券電信行業(yè)分析師告訴記者，經(jīng)濟低迷壓縮了運營商投資，并令其推遲了設(shè)備商可獲得的資本投入進程。而Gartner的報告顯示，由于受歐債危機和全球經(jīng)濟疲軟影響，全球電信設(shè)備支出規(guī)模今年將僅增長6.9%至4440億美元，增幅低于去年的7.7%。英國研究公司Ovum也作出了類似的趨勢預期。該公司報告稱，2012年電信運營商支出增幅將降至5.5%，而去年支出增幅為12.2%。

產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型 處青黃不接艱難期

如果說經(jīng)濟低迷、需求減弱是全球電信設(shè)備商業(yè)績不佳的外因的話，那么全球包括中國電信產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型則是電信設(shè)備商業(yè)績下滑的內(nèi)因。

平安證券報告顯示，當前全球通信業(yè)仍處于3G、4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)間隙期,期間內(nèi),2G網(wǎng)絡(luò)投資日漸稀少,3G網(wǎng)絡(luò)已廣泛建成,4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)尚不成規(guī)模,行業(yè)資本開支難現(xiàn)大幅增長。

事實確實如此。愛立信全球總裁兼CEO衛(wèi)翰思（Hans Vestberg）在接受媒體采訪時稱：“中國是我們的第二大市場，但第二季度中國市場的2G投資減少，這并非一個奇怪現(xiàn)象，由于TD-LTE正在進行試驗，2G投資自然會相應(yīng)減少。此外，韓國市場上持續(xù)向LTE的轉(zhuǎn)移影響到了3G銷售。”看來，愛立信是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型中受影響最大的代表之一。

與之相比，中興通訊對業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑的解釋是部分國內(nèi)運營商網(wǎng)絡(luò)合同因運營商招標推遲而未能在上半年報告中予以確認。這從一個側(cè)面再次證實，運營商轉(zhuǎn)型對于電信設(shè)備商業(yè)績產(chǎn)生的負面影響。

對此，F(xiàn)orrester中國研究員趙文元也認為，全球3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)大潮已過，4G布局剛剛起步，預計在未來兩三年內(nèi)對通信設(shè)備商的貢獻極為有限。以往每年約1500億美元的通信設(shè)備市場空間已經(jīng)成為過去。可以說，現(xiàn)在電信設(shè)備商正處在青黃不接的艱難時期。

“此外，運營商經(jīng)營上的壓力以及著力補貼終端的市場策略，也導致其流向電信設(shè)備商的投資減少。”某業(yè)內(nèi)分析人士告訴記者。

競爭慘烈 芯片終端廠商難幸免

除電信設(shè)備商之外，ICT產(chǎn)業(yè)鏈中終端和芯片廠商的業(yè)績也不容樂觀。

諾基亞、RIM、HTC、摩托羅拉等最新財報均顯示虧損，有的甚至呈現(xiàn)虧損增大的趨勢。例如諾基亞財報顯示，其第二季度凈虧損為17億美元，這是該公司自2011年以來連續(xù)第五個季度出現(xiàn)虧損，且虧損額度進一步擴大。

究其原因，除了電信設(shè)備商類似的不利宏觀環(huán)境因素外，競爭慘烈更是多數(shù)終端廠商業(yè)績不佳的主要原因。

眾所周知，進入今年，終端市場（例如智能手機市場）越來越向兩極化方向發(fā)展。即蘋果和三星占據(jù)了整個行業(yè)一半以上的市場份額和接近90%的利潤。這無疑讓其他眾多終端廠商不得不在剩下的一半市場和僅存的10%左右的利潤中爭奪，競爭之慘烈可見一斑。

“大者恒大，強者恒強的特點正在智能手機市場中顯現(xiàn)，這無疑加劇了競爭的激烈程度。由于蘋果、三星在市場中的高度認可度和自身發(fā)展的持續(xù)性，讓其他廠商除了采用價格戰(zhàn)外幾乎束手無策，而價格戰(zhàn)無疑又會拉低彼此的營收和利潤。這也是智能手機市場除了蘋果和三星外，多數(shù)廠商均是賠本賺吆喝的主要原因。”中國手機聯(lián)盟秘書長王艷輝對記者表示。

與終端廠商相比，芯片廠商間的競爭也相當慘烈。最新財報顯示，除高通外，德州儀器、聯(lián)發(fā)科、展訊等業(yè)績均大幅下滑。即便是高通，雖然出貨量有所增長，但營收也未能達到預期。更令業(yè)內(nèi)擔心的是，在第三財季財報發(fā)布后，高通調(diào)低了對第四財季的營收預期。

有業(yè)內(nèi)人士認為，由于聯(lián)發(fā)科、展訊在低端芯片市場發(fā)力，而低端市場正在成為智能手機市場的主流，從而奪走了高通部分營收，另外，傳統(tǒng)PC芯片廠商英特爾今年開始正式進入智能手機市場，也勢必給高通帶來額外壓力。