對資本約束情況下信貸結構優化的分析與思考——以中國工商銀行江西省贛州市分行為例

廖振榮 賴光常

《巴塞爾協議Ⅱ》確立的新監管框架，大幅提升了對商業銀行資本數量和質量的要求。資本已經成為影響全行經營發展的最稀缺資源和最主要變量，未來如何在資本約束更趨嚴格的情況下，長期保持合理的資本充足水平，持續滿足資本監管要求和業務發展需要，是銀行面臨的一個重大的基礎性問題，因此，在資本約束和規模剛性控制“雙重約束”條件下，積極推進信貸結構調整是優化信貸資源配置、提高信貸資產質量和效益的重要途徑，是增強核心競爭力的重要體現。本文擬從資本約束角度，運用內部評級量化結果對中國工商銀行江西省贛州市分行（以下簡稱“贛州分行”）信貸結構調整情況進行分析與思考。

一、贛州分行信貸總體情況

（一）資源配置和價值創造情況

截至2011年12月末，贛州分行公司客戶貸款余額83億元，較上年增加10億元。2011年實現EVA6184.58萬元，占全省公司客戶EVA的24.04%。從萬元貸款創造價值角度看，12月末，贛州分行的公司客戶每萬元貸款創造的EVA為73.99元，較全省工行系統平均水平高了37.51元。

（二）信貸結構分析

1.行業結構。公司貸款主要投向電力、公路、房地產和城市基礎設施等行業，2011年年末，上述四大行業貸款總額52億元，占公司客戶貸款余額的62.65%。電力行業、公路行業平均RAROC，低于全省平均水平4.13%、4.03%；電力行業、公路行業平均監管資本占用率，分別比全省平均水平高了3.13%、0.3%；電力行業平均剩余期限高于全省同行業平均水平3.47年。

表1 按行業分類信貸結構情況表 （%）

表2 按客戶分類信貸結構情況表 （%）

2.客戶結構。2011年年末，贛州分行大、中型公司客戶風險敞口余額69億元，占比高達83.13%，客戶集中度高。小、中型客戶平均LGD分別高于全省平均水平1.82%、0.81%，小、中型客戶剩余期限較全省平均水平長0.09年、2.69年，中型客戶監管資本占用率高于全省平均水平1.63%。

3.期限結構。2011年年末，贛州分行公司客戶貸款中余期時間3年以上貸款為36億元，其中余期5年以上貸款達25億元，占比43.37%、30.12%。余期5年以上的占比較全省平均水平高3.74%，余期5年以上公司貸款平均監管資本占用率11.24%，高于全省平均水平1.67%。余期期限越長，貸款RAROC越低，5年以上公司貸款平均RAROC為7.9%，低于全省平均水平3.61%。

4.收益結構。2011年年末，贛州分行公司客戶貸款平均貸款利率為5.15%，較全省平均水平低0.76%；平均預期損失率（ELR）0.36%，較全省平均水平低0.06%；平均監管資本占用率5.89%，較全省水平低0.52%。

5.產品結構。2011年年末，贛州分行公司客戶貸款中項目貸款平均利率4.15%，較全省平均水平低1.35%，平均RAROC僅比全省平均水平高1.65%。流動資金貸款、貿易融資平均RAROC分別高出全省平均水平5.19%、116.62%。

二、存在問題

1.平均LGD、監管資本占用水平上升。至2011年12月，該行公司客戶平均LGD和平均監管資本占用率達到35.71%、5.89%，分別較上年末上升5.84%、0.94%，信貸結構調整過程中面臨風險管控能力的挑戰。

2.信貸客戶和行業集中度偏高，期限較長。截至2011年12月末，該行億元以上公司貸款戶數12戶，貸款余額54億元，占法人貸款余額的65%，遠高于全省平均水平。余期5年以上貸款占公司客戶貸款的31.12%。投放電力、公路、城建和房地產等4個行業貸款余額占公司客戶貸款余額的63%。“貸大、貸長、貸集中”問題導致信貸資源配置效率不高，面臨貸款余額波動和議價能力下降的壓力，系統性風險增加。

表4 按產品劃分信貸結構情況表 （%）

3.貸款收益水平較低。貸款集中的少數大客戶，是多家商業銀行激烈競爭的重點對象，但工行貸款議價能力較弱，大多執行下浮利率，下浮利率貸款比例較高于全省平均水平，部分貸款除了貸款之外，既沒有派生存款，也難以帶來中間業務收入，綜合回報較低。

三、對信貸結構調整和幾點建議

（一）強化資本節約意識，降低資本占用比例

在新的監管框架下，單筆貸款的資本不再統一為8%，而是受信用等級、債項等級、剩余期限等多項因素的綜合影響。不同規模企業、不同業務品種、不同期限產品、不同風險緩釋手段的貸款，資本占用將出現明顯分化，信貸業務結構的調整不僅取決于業務發展戰略，也受制于所面臨的監管資本約束。因此要牢固樹立規模與資本相匹配、收益與風險相平衡的原則，嚴格資本約束與風險控制，資產規模的擴張必須與資本占用保持協調，強化對于資本的重要性、稀缺性的認識，將資本節約的經營思想貫穿于業務管理的全流程，大力下工夫抓好信貸業務調整，加快向可持續及資本消耗低、風險收益高的信貸結構轉變，積極推進了以低資本占用業務為主導的經營轉型，突出強化資本約束和管理，真正做到“點點滴滴計資本，一分一毫進收入”，實現由資產持有銀行向資產管理銀行轉變。

（二）主動實施結構調整，增強可持續發展能力

加大行業結構調整力度，搶占信貸市場的戰略制高點。抓住贛州“鎢、稀土”等資源優勢，以現代制造業、高技術產業、現代服務業、現代農業、旅游業等為重點，加大對實體經濟投入，積極支持技術領先、附加值高的現代制造業，提高制造業貸款占比。積極拓展物流、文化、旅游、教育、醫療等現代服務業信貸市場，培育新的信貸增長點。通過提高準入門檻、到期收回、轉讓移出、置換等方式，適當降低某些行業貸款總量。同時抓住我省農業產業化快速發展，創新融資模式，完善林權、采礦權為擔保體系，增加特色水產養殖、林業開發等現代生態農林漁業的信貸投入，促進農業產業化龍頭企業發展壯大。

（三）加大產品結構調整力度，走資本節約型信貸發展道路

積極拓展以貿易融資為主導的短期融資業務和個人信貸業務，通過發展核心企業上下游供應鏈客戶，加快中小企業貿易融資、商品融資等業務發展。根據產業升級和城市化進程，固定資產貸款優先保證在建續建重點項目信貸需求，控制一般項目貸款投放，逐步降低項目貸款占比。充分運用融資租賃工具，積極推廣“信貸+租賃+保理”的融資組合模式。抓住我省現代農業產業化起步階段，探索適合縣域“三農”的信貸產品。推動小企業信貸業務加快發展，進一步推廣以網貸通的網絡融資業務發展。加快個人貸款業務發展和轉型，積極拓展期限短、收益高的個人經營貸款和個人消費貸款。創新發展信用卡透支和分期付款等消費融資產品。穩步發展資本占用低、綜合收益高的表外業務，重點增加擔保類和承諾類業務。根據我省商品資源、生產特點、貿易結構、物流路徑、企業情況合理確定目標市場和發展重點，依托大宗商品的生產和貿易，大力發展商品融資業務。

（四）加大期限結構調節力度，增強信貸資產流動性

一是減少中長期貸款比例，增加短期融資比例。加大對存量貸款調整力度，提高貸款期限管理能力，推進存量貸款結構由“大、小、低”向“小、短、高”轉變，逐步控制中長期貸款比重。二是合理設置新增信貸合約期限，提高中長期貸款準入門檻，嚴格審批融資期限和寬限期超長的項目融資業務，適度控制期限在5年（含）以上的長期貸款占比，特別是降低10年（含）以上超長期貸款的比重。三是調整中長期貸款還款方式，自項目建成投產起，每年至少兩次償還貸款。嚴格控制貸款展期和再融資。通過發展信貸資產轉讓等方式分流存量長期貸款，逐步改善長期貸款集中度偏高的現狀。

（五）完善信貸資源配置，提高綜合收益水平

改進信貸資源配置方式。運用貸款計劃、信貸限額、經濟資本、RAROC、預期損失率（EL）、EVA、利率、內部資金轉移價格等工具，加強信貸定價管理，引導新增貸款向收益高、風險低的客戶、項目和地區傾斜。以提高信貸資產收益水平為依據，合理調配區域信貸資源。重點保障具有較強流動性，綜合收益水平較高，風險控制良好的中短期融資產品的規模和資金需要，加強對貸款期限長、綜合收益水平較低、預期風險較大的信貸投放控制。同時完善與信貸結構相適應的經濟資本管理，通過調節不同行業、產品的經濟資本配置系數，鼓勵發展資本占用少而風險收益高的信貸業務。