6月份國內國際鋼材價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

6月份，國內市場鋼材需求仍呈疲軟態勢，但鋼鐵生產保持了較高水平，市場供需矛盾仍較突出，鋼材價格繼續下降。后期市場隨著鋼材需求形勢好轉，鋼材價格將繼續呈現低位波動運行態勢。

一、國內市場鋼材價格繼續下降，但降幅有所收窄

6月末，中國鋼鐵工業協會CSPI鋼材綜合價格指數為115.48點，環比下降2.04點，降幅為1.74%，比上月降幅收窄1.29個百分點；與上年同期相比下降18.92點，降幅為14.08%。

1.長材、板材指數均繼續下降

6月末，CSPI長材指數為119.54點，環比下降1.84點，降幅為1.52%，比上月降幅收窄2.05個百分點；板材指數為113.18點，環比下降2.26點，降幅為1.96%，比上月降幅收窄0.86個百分點；與去年同期相比，長材指數下降22.22點，降幅為15.67%；板材指數下降16.64點，降幅為12.82%。見表1。

2.主要品種鋼材價格均繼續下降

6月末，中國鋼鐵工業協會監測的八大鋼材品種價格均繼續下降，其中高線、螺紋鋼雖繼續下降，但降幅較上月明顯收窄，分別環比下降1.10%和0.96%；角鋼下降2.56%；中厚、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格分別下降2.56%、1.90%、2.95%和0.93%；熱軋無縫管價格下降1.07%。見表2。

3.鋼材價格呈逐周小幅下降走勢

6月份，國內市場鋼材價格持續下降。進入7月份仍呈下降走勢，至7月第二周，鋼材價格已連續第十二周下降。見表3。

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

6月份，主要用鋼行業增速繼續回落，由于鋼鐵生產仍保持較高水平，國內市場供需矛盾更趨突出，鋼材價格繼續下降。

1.用鋼行業增速繼續回落，鋼材需求增長乏力

1-6月份，國內生產總值同比增長7.8%，其中二季度增長7.6%，增速比一季度回落0.5個百分點；全國固定資產投資（不含農戶）同比增長20.4%，增速比一季度回落0.5個百分點；全國房地產開發投資同比增長16.6%，增速比一季度回落6.9個百分點；6月份，規模以上工業增加值同比增長9.5%，增速較上月回落0.1個百分點；社會消費品零售總額同比增長13.7 %，增速較上月回落0.1個百分點；出口額同比增長11.3%，增速較上月回落4.0個百分點；中國制造業PMI為50.2%，比上月回落0.2個百分點，其中新訂單指數和新出口訂單指數分別為49.2%和47.5%，分別比上月回落0.6和2.9個百分點。主要用鋼行業增速繼續回落，國內市場鋼材需求增長乏力。

表1 CSPI國內鋼材價格指數變化情況表

表2 主要鋼材品種價格及指數變化情況表 元/噸

表3 各周鋼材價格變化情況

2.鋼鐵生產保持高水平，市場供大于求局面仍較突出

6月份，全國粗鋼產量達6021萬噸，同比增長0.6%；平均日產粗鋼200.7萬噸，環比上升3.17萬噸，增幅為1.60%。據海關統計，全國出口鋼材522萬噸，環比減少1萬噸，下降0.2%；進口鋼材110萬噸，環比減少22萬噸，下降16.7%；進口鋼坯3萬噸，與上月持平。全月折合凈出口粗鋼435萬噸，環比增加22萬噸。按上述數據計算，6月份日均國內粗鋼供給量為186.19萬噸，環比增加1.98萬噸，增幅為1.07%。在國內市場需求增長回落的情況下，鋼鐵生產持續高水平運行，鋼材市場供大于求的局面更趨突出。

3.市場需求疲軟，鋼材庫存降幅收窄

至6月末，全國26個主要鋼材市場、五種鋼材（中板、冷軋薄板、熱軋薄板、線材和螺紋鋼）社會庫存量為1555萬噸，比上月末下降25萬噸，降幅為1.56%。受市場需求疲軟影響，鋼材庫存4-6月環比降幅分別為6.21%、5.87%和1.56%，呈逐月收窄態勢。雖經過近4個月的持續下降，但與年初相比，庫存增加了265萬噸，增幅為20.51%；與上年同期相比，庫存增加了123萬噸，升幅為8.58%。見表4。

三、國際市場鋼材價格繼續下降，且降幅有所加大

6月末，CRU國際鋼材綜合價格指數降至186.1點，環比下降8.6點，降幅為4.4%，較上月加大2.5個百分點；與去年同期相比，國際鋼材綜合價格指數下降22.22點，降幅為10.7%。

1.長材、板材價格均有所下降

6月末，CRU國際長材價格指數為214.7點，環比下降4.9點，降幅為2.2%；板材價格指數為171.9點，環比下降10.5點，降幅為5.8%；與去年同期相比，長材指數下降16.1點，降幅為7.0%；板材指數下降25.2點，降幅為12.8%。見表5。

表4 國內鋼材市場庫存變化情況表 萬噸，%

表5 CRU國際鋼材價格指數變化表

2.北美、亞洲市場降幅加大，歐洲市場降幅有所減小

（1）北美市場

6月末，CRU北美鋼材價格指數為171.1點，環比下降8.8點，降幅為4.9%，降幅較上月加大了2.7個百分點。6月份，美國非農失業率為8.2%，與上月持平，仍是較高水平；消費者信心指數（密歇根大學）降至73.2點，比上月大幅下降了6.1點；制造業PMI降至49.7%，比上月下降3.8個百分點。其中生產指數為51.0%，比上月下降4.6個百分點；新訂單指數為47.8%，比上月下降12.3個百分點；受鋼材需求下降影響，6月份美國鋼鐵進口許可申請量為280萬凈噸，環比上月減少5%；6月末，美國粗鋼產能利用率為76.1%，環比下降3.3個百分點。本月美國中西部鋼廠長材價格繼續小幅下降，板材價格則呈現為大幅下降走勢。見表6。

（2）歐洲市場

6月末，CRU歐洲鋼材價格指數為178.7點，環比下降4.6點，降幅為2.5%，降幅較上月減小了0.4個百分點。受歐債危機和全球經濟增長放緩的雙重壓力影響，歐洲鋼材市場繼續下滑。6月份，歐元區經濟景氣指數降至89.9點，比上月下降0.6點，消費者信心指數和工業信心指數也均繼續下滑；歐元區制造業PMI降至45.1%，與上月持平，仍是近三年來的最低水平。作為歐洲經濟火車頭的德國，其制造業PMI降至45.0%，比上月下跌0.2個百分點，是2009年6月以來的最低水平；英國和法國的制造業PMI分別為48.6%和45.2%，雖又有回升，但仍處于50%榮枯線以下；意大利和西班牙PMI分別為44.6%和41.1%，較上月又有所下降。受需求進一步回落的影響，本月英國市場長材價格由升轉降，板材價格繼續下降且降幅較上月有所加大。見表7。

（3）亞洲市場

6月末，CRU亞洲鋼材價格指數為199.1點，環比下降10.7點，降幅為5.1%。6月份，日本制造業PMI降至49.9%，比上月下降0.8個百分點，今年以來首次環比下降；亞洲其他主要經濟體中，中國制造業PMI為50.2%，比上月下降0.2個百分點，連續第2個月下降；韓國和中國臺灣地區制造業PMI分別為49.4%和49.2%，分別比上月下降0.6和1.3個百分點，均為5個月來的首次萎縮。亞洲主要經濟體制造業增速下滑，鋼材需求繼續呈現疲軟態勢。本月遠東市場長材價格由升轉降，板材價格降幅較上月有所加大。見表8。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

隨著我國各項“穩增長”政策措施的預調微調，后期市場鋼材需求形勢會有所好轉，但由于國內生產仍保持較高水平，鋼材價格仍將呈低位波動的運行態勢。

表6 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表7 英國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

表8 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

表9 國內鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表

1.鋼材市場需求形勢會有所好轉

受歐債危機持續發酵影響，歐洲經濟形勢日趨惡化，美、日等發達國家經濟增長乏力，包括我國在內的“金磚國家”增長速度也明顯放緩。國際貨幣基金組織在最新發布的《世界經濟展望報告》中下調了今年全球經濟增長預期，今年全球經濟增速為3.5%，其中發達經濟體將增長1.4%，新興及發展中國家的經濟增速為5.6%，均比4月份預測值下調了0.1個百分點。從我國經濟發展情況看，二季度我國經濟增長速度放緩至7.6%，但仍是世界上發展速度最快的經濟體，仍處于較快增長區間。目前國家已將“穩增長”作為一項長期的重要任務目標，鐵路、農田水利為主的基礎設施和節能減排等領域的建設項目將有力地拉動鋼材需求增長；今年以來央行已兩次下調貸款基準利率和存款準備金率。隨著各項宏觀調控措施相繼發揮政策效應，后期國內市場需求形勢將有所好轉。

2.鋼鐵產能釋放較快，市場供大于求局面難以改觀

據國家統計局數據，1-6月份，全國鋼鐵行業固定資產累計投資2911億元，同比增長12.0%，比1-5月份增速提高0.3個百分點，其中黑色冶煉及壓延業投資額達2281億元，同比增長9.4%，比1-5月份增速提高1.2個百分點；全國粗鋼累計產量達3.57億噸，同比增長1.8%，增速較上年同期回落5.5個百分點。盡管增速明顯回落，但由于產量基數龐大，仍同比增加粗鋼產量646萬噸。其中二季度的4月和6月粗鋼日產量分別是歷史最高和次高水平。在需求疲軟的形勢下，鋼鐵生產保持高水平，國內市場的供大于求局面難以改觀。

3.原燃材料價格小幅下降，對鋼價支撐作用減弱

隨著鋼材價格不斷下跌，鋼鐵企業大面積虧損，大部分原燃材料價格也呈下降態勢。如6月末，國產鐵精粉價格環比下降1.87%；煉焦煤、冶金焦和廢鋼價格分別下降4.76%、3.62%和3.07%。原燃材料價格持續回落，對鋼價的支撐作用進一步減弱。見表9。

4.信貸政策有所調整，市場流動性狀況進一步好轉

為支持實體經濟發展，增加市場流動性，今年以來央行已連續兩次下調貸款基準利率和存款準備金率。據央行統計，6月份，全社會融資規模為1.78萬億元，比上月增加6381億元；人民幣貸款增加9198億元，環比多增1266億元；6月末，廣義貨幣（M2）余額同比增長13.6%，比上月末高0.4個百分點；狹義貨幣（M1）余額同比增長4.7%，比上月末高1.2個百分點；流通中貨幣（M0）余額同比增長10.8%；人民幣貸款余額同比增長16.0%，比上月末高0.3個百分點。隨著信貸政策調整效應逐步顯現，市場流動性偏緊的局面將進一步有所改善。

后期市場需要關注的主要問題

一是鋼鐵生產保持高水平，鋼材供需形勢仍不樂觀。6月份全國粗鋼日產水平為200.7萬噸，是歷史第二高日產水平。產能釋放較快和同質化競爭加劇使后期市場形勢仍較嚴峻，鋼鐵企業應堅持沒有合同不生產、低于制造成本不生產的經營原則，有效控制產能釋放。

二是歐美市場需求持續下滑，鋼材出口難度加大。截止6月末，北美市場鋼材價格已連續4個月下跌，歐洲和亞洲市場也是連續兩個月下跌。進入7月份，國際市場鋼價仍呈下跌走勢。受國際市場需求疲軟和價格下跌影響，后期國內鋼材出口難度有所加大。

三是國家宏觀政策預調微調，對鋼材市場的影響將逐步顯現。隨著我國經濟下行壓力的增大，國家陸續出臺了保增長的政策措施，其對市場的影響會逐步顯現。鋼鐵企業應密切關注市場變化，及時調整品種結構，滿足下游用戶需求。