聚氨酯原料企業應如何經營

文/徐 巖

作為聚氨酯生產大國，中國已經成為推動全球聚氨酯市場增長的重要引擎。即使是在2008～2009年世界主要聚氨酯市場大幅萎縮的情況下，中國聚氨酯產銷量依然保持增長勢頭。但是近年來，受產能快速擴張和下游需求萎縮的影響，聚氨酯原料產能過剩的壓力與日俱增。究竟哪些原料品種已經供過于求？企業又應該如何經營？筆者對此展開了調查。

需求弱、產量增 市場遇冷

由于生產技術含量高，裝置產能過低，改革開放前我國聚氨酯原料很大程度上依靠進口，特別是聚氨酯合成中最重要的原料異氰酸酯，我國遲遲沒有掌握核心生產技術。改革開放后，經過多年的引進吸收、自主創新，我國成功開發了以MDI、TDI為主體品種的異氰酸酯生產技術，聚氨酯產業也進入了產量、銷量高速增長的黃金時期，使我國一舉成為世界第一大聚氨酯生產和消費國。

“近幾年來，企業積極在聚氨酯原料領域擴張產能，產業規模不斷擴大，產品質量穩步提高。應該說，我國大宗聚氨酯原料受制于人、依賴進口的情況已經得到徹底改觀。”中國聚氨酯工業協會秘書長朱長春表示。

然而，“世界第一”如今也遭遇到了困境。國內與日俱增的新增產能，加上歐債危機和國內經濟增速放緩導致的產品需求萎縮，使供過于求的國內聚氨酯原料市場感受到了陣陣寒意。當下，除了MDI由于大企業集體提價導致價格堅挺外，我國BDO（1，4-丁二醇）、聚醚多元醇等聚氨酯原料價格都在低位徘徊，包括三季度曾出現大漲行情的TDI價格也明顯回落，很多企業利潤已經開始下降，甚至出現虧損。

業內人士分析指出，當前聚氨酯供過于求是導致市場不景氣的主要原因。據中國聚氨酯工業協會統計，2011年中國MDI消費量136萬噸，比上年增長18%；2011年中國TDI消費量約56萬噸，比上年增長7.7%。但是看上去增速十分可觀的消費量遠遠追不上產能擴張的步伐。

“2006～2011年，中國MDI缺口不斷縮小，國內產量不斷提高，進口量逐漸減少，出口量逐漸增加。2011年MDI產需比達到0.89，預計2016年產需比將達到1.1，國內生產完全能滿足國內消費，還能大量出口。而2011年中國TDI產能達76萬噸，已成全球第一大生產國，預計未來5年中國仍將是全球最大TDI生產國。”朱長春告訴筆者。

聚醚多元醇的情況也十分類似。筆者了解到，由于聚醚多元醇的生產技術壁壘不高，國內生產企業較多。2000年以來，聚醚多元醇工廠大量新建、擴建，產能也不斷增長。2002年，中國聚醚多元醇產能約55萬噸，產量35萬噸；2005年發展到產能110萬噸，產量73萬噸；2011年產能達到271萬噸，產量172萬噸，消費量185萬噸，產需比為0.9，較2010年提高了0.12點。

BDO產能增速也十分驚人。據統計，2007年中國BDO產能為14.9萬噸；到2009年，中國的BDO生產能力迅速增長到42.4萬噸；2011年BDO產能則已達到47萬噸，使我國成為世界上擁有BDO生產能力最大的國家。

煙臺巨力異氰酸酯有限公司銷售總監任曉東表示，目前國內TDI等聚氨酯原料市場正遭受空前的考驗，而供過于求正是導致問題的主因。“受宏觀經濟的影響，近期下游需求相對低迷，面臨資金周轉壓力的下游企業逐漸增多，企業對現貨采購和備貨行為相對謹慎。由于產能過剩問題壓在業內人士心上，市場的任何風吹草動都會牽動廠商神經，唯恐自己報價太高失去出貨機會，市場報價被迫一低再低。長期來看，市場貨源過多的情況將加劇，產品行情不容樂觀。”任曉東說。

你新建、我擴建 勢頭不減

盡管近期聚氨酯原料市場行情遇冷，但是卻沒有擋住生產企業新建、擴產項目的熱情。據筆者了解，目前我國在MDI、TDI、聚醚多元醇、BDO、己二酸等聚氨酯原料領域，不少企業均有大規模擴產的計劃。

“中國的BDO擴建規模之大，覆蓋區域之廣，使得中國在未來幾年持續成為全球具有BDO生產能力最大的國家。截至2011年，我國已宣布有BDO擴建、擬建計劃的公司達到20多家。據不完全統計，截至2015年，中國的BDO總產能將有望突破150萬噸。”朱長春說。

筆者了解到，河南義馬煤業集團開祥化工BDO項目三期已于今年5月開工建設；中石化四川維尼綸廠和愛思開綜合化學投資香港有限公司共同投資的20萬噸/年BDO項目也在規劃中；國電英力特寧東工業園的20萬噸/年BDO項目目前已基本完成建設，2013年3月試車；重慶弛源化工有限公司6萬噸/年BDO、4.6萬噸/年PTMEG（聚四氫呋喃）項目主裝置計劃2013年年中投產；四川天華富邦化工有限責任公司投資2.4億元的新建6萬噸/年BDO裝置和4.6萬噸/年PTMEG裝置已基本建設完成；東營勝利中亞化工有限公司5.5萬噸/年順酐法BDO裝置仍在建設當中。

“從未來的發展來看，BDO的銷售情況將使全球的BDO生產商備受壓力，因為下游行業的增長速度遠遠趕不上BDO的產能擴張速度。受全球金融危機影響，歐美等國實施了較多貿易保護主義政策，作為未來最大的BDO生產國，中國將面臨諸多壓力。”中國聚氨酯工業協會副秘書長呂國會說。

聚醚多元醇近期投產和規劃的新增產能也不少，其中包括藍星東大10萬噸、撫順佳化10萬噸、江蘇鐘山10萬噸、金浦錦湖10萬噸、常熟一統20萬噸、隆化科技20萬噸、江蘇長華20萬噸、德信聯邦10萬噸等項目。據不完全統計，未來2～3年，我國新建擴建聚醚多元醇產能將達150萬噸左右；而到2015年，新增消費量按年均增長10%計算，將不超過85萬噸，屆時產能過剩近40%。

“按照《聚氨酯工業‘十二五’發展規劃建議》，到2015年，我國聚醚多元醇的需求量約為300萬噸。而2011年聚醚多元醇的產能就已達到271萬噸，伴隨新增產能投放而來的是產能過剩、開工率普遍下降、產品低質競爭嚴重。”江蘇化工研究所高級工程師李穎華擔憂地說。

由于己二酸行業的利潤水平較高，也吸引了眾多企業投資新建擴建。今年二季度以來，我國已有50萬噸己二酸產能集中投產，其中包括：山東華魯恒升8萬噸/年的己二酸裝置，華峰集團重慶福祥15萬噸/年的己二酸裝置，山西陽煤7萬噸/年的己二酸裝置，山東海力江蘇大豐2條15萬噸/年的己二酸裝置，河南神馬5萬噸/年的己二酸裝置。此外，山東海力三期規劃20萬噸/年，河北開灤15萬噸/年的裝置也計劃在近期投產。

“50萬噸的己二酸產能，已經相當于目前國內58%的總產能。目前己二酸價格處于1萬元/噸的低點，與短期內這些裝置的集中投產不無關系。”朱長春說。

而在TDI生產方面，煙臺巨力、滄州大化、東南電化新建生產裝置近期紛紛投運，使本就顯現過剩壓力的TDI市場更顯緊張。而今年第三季度價格的上漲也刺激了TDI企業進一步擴張。北方錦化目前正在進行二期10萬噸TDI的開工前期準備工作，而滄州大化也籌劃將一套5萬噸/年的TDI裝置擴至8萬噸/年。

“到2014年，TDI總產能將達到150萬噸左右。表觀消費量按年均增長10%計算，2014年總消費量不足76萬噸。產能過剩達到50%左右。”中國化工信息中心產業規劃研究院高級工程師張月說。

此外，本土企業與跨國企業不約而同地開始搶占中國MDI市場。目前煙臺萬華已經開始進行寧波的三期MDI裝置技改，將原來60萬噸/年產能擴大一倍，煙臺開發區的60萬噸/年MDI裝置也在建設當中，計劃兩年內年投產；巴斯夫重慶40萬噸/年MDI裝置計劃于2014年投產；亨斯邁、拜耳也有MDI裝置擴建計劃；而新疆、吉林、內蒙古、安徽、甘肅、遼寧等省區都有建設MDI的計劃。

拓下游、擴出口 或是出路

面對目前聚氨酯原料過剩的壓力，有不少業內人士表示了擔憂。“現有的聚氨酯原料生產企業都忙著擴大規模，還有一些行業外的企業也想加入進來分一杯羹，這是企業搶占市場的正常手段。現在的問題是，不少企業資金很足，但是對市場缺乏科學的調研和判斷，很多低技術含量的項目盈利空間十分有限，而技術含量高的項目門檻又比較高，結果導致了低水平項目的重復建設現象比較嚴重。”呂國會告訴筆者。

而且，聚氨酯行業的周期性比較明顯，市場也存在一定的投機性，產品價格出現大漲大跌的情況不在少數。“對于新上項目的前景一定要有冷靜的認識。由于建設項目需要一定的周期，也許在項目規劃時感覺前景不錯，但是等到開工投產時情況就會變化，導致有的聚氨酯原料生產項目一再推遲投產時間。”一位來自溫州的聚氨酯產品市場分析師告訴筆者。

“事實上，國家有關部門和行業協會一直在為企業指引方向。到底哪些項目有前景，哪些項目風險大，哪些項目不建議再上馬，不論是《聚氨酯工業‘十二五’發展規劃建議》、《石油和化學工業‘十二五’發展規劃》，還是國家出臺的《產業結構調整指導目錄》，對此都有明確的說明。我們也希望國家有關部門能夠出臺更嚴格的政策法規，在企業規模、能耗標準、環境保護、工藝路線等方面對聚氨酯原料生產企業提出更高的要求，提高行業門檻，推進結構調整。”朱長春說。

與其他聚氨酯原料相比，目前MDI產品依然展現了比較誘人的利潤空間。煙臺萬華上月公開的三季報顯示，公司第三季度MDI毛利率達到33.28%。

不過，有業內人士認為，當前企業對于投資MDI項目仍需慎重。“國內現有MDI生產企業為穩固市場地位，都采取了新建擴建的措施，產能的增長率大于消費量的增長率，企業間的競爭日漸激烈。而MDI行業本身技術壁壘和資金壁壘又很高，因此MDI新進入者需謹慎，應著眼于整個MDI—聚氨酯產業鏈上。”張月表示。

朱長春指出，與跨國公司相比，我國聚氨酯企業的經營利潤還相對較低，這主要是由于缺乏核心技術，在競爭中因此處于劣勢。當前，越來越多的跨國企業在中國投資辦廠，只有開發有自主知識產權的核心技術才能在競爭中占據主動。一方面，要擴大產品的應用范圍；另一方面，要開發全新功能高附加值的聚氨酯上下游產品，開發潛在市場。

普華咨詢機構分析報告也認為，國內BDO等聚氨酯原料的新增產能對于行業來說是非常大的挑戰，企業不僅要提升產品質量，以及裝置的穩定性，還應該更加注重完善整個產業鏈，盡可能地觸及終端市場，讓資源合理化，行業更規整。此外，走出去也是消化聚氨酯行業產能的一條必由之路。

不少業內專家也認為，擴大出口是緩解我國聚氨酯原料市場供過于求壓力的途徑之一。“由于供應明顯超過需求，行業洗牌已經在所難免，產業調整步伐將加快，企業要力圖發展，必須擴展海外市場。”張月說。

目前國內TDI市場供大于求，在產能得到大整合之前，惡性競爭難以避免。與其在中國市場上與同行拼個你死活我，不如選擇更有優勢的出口市場，這樣既贏得了利潤，還分散了國內市場貨源壓力。所以從中國TDI市場良性發展的角度來說，中國TDI出口時代已經來臨，也希望國內同行繼續這么做下去，為未來更加嚴峻的國內TDI市場開辟一條新路。”任曉東表達了同樣的觀點。