電腦終端裝置業(yè)：電子紙顯示器具潛力

欄目介紹

從本期起，我刊與臺灣中華征信所及北上北投資網(wǎng)合作開辟一個新的欄目“投資調查”，內(nèi)容涉及海峽兩岸產(chǎn)業(yè)投資情況的市場分析和調研報告，由中華征信所及北上北投資網(wǎng)提供。讀者如需要更詳細的行業(yè)報告內(nèi)容及企業(yè)信用信息，或希望得到兩岸投資方面的幫助，請與中華征信所旗下北京北方中征征信咨詢有限公司直接聯(lián)系。

中華征信所1961年成立于臺灣，1990年進入大陸設點，成為進入大陸的首家臺灣商業(yè)信用咨詢公司，并以兩岸最具代表性的北京、上海、臺北三個城市為核心，取名“北上北”。另一方面，取這三個城市的英文首字（B-S-T）加上代表電子信息交流聯(lián)絡的e，構成BeST，這也象征兩岸城市間的合作，可以得到最佳的結果，由此而設立“北上北投資網(wǎng) – 兩岸商務專業(yè)平臺”（www.bestinvest.com.cn）。

一、產(chǎn)業(yè)年度概況回顧

根據(jù)臺灣“經(jīng)濟部統(tǒng)計處”資料顯示，顯示器及終端機制造業(yè)產(chǎn)值從2008年起連續(xù)三年衰退，最低點為2010年120億元（新臺幣，下同），2011年雖然增長4.2%，達125億元，但與2007年金融海嘯前的產(chǎn)值177億元相比，2011年仍有近30%的差距。而銷售值最低點在2009年，僅111億元，2010年及2011年市場需求回溫，銷售值分別增長6%及5%，不過2011年銷售值同樣未達到2007年水準。

據(jù)統(tǒng)計，顯示器及終端機制造業(yè)當中88%的銷售值來自于液晶顯示器，其他顯示器占7%，終端機占5%。2011年液晶顯示器銷售量為119.4萬臺，比2010年增長4.6%，但是平均單價由2010年1.01萬元下降至1萬元，因此銷售值118億元，只比2010年增長3%。而其他顯示器方面，2011年銷售量為20.7萬臺，比2010年減少22%，但平均單價由2010年4000元增長至4800元，銷售值達10億元，比2010年增長48%。而終端機2011年銷售值僅6.7億元，與2010年7.8億元相比，減少13%。

二、TOP業(yè)者分析

根據(jù)中華征信所行業(yè)分類，凡生產(chǎn)液晶監(jiān)視器、液晶顯示器、等離子顯示器、LED顯示器及金融終端機等均屬于電腦終端裝置業(yè)。依據(jù)中華征信所近三年臺灣地區(qū)大型企業(yè)排名資料顯示，電腦終端裝置業(yè) TOP10業(yè)者近三年總營收平均復合增長率為- 13.8%。2009年電腦終端裝置業(yè)23家的業(yè)者當中，只有元太科技工業(yè)、青云國際科技及歐格電子工業(yè)3家業(yè)者營收呈現(xiàn)增長，甚至營收衰退30%以上的業(yè)者達11家。而2009年度TOP10業(yè)者當中，除元太科技工業(yè)外，其余業(yè)者營收也都是呈現(xiàn)衰退，因此TOP10營收總額比2008年衰退26%，僅593億元。

2010年參與營收排名業(yè)者有17家，其中有9家業(yè)者營收呈現(xiàn)增長，TOP10業(yè)者當中業(yè)績增長的業(yè)者有元太科技工業(yè)、高雄日立電子、瑞軒科技、同亨科技、上揚科技及臺灣視訊。盡管2010年TOP10業(yè)者當中有6家業(yè)者營收增長，但在車載顯示器業(yè)者新美齊營收衰退45%的影響下，2010年整體TOP10營收僅585億元，相比于2009年仍衰退1.4%。

如以個別廠商的表現(xiàn)來看，近兩年以元太科技工業(yè)營收表現(xiàn)最為優(yōu)異，2009年及2010年營收增長率分別為47%及31%。元太科技在2005年并購了Philips公司的電子紙顯示事業(yè)后，同年第三季正式量產(chǎn)平面電子紙產(chǎn)品，成功將電子紙產(chǎn)品推入市場。為確保EPD技術來源與材料供應無虞，并整合EPD電子紙顯示器上、中游產(chǎn)業(yè)鏈，元太科技在2009年底并購了全球四大主要電子紙技術供應商之一的EINK公司。2010年元太科技電子紙顯示器占營收比重達86%，目前系全球唯一完整擁有電子紙關鍵技術、專利及量產(chǎn)經(jīng)驗的廠商，并在供應鏈上、中游中位居領先地位。藉由發(fā)展電子紙顯示器產(chǎn)品，元太科技已逐漸脫離TFT-LCD產(chǎn)業(yè)景氣循環(huán)及市場的削價競爭模式。

而近年來名列電腦終端裝置業(yè)前三大業(yè)者的新美齊則是專注在車用市場，其液晶顯示器產(chǎn)品主要應用于衛(wèi)星導航系統(tǒng)（GPS）、倒車雷達影像系統(tǒng)及多媒體影音系統(tǒng)，其中車用多媒體影音系統(tǒng)市場于2004年切入，迄今已累積不少設計及生產(chǎn)技術，產(chǎn)品已獲得海外汽車大廠采用，目前車用多媒體影音系統(tǒng)占其營業(yè)額約四成，比重也繼續(xù)增加中，目前主要市場集中在日本及美國，并在2011年積極開發(fā)大陸市場。

此外，同亨科技2010年業(yè)績也有優(yōu)異表現(xiàn)，達新臺幣24億元，比2009年大幅增長55%。同亨科技為臺灣地區(qū)最具規(guī)模的電子金融交易終端機制造商，承接OEM及ODM訂單為主，產(chǎn)品近九成外銷，銷售地區(qū)集中在歐美，主要客戶如TASQ、Jabil、Cyberview、IBM等世界知名系統(tǒng)商。同亨科技目前除了是IBM銷售點終端設備相關，含讀卡、鍵盤等輸入終端設備之唯一供應商，也是全球第三大刷卡機制造商（前二大為Verifone及Ingenico），并打入北美第一大簽帳卡中心FDC供應鏈，成為其供應商。

臺灣視訊系統(tǒng)是2010年唯一入榜電腦終端裝置業(yè)的液晶監(jiān)視器業(yè)者，主要市場集中在歐美地區(qū)，除了液晶監(jiān)視器產(chǎn)品外，也提供POS系統(tǒng)周邊顯示器，目前同時生產(chǎn)制造POS終端產(chǎn)品與CCTV系統(tǒng)專用之監(jiān)視顯示器及攝影機，而根據(jù)安全與自動化雜志統(tǒng)計結果，2009年全球安防產(chǎn)業(yè)前50大的同業(yè)中其位居第41名，在CCTV領域頗具地位。

三、產(chǎn)業(yè)未來展望

由于電子紙顯示器技術門檻高、量產(chǎn)不易，目前全球擁有電子紙相關制造技術之廠商有限，大多數(shù)廠商仍無法克服生產(chǎn)良率的問題，而發(fā)表新產(chǎn)品的業(yè)者大多也都停留在實驗機、雛型機（prototype）或少量出貨等階段，與2005年就已量產(chǎn)的元太科技工業(yè)仍有一段差距。目前全球四大主要電子紙技術供應商分別為E Ink、SiPix、Bridgestone、Fujitsu，其中EInk、SiPix為臺灣面板廠所掌握，未來臺灣在電子紙產(chǎn)業(yè)上將具舉足輕重之地位。而電子紙最大的潛力在于取代傳統(tǒng)紙張，可制作成電子紙閱讀器、廣告看板、電子標簽、智慧卡等產(chǎn)品，也可應用在手表、家飾、裝潢、可攜式儲存容量顯示等新領域。

而車用顯示器市場方面，由于新車種越來越強調休閑與舒適，使車上娛樂休閑需求增加，車用多媒體影音系統(tǒng)商機龐大，目前車用多媒體影音系統(tǒng)滲透率仍低，長期而言需求仍將大幅增加。而市場研究機構NPD DisplaySearch在2012年2月的研究報告也指出，越來越多的汽車導入平面顯示，包括導航、多功能控制監(jiān)視器、后座娛樂等等用途，預估2015年全球車用顯示器出貨規(guī)模將由2011年的4200萬臺增長至2015年的6200萬臺。

終端機方面，由于觸控面板的應用，終端機產(chǎn)品也從鍵盤走向觸控輸入，在直覺式的操作介面下，使視覺、作業(yè)都比以前流暢，而終端機外觀也趨向一體成形，減少終端機設置所占空間。2010年在景氣復蘇下，帶動歐美等成熟市場的設備更新需求，但2011年受到歐債及美國經(jīng)濟衰弱影響，終端機大廠同亨科技業(yè)績比2010年衰退18%。2012年雖然歐美經(jīng)濟走勢仍不明朗，但亞洲等新興市場需求仍備受矚目，可望為終端機業(yè)者帶來一線曙光。

而液晶監(jiān)視器產(chǎn)品方面，由于新興市場對于液晶顯示產(chǎn)品價格呈現(xiàn)高敏感，加上LED背光機種成本不斷下降的帶動下，LED背光型的液晶監(jiān)視器可望成為未來主流。此外，2012年歐債問題還是有可能影響其他國家的出口動能，因此市場研究機構WitsView估計，第一季全球液晶監(jiān)視器出貨量將季減3%至5%，若與2011年同期相比，預估將衰退3%左右。在全球經(jīng)濟走勢仍不確定之下，WitsView也保守估計，2012年整體大尺寸液晶監(jiān)視器產(chǎn)品市場規(guī)模估計約1.84億臺，年增率僅2.7%。