民間資本試水金融業(yè)

蔡恩澤

一如一江春水向東流，民間資本的滾滾洪流正向經(jīng)濟建設(shè)的主戰(zhàn)場匯合。無論是溫州金融綜合改革試驗區(qū)總體方案新鮮出爐，還是中國銀監(jiān)會關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本進入銀行業(yè)的實施意見浮出水面，民間資本聽到的是管理層熱切的呼喚，打消了多年的疑慮，決心試水金融業(yè)，大顯身手，以遂多年的心愿。

強烈的投資欲望

在中國，發(fā)軔于草根、依托于鄉(xiāng)土、惠及于親友的民間資本可追溯到殷商時代，潛滋暗長，源遠流長，與民間金融業(yè)相生相伴，并行繁衍。

在宏觀經(jīng)濟拮據(jù)之時，金融業(yè)總是民間資本投資的首選目標(biāo)。這是因為金融業(yè)短平快的效率使然，民間資本的逐利性與金融業(yè)一拍即合，催生出生機勃勃的經(jīng)濟景象，也給民間資本帶來豐厚的利潤。

以春秋戰(zhàn)國時期為例，那時候諸侯四起，戰(zhàn)火連年，放貸成為政治軍事斗爭的手段之一。晉文公在外避難19年后回國，想讓百姓過上安定的日子，國卿魏絳建議晉文公施舍孤苦，對平民施以恩惠，減少他們的勞役，并將儲蓄的資財貸給需要的人。在國君的帶動下，晉國很少有囤積居奇的人，人們將積蓄借給需要救助的人，收取適當(dāng)?shù)睦ⅲ@是金融業(yè)的雛形。民間資本的流動性搞活了晉國的金融業(yè)，資財都散在民間，沒有特別窮困的人，備受戰(zhàn)亂破壞的經(jīng)濟開始復(fù)蘇，最終成就晉國長達百年的霸業(yè)，也壯大了民間資本。

當(dāng)歷史進化到現(xiàn)代，民間資本投資金融業(yè)的欲望更是益發(fā)旺盛。從鄂爾多斯到溫州，民間資本的流動性在中華大地一刻也沒有消停過，與金融業(yè)的婚嫁或明或暗，或長或短，隨著歲月的流淌頑強地生存、發(fā)展。一直以來，民間資本在金融業(yè)非常活躍，從客觀看，有存在的市場和必要。一個重要的標(biāo)志就是地下錢莊遍布大江南北。

據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計，2012年4月末，居民個人本外幣存款余額已經(jīng)超過38萬億元人民幣，其中很大一部分有可能通過民間金融途徑形成民間資本。日益增長的民間資本，一方面與國資、外資比肩而立，成為支撐經(jīng)濟增長的中流砥柱，另一方面，也成為民間融資的不竭源泉。

民間資本最早的安身立命之地是制造業(yè)，但隨著勞動力成本上升，制造業(yè)利潤越來越薄，具有逐利天性的民間資本漸漸地退出制造業(yè)的舞臺。而制造業(yè)之外的領(lǐng)域，尤其是能源、鐵道、電信等壟斷行業(yè)均被設(shè)置了高門檻，只能由國企經(jīng)營，民間資本很難進入。而股市曾經(jīng)是吸引大批民間資本的重地。但中國股市賭性太強，現(xiàn)在許多民間資本被套牢其中，難以脫身。

民間資本像一個巨大的蓄水池，眼下國家開閘放水，降低了民間資本進入金融業(yè)的門檻，民間資本大顯身手的機會來了。

恰當(dāng)?shù)那腥肼窂?/p>

雄厚的民間資本原本是一件好事，但錢多也惹禍，當(dāng)這些資金無處安放、在市場上無序地沖撞之時，就會滋生禍端。溫州大量企業(yè)停工半停工甚至倒閉，與民間借貸過高的利率不無關(guān)系。因此，民間資本切入金融業(yè)要走正道。

參股銀行業(yè)。《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本進入銀行業(yè)的實施意見》對鼓勵和引導(dǎo)民間資本參與中小金融機構(gòu)重組有重大突破，《意見》指出，民營企業(yè)參與城市商業(yè)銀行風(fēng)險處置的，持股比例可適當(dāng)放寬至20%以上；通過并購重組方式參與農(nóng)村信用社和農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險處置的，允許單個企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方階段性持股比例超過20%。民營企業(yè)將不只是參股，還有機會控股。事實上，民間資本已經(jīng)是我國銀行業(yè)資本金的重要組成部分。銀監(jiān)會統(tǒng)計顯示，2011年底，在股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行總股本中，民間資本占比分別為42%和54%。在參與村鎮(zhèn)銀行的組建過程中，民間資本更是占得先機。銀監(jiān)會統(tǒng)計顯示，2011年末，已批準(zhǔn)組建的726家村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)中，民間資本占比超過82％。

投資“只貸不存”小額貸款公司。小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。與銀行相比，小額貸款公司更為便捷、迅速，適合中小企業(yè)、個體工商戶的資金需求；與民間借貸相比，小額貸款更加規(guī)范、貸款利息可雙方協(xié)商。據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計，到2012年3月底，全國有小額貸款公司4878家，從業(yè)人員5.3萬人，實收資本3871.37億元，貸款余額4447.25億元。但由財政資金和有財政資金支持背景成立的公司的投資所占比例僅在10%以下，絕大部分資本來源屬于民間資本。

參與組建農(nóng)村資金互助社。農(nóng)村資金互助社不是1999年1月國務(wù)院發(fā)布3號文件宣布取締的農(nóng)村合作基金會。農(nóng)村資金互助社是指經(jīng)銀監(jiān)機構(gòu)批準(zhǔn)，由鄉(xiāng)鎮(zhèn)、行政村農(nóng)民和農(nóng)村小企業(yè)自愿入股組成，為社員提供存款、貸款、結(jié)算等業(yè)務(wù)的社區(qū)互助性銀行業(yè)金融業(yè)務(wù)。截至2012年5月，經(jīng)過銀監(jiān)機構(gòu)批準(zhǔn)而獲得金融業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證的農(nóng)村資金互助社有近50家，同時，在民間存在的建立在專業(yè)合作組織內(nèi)部的資金互助組織，數(shù)量較多，如合會、輪會、標(biāo)會、搖會，其資本來源一般都是農(nóng)村小微企業(yè)和自然人擁有的民間資本。

產(chǎn)業(yè)投資基金等其他投資途徑。2012年3月12日，由全國工商業(yè)聯(lián)合會發(fā)起的城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)投資基金正式啟動，標(biāo)志著民間資本又有了新的投資渠道。此外，我國遍布各地的金融租賃公司、信托公司、投資公司、金融公司、典當(dāng)公司、財務(wù)公司、保險公司、期貨公司、證券公司、信用擔(dān)保公司等，都是民間資本的投資目標(biāo)。

銀監(jiān)會出臺吸納民間資本的政策，細化新36條，拔除政策藩籬，開門納客，請進民間資本投身金融業(yè)，注入新鮮的活力，于保增長抗通脹大有裨益，經(jīng)濟有望進一步復(fù)蘇。這是一件大好事。但民間資本請進容易留住難，吸納民間資本最終還是要靠市場的魅力，一個成熟的真正按照游戲規(guī)則運行的市場才能留得住民間資本。吸納民間資本，讓民間資本躋身發(fā)展是經(jīng)濟戰(zhàn)略的需求。