創(chuàng)新“政產(chǎn)金”合作模式 助推產(chǎn)業(yè)金融快速發(fā)展

張伯旭

國際金融危機(jī)給我們帶來的一個重要啟示就是：要處理好實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，以虛擬經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。經(jīng)歷了應(yīng)對金融危機(jī)沖擊的努力和思考，伴隨著國家和各地方對發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)、特別是加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步堅(jiān)持和強(qiáng)調(diào)，產(chǎn)業(yè)金融日益成為金融界和產(chǎn)業(yè)界的熱點(diǎn)話題。

產(chǎn)業(yè)金融的概念不是創(chuàng)新，而是回歸本源，是遵循虛擬經(jīng)濟(jì)必須依托于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的客觀規(guī)律，堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求。同時，產(chǎn)業(yè)金融的內(nèi)涵需要創(chuàng)新，只有通過創(chuàng)新，才能使產(chǎn)業(yè)金融更好地適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境的快速變化，才能更好地輔助企業(yè)把握市場機(jī)遇，才能更好地破解實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難等一系列問題。

創(chuàng)新來源于實(shí)踐。北京亦莊（北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)）作為北京市做大做強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主體平臺，建設(shè)有奔馳、諾基亞等世界500強(qiáng)項(xiàng)目109個，中航工業(yè)、航天科技等央企項(xiàng)目61個，以及北方微電子、云基地等一批具有先進(jìn)技術(shù)和廣闊市場前景的高端項(xiàng)目。開發(fā)區(qū)管委會在服務(wù)企業(yè)界、聯(lián)系金融界方面采取了一系列措施，推動實(shí)施了一批重點(diǎn)項(xiàng)目，進(jìn)行了一些有益探索。

“政產(chǎn)金”合作是產(chǎn)業(yè)金融快速發(fā)展的有效途徑

如果把產(chǎn)業(yè)和金融比作雙人舞的兩位演員，那么政府就是為演員和舞蹈提供服務(wù)的劇務(wù)。兩位演員和劇務(wù)這個三人團(tuán)隊(duì)的緊密溝通與配合，是實(shí)現(xiàn)完美表演的重要保證。同樣，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大舞臺上，產(chǎn)業(yè)、金融這兩個主體與創(chuàng)造平臺環(huán)境的政府之間的緊密合作，是助推產(chǎn)業(yè)金融快速發(fā)展的有效途徑。

第一，“政產(chǎn)金”合作有利于金融機(jī)構(gòu)科學(xué)控制風(fēng)險。風(fēng)險評估是金融機(jī)構(gòu)的核心任務(wù)之一。只有對項(xiàng)目投入后的預(yù)期收益和風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)的分析，才能合理地判斷是否值得投入一個項(xiàng)目以及投入多少。為了實(shí)現(xiàn)這樣一個分析，金融機(jī)構(gòu)往往需要投入相當(dāng)可觀的人力、財力。同樣，政府在選擇落地產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目時也要進(jìn)行風(fēng)險評估。除了環(huán)境、社會等方面的考慮之外，單就經(jīng)濟(jì)而言，地方政府招商引資、吸引產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的必要投入是產(chǎn)業(yè)用地等寶貴資源、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成本以及大量的管理成本。如果說金融機(jī)構(gòu)對于企業(yè)的投入具有風(fēng)險，那么政府對引入項(xiàng)目的成敗所承擔(dān)的風(fēng)險也是很高的。所以，如何有效控制產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的風(fēng)險是金融機(jī)構(gòu)和政府共同面對的課題。

北京亦莊開發(fā)區(qū)的做法是，依靠專業(yè)化的招商隊(duì)伍，借助于科技界和產(chǎn)業(yè)界專家的評估意見，做出篩選項(xiàng)目的決策。北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會打造了一支百余人的招商隊(duì)伍，放眼全球跟蹤和研究高端項(xiàng)目，進(jìn)行專業(yè)化招商。首先對項(xiàng)目按照技術(shù)先進(jìn)性進(jìn)行初選，再按照經(jīng)過長期實(shí)踐檢驗(yàn)形成的經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)體系進(jìn)行量化分析，必要時委托國際著名咨詢公司進(jìn)行市場評估，形成關(guān)于項(xiàng)目價值和政府成本與收益的分析結(jié)論，最終由集體討論是否引入這一項(xiàng)目。這一系列流程是嚴(yán)謹(jǐn)?shù)模彩歉咝У模饕强茖W(xué)地分析了項(xiàng)目風(fēng)險和預(yù)期收益，實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策。

從金融機(jī)構(gòu)的立場出發(fā)，可以得出這樣的結(jié)論：加強(qiáng)“政產(chǎn)金”合作，將開發(fā)區(qū)決定引入的項(xiàng)目推薦給金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行選擇，有利于金融機(jī)構(gòu)科學(xué)控制風(fēng)險。

第二，“政產(chǎn)金”合作有利于金融機(jī)構(gòu)把握項(xiàng)目機(jī)遇。通常情況是，具有良好前景的項(xiàng)目在等待金融機(jī)構(gòu)的發(fā)現(xiàn)和投入。同樣，各個金融機(jī)構(gòu)也爭相在第一時間發(fā)現(xiàn)和抓住一個好項(xiàng)目。在這個競爭的過程中，誰先掌握項(xiàng)目信息、誰先下定決心，誰就能夠把握住這個項(xiàng)目機(jī)遇。“政產(chǎn)金”的有效合作不僅能夠給金融機(jī)構(gòu)傳遞來自于產(chǎn)業(yè)發(fā)展一線的項(xiàng)目信息，這個信息往往比處于實(shí)驗(yàn)室、孵化器中的項(xiàng)目信息更有效，從而縮短金融機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目的時間。而且在借鑒政府關(guān)于項(xiàng)目的研究判斷結(jié)果后，能夠縮短風(fēng)險評估的時間。哪個金融機(jī)構(gòu)有效縮短了這兩個時間，就能搶先把握住項(xiàng)目機(jī)遇。

第三，“政產(chǎn)金”合作有利于金融機(jī)構(gòu)獲得更多收益。金融機(jī)構(gòu)從項(xiàng)目投入中獲得的收益，主要取決于項(xiàng)目的未來發(fā)展情況。而項(xiàng)目的發(fā)展，不僅與其自身的團(tuán)隊(duì)實(shí)力、技術(shù)水平這些內(nèi)因相關(guān)，也與金融機(jī)構(gòu)的資金支持和各級政府的政策支持這些外因相關(guān)。從政府的角度，在根據(jù)國家指導(dǎo)和地方實(shí)際制定重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃后，根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)律，會重點(diǎn)支持一些龍頭項(xiàng)目和高端項(xiàng)目，從而帶動區(qū)域產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展。包括科技與人才政策支持、產(chǎn)業(yè)布局支持、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城市環(huán)境建設(shè)等方面的優(yōu)先支持。目的就是讓這些項(xiàng)目快速發(fā)展，快速做大做強(qiáng)。眾人拾柴火焰高。有了“政產(chǎn)金”的緊密合作，通過金融機(jī)構(gòu)和政府的共同支持，一批重點(diǎn)項(xiàng)目必然會實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，而金融機(jī)構(gòu)也可從中分享更多收益。

北京亦莊是“政產(chǎn)金”合作、發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融的首選之地

北京正在建設(shè)具有國際影響力的金融中心城市。大家熟知的金融街、麗澤金融商務(wù)區(qū)，都是適合于各類金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)發(fā)展的良好區(qū)域。然而，就進(jìn)行“政產(chǎn)金”合作、發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融而言，北京亦莊是首選之地。

首先是有需求。以“北京亦莊”為品牌、以大興區(qū)廣闊空間為依托，北京南部高技術(shù)制造業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)是北京市做強(qiáng)二產(chǎn)的主體平臺。2011年完成工業(yè)總產(chǎn)值2742.4億元，到2015年將形成8000億元的產(chǎn)值。超常規(guī)、高水平、跨越式的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，帶來與之相匹配的融資需求。據(jù)初步測算，新區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和空間拓展將在未來三年形成5000億元以上投資需求，其中僅首都新機(jī)場建設(shè)就需直接融資2000億元以上。在直接需求帶動下，新區(qū)勢必成為全市乃至全國產(chǎn)業(yè)金融創(chuàng)新的先行示范區(qū)，我們也將與金融界共同探索發(fā)展物流金融、汽車金融、綠色金融、航空金融等新興業(yè)態(tài)，共同建設(shè)高端、高效的新型金融業(yè)聚集區(qū)。

其次是有基礎(chǔ)。一是金融聚集基礎(chǔ)。截至2011年底，新區(qū)共有銀行機(jī)構(gòu)23家，各項(xiàng)存貸款余額達(dá)2295億元；已設(shè)立村鎮(zhèn)銀行總部2家，融資性擔(dān)保公司8家，小額貸款公司4家，證券期貨類金融機(jī)構(gòu)營業(yè)部4家。產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)體系已初步形成。二是政府工作基礎(chǔ)。這些年來，北京亦莊不斷深化構(gòu)建創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展格局，在產(chǎn)業(yè)空間拓展和產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)等方面，結(jié)合自身需求，做了大量探索性的金融工作。我們發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)、支持企業(yè)上市，幫助企業(yè)直面資本市場；運(yùn)作北京創(chuàng)造壹基金和中關(guān)村股權(quán)投資基金，拓展企業(yè)融資渠道；主導(dǎo)實(shí)施一批國際國內(nèi)并購項(xiàng)目；積極探索通過基金和信托融資等方式吸引農(nóng)村集體資產(chǎn)、農(nóng)民拆遷補(bǔ)償資金、企事業(yè)單位閑置資金等各類社會資金投入，加速推進(jìn)開發(fā)區(qū)擴(kuò)區(qū)進(jìn)程；通過探索BOT、BT、TOT、PPP等模式吸引社會資金投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，深化銀政企對接合作，建成全國首批太陽能光伏發(fā)電集中利用示范區(qū)等等。

第三是有環(huán)境。新區(qū)享有國家級開發(fā)區(qū)政策、農(nóng)村金融改革試驗(yàn)區(qū)政策、中關(guān)村“1+6”政策三大政策體系的集成優(yōu)勢，并將發(fā)布《新區(qū)股權(quán)投資基金鼓勵辦法》和《新區(qū)企業(yè)上市鼓勵辦法》等一系列促進(jìn)產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展的鼓勵政策。我們將進(jìn)一步深化政策創(chuàng)新，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)金融規(guī)模加速提升、產(chǎn)業(yè)金融創(chuàng)新同步演進(jìn)。

創(chuàng)新“政產(chǎn)金”合作內(nèi)容，共同打造多功能、全流程、一體化的產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)體系

首先，在多功能產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)體系方面。新區(qū)作為首都發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主體平臺，擁有戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的全部類型，產(chǎn)業(yè)金融需求類型多樣。為此，政府和金融機(jī)構(gòu)可以共同構(gòu)建集信貸、投資、保險、擔(dān)保、債券和境內(nèi)外上市于一體的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投融資平臺，以促進(jìn)新區(qū)范圍內(nèi)直接融資和間接融資協(xié)調(diào)發(fā)展，不斷擴(kuò)大企業(yè)直接融資規(guī)模。努力實(shí)現(xiàn)擔(dān)保公司、創(chuàng)投公司、小額貸款公司等主體多元化發(fā)展，股權(quán)投資、風(fēng)險投資、融資擔(dān)保和上市服務(wù)等業(yè)務(wù)協(xié)同支撐的格局，搭建全方位面向產(chǎn)業(yè)發(fā)展的專業(yè)金融服務(wù)體系。

其次，在全流程產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)體系方面。政府和金融機(jī)構(gòu)可以共同構(gòu)建覆蓋企業(yè)成長周期的金融服務(wù)鏈條，搭建創(chuàng)新孵化功能、產(chǎn)業(yè)化扶持功能、上市激勵功能于一體的金融服務(wù)通道。加快建設(shè)新區(qū)PE大廈，進(jìn)一步強(qiáng)化股權(quán)投資基金的引進(jìn)和扶持力度，加大對創(chuàng)新力強(qiáng)、高成長性企業(yè)的扶持力度，重點(diǎn)發(fā)展面向初創(chuàng)企業(yè)的天使投資、風(fēng)險投資，面向上市企業(yè)的股權(quán)投資和面向已上市企業(yè)的并購融資。

第三，在一體化產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)體系方面。金融機(jī)構(gòu)和政府合作可以共同提升政府政策引導(dǎo)、各類金融機(jī)構(gòu)廣泛參與的一站式金融服務(wù)水平，建立以企業(yè)需求為中心的金融服務(wù)模式，為企業(yè)提供全方位、定制化服務(wù)。為了給企業(yè)提供一體化金融服務(wù)，亦莊成立了中小企業(yè)服務(wù)中心暨科技創(chuàng)新服務(wù)中心，通過聚焦企業(yè)發(fā)展和科技創(chuàng)新活動的重點(diǎn)、熱點(diǎn)需求，通過“聚合資源、整合服務(wù)、撮合交易”，為金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)搭建服務(wù)橋梁，從而培育涵蓋投融資、企業(yè)上市、集合票據(jù)、股權(quán)改制、擔(dān)保、保險等在內(nèi)的整合金融服務(wù)體系，加快培育“北京創(chuàng)造”品牌和“小巨人”企業(yè)，助推創(chuàng)新型中小企業(yè)在海內(nèi)外、場內(nèi)外上市。

北京亦莊將與金融界一起，共同創(chuàng)新“政產(chǎn)金”合作模式，助推產(chǎn)業(yè)金融快速發(fā)展，打造服務(wù)高端產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高端化、專業(yè)化、一體化產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)體系，高水平建設(shè)立足首都、服務(wù)全國的產(chǎn)業(yè)金融創(chuàng)新示范區(qū)！