新型城鎮(zhèn)化的經(jīng)濟(jì)含義

海通證券

新型城鎮(zhèn)化的“新”體現(xiàn)在：解決“雙二元結(jié)構(gòu)”（城鄉(xiāng)之間和城市內(nèi)部的二元結(jié)構(gòu)）；城市規(guī)模向兩頭延伸，注重城市群、中小城市和城鎮(zhèn)的發(fā)展；推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，進(jìn)一步發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)；提倡“綠色城市”和“智慧城市”。

這些“新”表明政府期望城鎮(zhèn)化不再走老路，要改變粗放型的城鎮(zhèn)化趨勢(shì)，并彌補(bǔ)傳統(tǒng)城鎮(zhèn)化的“欠賬”，也意味著新型城鎮(zhèn)化蘊(yùn)含著重要的經(jīng)濟(jì)含義，涉及到城鎮(zhèn)化步伐、城市人口規(guī)模變化、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等方方面面。

城鎮(zhèn)化率與非農(nóng)城鎮(zhèn)化率的“裂口”收斂

中國的城鎮(zhèn)化率從1990 年的26.4%上升至2000年的36.2%，并在2011年攀高至51.3%。21世紀(jì)前十年的城鎮(zhèn)化步伐比1990 年代有所加快，這種高速城鎮(zhèn)化是在中國加入WTO 后，變?yōu)楦_放經(jīng)濟(jì)體的背景下的進(jìn)行的。

然而，從另一個(gè)角度看，雖然進(jìn)城的人越來越多，更能代表市民身份的非農(nóng)戶籍人口在總?cè)丝谥械谋嚷剩ê?jiǎn)稱“非農(nóng)城鎮(zhèn)化率”），上升幅度卻沒有城鎮(zhèn)化率那么大。

從上圖中看到，1990 年時(shí)城鎮(zhèn)化率比非農(nóng)城鎮(zhèn)化率高6個(gè)百分點(diǎn)，2000年時(shí)差距擴(kuò)大到10個(gè)百分點(diǎn)，2010年時(shí)進(jìn)一步擴(kuò)大到15個(gè)百分點(diǎn)。

城鎮(zhèn)化率與非農(nóng)城鎮(zhèn)化率的“裂口”不斷擴(kuò)大說明了大量涌入城市的常住人口并未獲得城市戶籍，他們并不能完全享受與戶籍居民一樣的公共服務(wù)。未來十年，新型城鎮(zhèn)化會(huì)讓“裂口”逐漸收斂。

首先，在“十二五”和“十三五”期間，中國城鎮(zhèn)化步伐看起來會(huì)放緩一些，多位官員和學(xué)者預(yù)測(cè)2020年該指標(biāo)升至60%。以此計(jì)算，接下來這些年中國城鎮(zhèn)化率年均增長0.97%，它低于2000-2010年均1.37%的增長速度。

其次，雖然城鎮(zhèn)化率將呈現(xiàn)放緩的上升趨勢(shì)，但政府著力解決“雙二元結(jié)構(gòu)”意味著非農(nóng)城鎮(zhèn)化率將得到明顯提升。國務(wù)院在2012年2月已下發(fā)《關(guān)于積極穩(wěn)妥推進(jìn)戶籍管理制度改革的通知》，提出地級(jí)市以下市區(qū)全部放開戶籍制度。黨的“十八大”報(bào)告也指出：“要加快改革戶籍制度，有序推進(jìn)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化，努力實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)基本公共服務(wù)常住人口全覆蓋。”我們預(yù)計(jì)，在2020年，中國城鎮(zhèn)化率達(dá)到60%，非農(nóng)城鎮(zhèn)化率升至50%。“十二五”和“十三五”期間，非農(nóng)城鎮(zhèn)化率步伐將明顯加快，更多已在城市定居的常住人口將獲得城市戶籍，享受同等的公共服務(wù)。

兩橫三縱、三大城市帶、八大城市群

《國家“十二五”計(jì)劃綱要》鮮明指出了未來城鎮(zhèn)化的重點(diǎn)領(lǐng)域。中國將構(gòu)建“兩橫三縱”的城市化戰(zhàn)略格局（“兩橫”是指歐亞大陸橋通道和沿長江通道兩條橫軸；“三縱”則是指沿海、京哈京廣和包昆通道），優(yōu)先開發(fā)三個(gè)城市帶即環(huán)渤海地區(qū)、長三角地區(qū)和珠三角地區(qū)，重點(diǎn)發(fā)展八個(gè)大城市群。

其中，八大城市群包括：1、哈長地區(qū)（黑龍江省的哈大齊和吉林省的長吉地區(qū)）；2、閩東南地區(qū)（福建沿海地區(qū)）；3、江淮地區(qū)（安徽皖江地區(qū)）；4、中原地區(qū)（河南中部）；5、長江中游地區(qū)（包括湖南的長株潭、湖北的武漢城市圈、江西的昌九地區(qū)）；6、關(guān)中平原地區(qū)；7、成渝地區(qū)8、北部灣地區(qū)。

投資減速、消費(fèi)規(guī)模增長超兩倍

新型城鎮(zhèn)化的推進(jìn)將加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，特別是投資和消費(fèi)關(guān)系。本世紀(jì)前十年，城鎮(zhèn)化速度明顯加快，固定資產(chǎn)投資在大多年份處于20%以上的高速增長水平。雖然城鎮(zhèn)化道路還很長，然而，政府期望城鎮(zhèn)化不再走老路，要改變這種粗放型的城鎮(zhèn)化趨勢(shì)。

因此，固定資產(chǎn)投資的增速難現(xiàn)2009-2010年的高增速，投資增速下行幅度會(huì)比較明顯。根據(jù)我們的測(cè)算2，固定資產(chǎn)投資的平均增速將從“十一五”期間的26.3%降至“十二五”期間的18.4%，并在“十三五”期間進(jìn)一步降至13.8%。

與投資下臺(tái)階相對(duì)應(yīng)的是，新型城鎮(zhèn)化解決“雙二元結(jié)構(gòu)”問題，將釋放出巨大的內(nèi)需潛能特別是民眾的消費(fèi)潛力，主要體現(xiàn)在兩方面：一方面，城鎮(zhèn)化推動(dòng)年均1000多萬人口轉(zhuǎn)移到城市，會(huì)帶來勞動(dòng)生產(chǎn)率和城市集聚效益的提高；另一方面，解決城市現(xiàn)有外來人口的社會(huì)保障等后顧之憂，帶來居民收入和消費(fèi)的增加。預(yù)計(jì)社會(huì)消費(fèi)品零售總額從2011年的18.39萬億元上升至2020年的58.42萬億元。

雖然中國經(jīng)濟(jì)增速緩慢下行是大概率事件，但在新型城鎮(zhèn)化擴(kuò)大內(nèi)需的政策推進(jìn)下，消費(fèi)的下行空間很有限。我們預(yù)計(jì)消費(fèi)增速從“十一五”期間的17.2%降至“十二五”期間的14.6%，并在“十三五”期間小幅下降至13.5%。

服務(wù)業(yè)增長1.7倍

新型城鎮(zhèn)化必然會(huì)讓當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，將進(jìn)一步推高服務(wù)業(yè)占GDP比重，李克強(qiáng)指出：“工業(yè)升級(jí)需要服務(wù)業(yè)加快發(fā)展，城鎮(zhèn)化與服務(wù)業(yè)更是密切相關(guān)。

要做大做強(qiáng)服務(wù)業(yè)，發(fā)揮服務(wù)業(yè)最大就業(yè)？容納器？的作用，增強(qiáng)就業(yè)創(chuàng)業(yè)活力。”三大產(chǎn)業(yè)占GDP比重將會(huì)有趨勢(shì)性變化，第二產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向下行、第三產(chǎn)業(yè)占比加速提升將無懸念。

經(jīng)濟(jì)增速放緩背后的主要原因是要素供給發(fā)生了改變，勞動(dòng)力、土地、能源等要素成本的上升將導(dǎo)致鋼鐵、有色、化工等行業(yè)增速放緩甚至萎縮。因此，第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)將受主、客觀因素的倒逼而進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整。

形成鮮明對(duì)照的是，伴隨人口老齡化和勞動(dòng)報(bào)酬占GDP比重上升，民生相關(guān)的財(cái)政投入和消費(fèi)升級(jí)將會(huì)推動(dòng)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并催生許多新興第三產(chǎn)業(yè)，以滿足不同類型的市場(chǎng)需求。新型城鎮(zhèn)化發(fā)揮的聚集效應(yīng)也為第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了良好的土壤。

根據(jù)我們測(cè)算，第二產(chǎn)業(yè)將從2011年的47%降至2020年的43%（其中工業(yè)從39%降至36%），第三產(chǎn)業(yè)從2011年的44%上升至2020年的50%。工業(yè)增速進(jìn)一步放緩，而服務(wù)業(yè)仍將平穩(wěn)增長，到2020年增長約1.7倍。