發掘“銀發人群”的“金色機遇”

趙愛玲

中國的勞動年齡人口預計將在2015年之后開始減少。到2050年，被稱為“銀發人群”的60歲及以上人口將從2010年的約1.65億人激增至近4.4億人，屆時將占全國人口總數的34％左右。

數十年來，中國一直受益于“人口紅利”。健全的人口結構推動了中國社會經濟的長期增長。然而，由于中國的勞動力人口日益老化并逐漸步入退休年齡，中國將和其它許多國家一樣面臨人口老齡化的挑戰。近日，波士頓咨詢公司(BCG)和瑞士再保險(Swiss Re)聯合發布的最新報告指出，中國目前的社會保障體系將難以應對人口老齡化所帶來的壓力。

中國的勞動年齡人口預計將在2015年之后開始減少。到2050年，被稱為“銀發人群”的60歲及以上人口將從2010年的約1.65億人激增至近4.4億人，屆時將占全國人口總數的34％左右。

BCG香港辦公室合伙人ChrisKaye表示：“考慮到中國的人口規模，銀發人群的快速增長將為國家的社會保障體系、保險公司和個人帶來前所未有的挑戰和機遇。若能迅速出擊并采取正確行動，則可以變‘銀發人群為‘金色機遇，從而獲得新的業務來源和更高的利潤?！?/p>

“銀發人群”正快速增長

人口老齡化作為當今世界的普遍趨勢，將對未來數十年的全球經濟和社會產生重大影響。隨著愈來愈多的人口步入退休年齡并加入“銀發人群”(60歲及以上人口)，勞動年齡人口(15歲至59歲人口)所占的比例將在2010年達到峰值，之后一路下跌至2050年。BCG發布的報告稱，在未來數十年中，許多國家(包括中國和俄羅斯等金磚國家)的勞動年齡人口將呈負增長。

長期以來，勞動力增長一直在推動中國經濟的蓬勃發展。但在未來五年中，這一增長將逐漸放緩，并最終出現負增長。其中勞動年齡人口將在2015年達到峰值，并在之后開始下降。

這一人口結構巨大變化背后的原因是兩個簡單的事實：人口壽命延長，而子女數量減少。雖然對于不同的國家和社會而言，造成這一局面的確切原因可能有所不同，但普遍包括以下因素：醫療保健水平的提升、結婚年齡的推后、經濟的不確定性、受教育程度的提高以及更多女性為追求職業發展而推遲生育時間等。

“全球人口結構正在發生前所未有的根本性轉變。這些動態趨勢代表了一種新的人口均衡狀態的發展，將對社會、政治和經濟等方面產生重大影響?！盋hris Kaye表示。

對于所有主要行業的企業而言，這些趨勢將在四方面產生影響。一是勞動力。企業將需要優化老齡化勞動力的生產率，并從日漸縮小的求職者群體中尋求數量充足的新人才。二是經濟增長。人口老齡化將降低勞動力增長，從而對GDP增長產生深遠的影響。許多發達國家的長期GDP增長率將介于1％至2％之間。許多RDE國家由于繼續享有“人口紅利”，其GDP增長仍將保持強勁勢頭，因而“雙速世界”的現象將變得更加突出。三是資本。全球人口老齡化將在需求(推動GDP增長所需的投資水平)和供給(儲蓄率)兩方面影響全球資本市場。企業，尤其是隸屬于金融服務行業的企業，應做好準備來應對將在未來數十年內發生的根本性變化，比如長期維持在較低水平的實際利率。四是消費者需求。企業將面對日益增長的壓力，亟需開發產品和服務來滿足“銀發人群”的特定需求。在未來數十年中，此部分消費者將占據消費者支出增長的顯著份額。

中國的“銀發人群”正在快速增長。到2050年，這_人群將占中國總人口的三分之一以上，高達4.39億，甚至遠遠超過另一個面臨嚴重人口結構變化問題的國家日本的“銀發人群”數量。中國的老齡化人口規模遠遠大于其它RDE國家。到2050年，“銀發人群”在中國總人口中所占比例將從目前的12％增加到34％。與世界其它國家一樣，中國的人口老齡化受到了生育率下降和壽命延長的推動。出生時預期壽命從1955年的不足45歲增至2010年的73歲，接近于發達國家水平。

目前社保體系難以應對挑戰

“中國人口老齡化的發展態勢將為中國的社會保障體系帶來沉重的壓力?！比鹗吭俦ｋU中國業務發展負責人郟京煒表示，在養老保險制度方面，強制性社會保險制度的保障將無法跟上生活成本的上漲步伐，且自愿性養老金市場的發展尚不完善。在醫療保險制度方面，目前面臨的難題是醫療保障范圍有限以及配套資源匱乏，特別是在長期護理方面還存在缺口，而長期護理服務的重要性將隨著人口老齡化的發展與日俱增。此外，由農村人口向城市大規模遷移和“四二一”家庭結構(四位祖父母、兩位父母以及一個孩子)所造成的人口結構變化則弱化了傳統的家庭支持網絡。

中國勞動和社會保障部前部長鄭斯林曾表示，中國的養老金赤字可能在未來20年達到2.5萬億元人民幣。

在過去的十年中，中國的國家養老保險制度也經歷了替代率的不斷下降，即養老金福利與工資相比增長相對緩慢。城鎮基本養老金替代率從1997年的76％下降至2008年的47％。這一趨勢預計還將持續下去，從而使退休人員更加難以維持其生活水平，尤其是生活成本仍在不斷上漲。

郟京煒表示，中國的社會保障體系面臨兩方面的壓力：人口的迅速老齡化和預期壽命的增加。在未來數十年中，該體系將應對大量離開勞動力隊伍的退休人員，這些人員將需要長期的養老金支出和醫療保健服務。如果不能進行重大改革，目前的社會保障體系將難以為繼，數以百萬計的中國人口在晚年可能缺乏充足的養老金、醫療服務或家庭支持。

據了解，現行中國的養老保險制度建立在三大支柱之上，并以政府的最低生活標準保障(低保)、個人儲蓄和家庭支持為補充。第—支柱——強制性社會保險。它由兩個要素組成，第一層是社會統籌，在現收現付(PAYG)的基礎上運行并為退休人員提供養老金。第二層是屬于個人的“固定繳費”型賬戶。第二支柱——自愿性雇主企業年金和團體養老金計劃。第二支柱屬于補充型養老保險計劃，由雇主根據中國勞動和社會保障部的相關規定設立。第三支柱

自愿性個人養老金，包括商業養老保險。

而在未來，中國人口老齡化將至少在三個方面加劇養老金赤字問題：一是代際資助減少。由于老年撫養比率將從2010年的18增至2050年的64以上，每位繳費人將不得不支持更多的養老金領取者。二是覆蓋的退休人員數量增多。2010年，90％以上的城鎮退休人員領取了社保養老金，但這一比例在農村僅為25％。中國政府已承諾要在2020年前實現城鄉全面覆蓋，以建立起社會保障網絡并緩和由于城鄉收入差距日益擴大而產生的緊張局面。為了實現這一承諾，社保養老金體系將背負起巨大的重擔。三是潛在投資回報率較低。地方滾存的大量社會保障基金是國家養老保險制度的核心組成部分。出于流動性和監管機關對信用的要求，這些基金目前僅投資于銀行儲蓄和政府債券，實際收益率相對較低。

郟京煒稱，與成熟市場相比，中國的第二和第三支柱尚未得到充分發展。截至2011年2月，這兩大支柱的管理資產額之和預計達到800億至1，000億美元，相當于中國GDP總量的1.7％，與第一支柱個人賬戶的規模大體相當。這一數字明顯低于發達國家水平，如荷蘭(134％)和瑞士(126％)。

“金色機遇”何在

Chris Kaye表示，中國要克服人口老齡化所帶來的挑戰，則必須對養老保險、醫療保健和長期護理制度進行改革。首先，中國政府需要改革作為第一支柱的國家養老保險制度，以確保其具備可持續性。首要任務應包括：普及覆蓋率、減少養老金赤字以及確保提供的福利跟上生活成本的上漲步伐。潛在的措施包括：增加繳費率、使福利與通脹掛鉤、重新制定投資政策來提高長期回報率以及與外部的基金管理機構合作。

此外，政府應為屬于第二和第三支柱的自愿性養老保險以及醫療保健和長期護理計劃創造更加有利的監管環境。例如，為企業和個人提供稅款優惠政策以鼓勵購買養老相關保險產品、確保自愿性養老金計劃的可轉移性以及建立風險交易平臺。

企業需要認識到自身的社會責任，并且更加積極主動地為員工提供退休福利。在規模日益萎縮和競爭日趨激烈的中國勞動力市場中，退休福利對吸引和留住人才將起到越來越重要的作用。

世界各國已經普遍認識到，財政激勵措施對于促進企業和個人加入自愿性的補充保險計劃能夠發揮重要的作用。德國在這方面樹立了良好的典范。自2002年初以來，德國已開展了一系列被稱為“里斯特(Riester)計劃”的養老金改革，以促進私人個人養老金的發展(相當于中國的第三支柱)。根據這一計劃，私人退休儲蓄從兩方面獲得補充：國家補貼以及對繳費和購買銀行和保險投資產品的減稅。在這一計劃的推動下，德國的商業養老保險市場增長迅速，簽訂的養老金合同數量從2002年的約400萬飆升至2011年的1，400萬以上。

除了游說政府進行改革，保險公司也應與社會保障體系開展協作，幫助政府以較低的風險和成本來管理其養老保險制度和醫療保險制度。保險公司和政府之間的“聯合風險管理”能夠大力支持中國醫療保險制度的發展。一些在醫療保險領域經驗有限的地方政府已決定讓保險公司參與到風險管控工作中來。作為交換，保險公司可以允許在醫療賠付達到一定限度時提高保費(或限制承保范圍和理賠額)。當保險公司獲利時，政府可以要求分享部分利潤。此類公私合作關系已強化了對社會醫療基金的管理，在一些省市已經出現了成功合作的良好范例。例如，在湛江市的社會醫療保障體系中，專門的健康保險公司貢獻了理賠管理和風險控制方面的專業知識，從而為當地政府的社保醫療負債提供了緩沖。

此外，人口結構的變化會直接改變主流消費者的組成及其需求。相對年輕的中產階級及富裕消費者目前增長迅速，并將在二三十年內成為“銀發人群”。這_人群的影響力將與日俱增，并將擁有強大的購買力和獨特的需求。為了今后在這一消費者群體中取得成功，保險公司應積極探索在產品、營銷和分銷渠道方面的創新。

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長期護理服務存在缺口

到2010年底，中國醫療保險制度的人口覆蓋率已從2000年的15％左右增至約95％。然而，這一體系在治療范圍、服務和藥品方面仍具有局限性。值得注意的是，在中國目前的醫療保險制度中并沒有長期護理這一組成部分。

隨著中國“銀發人群”規模的擴大，對醫療保健的需求和支出也將增長。此類需求將增加政府的財政負擔，從而減少年長者的醫療保健資金并影響醫療保健服務的質量。

然而，長期護理方面存在的缺口并未被忽視。上海正在專門為老年人開發護理保險，以應對其急速發展的人口老齡化趨勢。要在中國發展長期護理，將會面臨基礎設施方面的挑戰，比如缺乏優質的護士或受過專業培訓的護理人員以及合適的設施等。例如，目前的養老機構床位供應預計可以支持0.84％的中國年長人口，而中國年長人口對養老機構床位的需求則保持在5％的水平。中國民政部表示，中國將至少需要投資2，000億美元，才能將養老機構床位比例增至3％，但仍無法滿足需求。

除非長期護理能夠在不久的將來得到推廣，否則中國人口還將需要依靠商業保險為其提供保障。目前在中國銷售的長期護理保險產品大多在保險事件發生時給付固定數量的保險金，而非商業保險與護理服務的結合，因此并不能排除長期護理服務成本上漲的潛在風險。