投資選擇在美國與非美國之間

“美國的資產(chǎn)可能是世界金融市場里的寶石。現(xiàn)在投資不是在股票和債券之間選擇，而是在美國和非美國之間選擇”，美林公司首席投資策略官理查德·伯恩斯坦擲地有聲的言論引發(fā)了全世界對美國投資機會的關(guān)注。伯恩斯坦指出，歷史上只要共同基金凈流入，牛市就不會結(jié)束。而根據(jù)美國投資公司協(xié)會（ICI）8月29日發(fā)布的報告顯示，今年以來美國長期共同基金累計已實現(xiàn)資金凈流入1816.6億美元。歷史數(shù)據(jù)的支撐似乎為美國牛市埋下了鋪墊。

在茫茫美國市場投資標(biāo)的中，太平洋資產(chǎn)管理公司的基金經(jīng)理科蒂斯·繆伯恩為投資者點明了方向。他表示，投資者應(yīng)考慮像房地產(chǎn)和大宗商品這樣的資產(chǎn)，該類資產(chǎn)可以在一定程度上取代傳統(tǒng)的國內(nèi)股票資產(chǎn)。對于美國房地產(chǎn)的投資，國內(nèi)投資者借助基金漂洋過海不失為簡單便捷的投資方式。投資者僅需以1000元人民幣為起點，即可擁有專業(yè)投資管理團隊為其打理美國房產(chǎn)，坐享美國房地產(chǎn)市場的收益。銀河數(shù)據(jù)顯示，截至9月14日，鵬華美國房地產(chǎn)基金今年以來凈值增長率達8.10%，同期上證綜指下跌3.44%。

鵬華美國房地產(chǎn)基金以不低于60%的資產(chǎn)投資于美國上市交易的REITs、REIT ETF及房地產(chǎn)行業(yè)上市公司股票，對于看好美國不動產(chǎn)的投資者來說，借道鵬華美國房地產(chǎn)基金投資美國上市REITs，即可增強資產(chǎn)組合的安全性，還可分享租金收入和REITs資產(chǎn)增值帶來的長期收益。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月14日，近6個月以來納入統(tǒng)計的52只QDII基金平均跌幅為1.76%，盡管如此，仍有16只QDII基金取得正收益。其中，鵬華美國房地產(chǎn)基金位居可比QDII基金的首位。

“投資者應(yīng)多樣化地參與上市REITs的投資”，耶魯大學(xué)首席信息官David Swensen表示。REITs憑借較好的業(yè)績表現(xiàn)、流動性和風(fēng)險分散性受到眾多機構(gòu)的喜愛，作為一類不動產(chǎn)證券化的重要資產(chǎn)形式長期以來是美國年金計劃的重要構(gòu)成部分。據(jù)ING Clarion的數(shù)據(jù)顯示，擁有長期投資理念及長期資金的機構(gòu)和保險在REITs投資者中的占比達到42%。在Harry Markowitz及一些投資專家看來它是年金組合的一類基礎(chǔ)性資產(chǎn)。