渣打麻煩不斷

王瀛

理財產(chǎn)品巨虧遭上海銀監(jiān)會點名批評、“現(xiàn)代派”被曝存高利貸嫌疑、活利貸闖監(jiān)管紅線、高息攬儲被叫停、員工疑幫忙洗錢被刑拘……這一系列應接不暇的事件，讓渣打在中國的曝光度迅速躥升。到底這家出身英國、崛起于亞洲、在中國歷史最久的外資銀行，究竟怎么了？

渣打去年的業(yè)績并不算差。根據(jù)年報，其2011年凈利潤達48.5億美元，同比增長近12%，總營業(yè)收入163.7億美元，同比增10.8%。在去年底標普對銀行業(yè)的重新評級中，首批公布的歐美大型銀行中，渣打是唯一被上調(diào)的，從A+上調(diào)至AA-。

金融危機后，渣打把目光專注于亞洲、非洲和中東市場。盡管全球經(jīng)濟下滑，渣打在中國依然表現(xiàn)強勁，英國渣打集團行政總裁冼博德近日表示，“渣打銀行預計到2012年底內(nèi)地分支行的數(shù)目可擴展至100間。”這一數(shù)字遠超花旗與匯豐在此前公布在內(nèi)地分支行的數(shù)目。

可是，大規(guī)模的擴張并沒有給渣打帶來品牌美譽，恰恰相反，其管理能力受到了不小的考驗。

以狀告其理財產(chǎn)品總和巨虧6800萬元的渣打客戶宋文洲為例，其購買的股票掛鉤可轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品，該產(chǎn)品結(jié)構(gòu)由A、B計劃構(gòu)成，在A計劃階段最高的預期收益為30%，在滿足一定條件后，A計劃轉(zhuǎn)為B計劃，B計劃階段產(chǎn)品的表現(xiàn)與某只掛鉤股票的股價表現(xiàn)完全掛鉤，漲跌同步。這就表示，宋文洲的最終受益完全取決于掛鉤股票的表現(xiàn)，掛鉤股票如果在投資第一年即為下跌，那么宋文洲將拿不到A計劃中的本金和計息收益。

前不久，洪晃在微博上炮轟德銀，稱自己被“理成無產(chǎn)階級”。她所購買的理財產(chǎn)品與宋文洲的理財產(chǎn)品類似，均為外資銀行發(fā)行的境外代客理財產(chǎn)品(QDII)，這些產(chǎn)品大部分不保本，并且產(chǎn)品的設計和理財協(xié)議條款極為復雜。

根據(jù)財匯數(shù)據(jù)，截至4月13日，可統(tǒng)計的53只QDII基金過往一個月業(yè)績無一為正，國內(nèi)首批“出海”的Q D I I普遍出現(xiàn)虧損，其中，有的單位凈值損失最多時達70%。相對于中資銀行，外資銀行更加青睞“靠天吃飯”的QDII，不少外資銀行運作的QDII多達幾十款，渣打就是其中之一。

上海復星集團投資總監(jiān)吳京華曾在微博上表示：“外資行的產(chǎn)品設計和理財協(xié)議條款極為復雜，可以將銀行的風險控制得最小，但對客戶而言收益極低，風險極高，基本就是穩(wěn)賠不賺的生意。不過倒是很適合國內(nèi)的有錢人，外資私人理財?shù)目蛻簦f出去多有面子。”

吳京華的話似乎一槍戳中要害，選擇這些理財產(chǎn)品的客戶大多是相信這些外資銀行在國際上的品牌，對自己所購買的產(chǎn)品卻并不了解。

中國建設銀行副行長朱小黃曾對《英才》記者表示，“私人銀行在中國還是一個很新的詞匯，它伴隨中國富裕階層而來。類似洪晃的例子在近年并不少見，一些人甚至錢賠光了都不知道自己買的是哪家公司的股票。”

經(jīng)濟危機之后，外資銀行似乎集體“發(fā)燒”，管理漏洞、人事更迭、風險管控問題頻發(fā)，正如國務院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松所言：“歷經(jīng)上次危機沖擊后，外資行在理財市場恢復聲譽和信任，看來還有很長的路要走。”