國際資本借機瘋炒糧價釀風險

閆磊　白田田

由美國大旱引發的全球性糧食危機擔憂仍在持續，主要農產品期貨價格則在資本炒作下不斷上漲，20國集團為此積極籌備召開緊急會議，著手應對。

接受記者采訪的專家認為，雖然資本炒作兇猛，但近期觸發糧食危機的條件暫不具備，糧價上漲對我國的沖擊有限。

市場

資本炒作力度加大

“極端天氣確實是目前新一輪糧食價格上漲的直接原因，但現在還沒有證據表示，天氣的干擾比往年更為嚴重。”荷蘭瓦赫寧根大學糧食安全專家涅克·孔寧告訴記者，金融投機活動放大了糧價波動造成的影響，當糧食價格開始上漲，投機商豪賭價格漲得更高，由此進一步推高了糧價。

農業咨詢機構東方艾格總經理黃德鈞對記者說，國際資本和對沖基金借題炒作令糧價暴漲，“現在全球經濟不好，可供炒作的題材不多，此次美國大旱正好讓資金有了施展的地方”。

對天氣的炒作吸引了大量資金涌入農產品市場。據美國商品期貨交易委員會(CFTC)的統計，截至8月7日，玉米期貨總持倉量達到119萬張，比7月初增加15萬張，其中主要反映基金持倉情況的非商業多頭持倉增加近10萬張。大豆期貨總持倉量在7月中旬達到83萬張，創出新高，非商業多頭持倉則從7月份開始一直維持在30萬張以上的高位。

“由于國際經濟仍呈現不明朗態勢，資金在工業品頭寸減少，資金更多轉向剛性需求的農產品。”布端克農業咨詢公司資訊經理林國發告訴記者，6月份后，美國政府削減了農業補貼，推高農產品生產成本，隨后美國大豆出現了超過2個月的持續干旱，大量的資金涌進美國大豆市場，特別是基金頭寸大幅增多，推高了美國大豆價格，使得美國大豆價格在7月份突破了歷史新高，目前仍維持在高位。

國內的資金同樣聞風而動。有糧油貿易商告訴記者，現在股市低迷，很多資金進入期貨市場特別是農產品期貨市場，比如，從4月份開始就有很多浙江系的非產業資金進入豆粕市場。

林國發說，6至8月份是國內豆粕需求旺季，在行業面的利好情況下，浙系資金迅速擴倉拉抬，豆粕價格強勢上漲，持倉方面以永安期貨為首的浙系資金表現最為明顯。

近期，東北、華北等玉米主產區暴發粘蟲災害，這成為資金炒作的新題材。上周，大連玉米主力合約連日強勢上漲，持倉量和成交量一度大幅增加，表明多頭資金大量入場。

判斷

糧食危機觸發條件不足

近期，國際上關于糧食危機的言論不絕于耳。比如，國際糧食政策研究所預警稱，世界最大玉米生產國美國的作物因干旱受損，可能即將引爆一場全球糧食危機。

全球糧食危機是否會再次上演？國務院發展研究中心研究員程國強告訴記者，短期糧價上漲并不會產生糧食危機。當前大米價格沒有大幅上漲，2008年糧食危機的條件沒有形成，不會形成全局性的影響。2005年至2008年年中，生物燃料產量的迅速擴大增加了世界對于谷物、糖和植物油的整體需求，助推糧價暴漲。

糧農組織不久前發布的《稻米市場監測》報告也指出，與玉米和小麥市場趨勢形成鮮明對比的是，大米價格在5月份上漲2%之后呈現出令人驚訝的穩定態勢。鑒于大米供應和庫存充裕，未來幾個月里價格強勁反彈的可能性很小。

聯合國世界糧食計劃署認為，此次上漲是否預示著新一輪的上漲趨勢，現在下結論為時過早。現在大米價格相對穩定，這一點非常重要。但是總體來看，許多征兆表明在最近幾年，糧食價格仍會高位波動。

對于已經暴漲近2個月的其他糧食品種，涅克·孔寧認為，短期很有可能看到如同2008年一樣的新一輪糧價上漲，但2008年以來的高糧價導致巴西和非洲部分地區在土地開墾上的投資迅猛增長，北美和阿根廷等地區的施肥和作物管理水平大為提升，這可能會使得糧食市場在若干年后會出現一個低價時期。

不過，可能的災害頻發、資源難以滿足人口增加的需求、生物燃料大量開發這三大因素持續存在，會造成全球糧食數量上相對吃緊。

聯合國世界糧食計劃署認為，生物燃料的使用是糧價暴漲的一個因素。英國《金融時報》稱，聯合國很可能利用20國集團緊急會議之機呼吁舉行有關生物燃料政策的國際討論，特別是要求美國、歐洲以及其他國家廢除由政府指定的生物燃料生產目標。

國際能源署日前也發布報告認為，到2050年生物燃料可能需要30億噸生物質原料使得生產得以進行，其中20億噸需要能源作物的生產提供，占用土地1億公頃，約占總農業用地的2%。考慮到2050年全球人口可能增長30%至90億人，糧食生產的保證供應至關重要。

數據顯示，1985年，美國玉米消費量的5%以上用于燃料乙醇的加工原料，而美國農業部最新的預測是，2012/2013年度，美國玉米總產量的41.7%將用來生產乙醇，超過2010/2011年度和2011/2012年度的水平。

美國大旱引發的全球糧食危機擔憂，實際上暴露出資源不足影響糧食安全的風險。

黃德鈞對記者表示，水資源風險事關糧食安全。“全球整個用水約70%是用于農業，因為農業本身是和動物、植物打交道的行業，而動物、植物都是需要水分。到2020年左右，農業用水還需要增加30%。”

聯合國世界糧食計劃署稱，糧價不穩定現象在接下來的幾年中，預計會越來越頻發，這將對糧食產量產生影響。

黃德鈞對此也表示，氣候惡劣事件從原來的每100年10次左右，已經上升到了七八十次，所以自然災害、天氣因素對農產品的影響因素，從未來看肯定是越來越厲害。

影響

對我國沖擊有限

涅克·孔寧認為，對于中國來說，國際糧價上漲是一個很大的風險。和世界上其他國家相比，中國人均耕地面積更少，城市化進程將加速耕地面積的減少，中國將結構性地依賴飼料和能源作物的進口。

據海關總署發布的數據，1至7月份，中國進口谷物及谷物粉868萬噸，同比增長261.3%。其中，玉米、小麥、大米三大主糧進口量激增，更是引發人們對糧食安全的擔憂。

雖然中國主糧自給率仍保持在95%以上，但大豆的大量進口仍然是一個無法回避的問題。中國大豆對外依存度近80%，一旦國際市場大豆價格上漲，國內大豆價格就會跟漲，接著豆餅、飼料漲價，最后傳導至肉禽蛋奶。

事實上，國家統計局日前公布的7月份全國居民消費價格數據顯示，糧油價格上漲較為明顯，其中糧食價格上漲3.0%，油脂價格上漲5.9%，這反映出國際糧價暴漲對中國的影響已經初步顯現。

在外部因素擾動的同時，國內糧食生產也存在不確定性。據農業部最新發布的信息，目前東北春玉米已進入灌漿生長階段，正是產量形成的關鍵時期，入汛以來高溫高濕天氣十分有利于東北地區粘蟲、稻瘟病、玉米大斑病等病蟲發生危害，特別8月上旬以來，東北、華北部分地區玉米粘蟲暴發危害，對糧食生產構成嚴重威脅。

近期，國家有關部門將通過糧食批發市場投放部分庫存粳稻，并安排中儲糧總公司增加中央儲備粳稻和玉米輪換計劃。

國家糧食局原局長聶振邦日前也表示，美國干旱對全球糧食市場造成影響，中國由于有充足的中央儲備和地方儲備，并且夏糧實現了豐收等因素，可以做到保證國內糧食市場的穩定。

黃德鈞認為，最近十年，中國玉米的種植面積得到了擴展，從過去的1.4億噸左右上升到去年1.9億噸左右。玉米的進口從三年前開始出現。在2020年左右，我國才會有大量從國外進口玉米的狀況出現。

“對于小麥，我們平常的進口大約穩定在50萬噸左右，都是一些高端的、質量比較好的小麥從其他國家引進，澳麥、法麥、加麥等等。目前我們國內小麥產量維持在1.2億噸左右，(自給)問題不是太大。”他說。

“今年由于氣候原因造成的國際糧食價格的上漲，對中國的影響因素比較輕微。”黃德鈞說，“但是中國國內的糧食品種價格肯定是向上走的，從最近的期貨市場也能發現，比如玉米的價格、豆粕的價格都非常堅挺。還有一個原因是，去年養殖業的利潤率達到了空前的程度，養雞的、養豬的都是賺錢，導致對飼料原料的需求上升得比較快。”

黃德鈞稱，總體來講，因為我們和國際糧食市場的關聯度目前不是太強，我國基本上和國際市場是處于半隔離的狀態，國際糧價要想傳導到國內來，相對來說目前還不是那么強烈。另外，國家手里掌握著比較充足的儲備糧。所以這幾個因素導致國內的糧價波動不會太大。