P2P借貸網絡平臺分析

［摘 要］20世紀50年代末,金融產品、技術不斷創新。伴隨著這股創新浪潮,孟加拉經濟學家穆罕默德?尤努斯于70年代初創小額貸款銀行,把個人對個人貸款模式第一次大規模應用。到了90年代初,電子計算機的飛速進步,實現每個人桌上都有一臺電腦的夢想成為可能,電子商務也應運而生。聰明的金融人才又一次把電子商務和個人對個人貸款結合起來,英國Zopa網上互助借貸公司于2005年開創了個人對個人借貸網絡平臺的先河,中國國內憑借著世界第一人口的優勢,勢在必得的向著成為該領域的領頭羊目標前進。

［關鍵詞］個人對個人貸款(Peer to peer lending，即P2P借貸)；網絡借貸；Zopa.com

［中圖分類號］G64［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2012）32-0057-02

1 個人對個人借貸發展歷程

據文獻資料推斷,中國在西周時期就已有借貸取息之事。隨著時間的推移,借貸取息逐漸發展成為高利貸[注：高利貸即指索取特別高額利息的貸款,借款人向貸款人借取一定貨幣或實物,承諾在一定期限之內償還本金或實物及約定的利息。](利息占本金或實物的一定比例。但通常高利貸的年化利率通常高于本金或實物的價值)。

由于民間借貸沒有法規制度來規范,并且貸款人通常是商賈權貴,地方惡霸,高利貸發展迅速。高利貸在中國歷史上,對經濟社會及人民的生活各個方面影響巨大。高利貸作為個人對個人貸款的最原始形式,是促進現代意義的個人對個人貸款發展的原動力。從高利貸的形式來看,大致可分為兩種,即抵押借貸[注：抵押借貸即借款人將不動產(房地產,財產)抵押登記在放貸人的名下(或抵押登記在受托銀行、信托公司的名下)作擔保,放貸人將資金交付給借款人,借款人依照約定還本付息。借款人若不履行到期債務,放貸人對該不動產有優先受償的權利。]和信用借貸[注：信用借貸是指貸款人以借款人的信譽發放的貸款，借款人不需要提供擔保。其特征就是借款人無須提供抵押品或第三方擔保僅憑自己的信譽就能取得貸款,并以借款人信用程度作為還款保┲さ莫。]。這種分類與現代金融借貸基本一致。

從全世界范圍來看,在所有的公司中,占絕大多數的是小公司,小公司由于借款額小,自身風險不定,絕大多數商業銀行不愿借款。在中國,金融體系中舉足輕重的商業銀行大多是國有股份商業銀行,而其服務的對象也主要是國有企業,特別是國有大企業。我國商業銀行開展借貸業務中,抵押擔保借貸占了整個借貸業務的75%以上,由于銀行過于注重抵押品、擔保人,許多中小企業沒有合適的抵押物,造成小企業貸款困難的局面。

（1）個人對個人貸款(Peer to peer lending，縮寫P2P借貸)是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的商業模型,簡單地說,P2P借貸就是有資金并且有理財投資想法的個人,通過中介機構牽線搭橋,使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人,其中,中介機構負責對借款方的經濟效益、經營管理水平、發展前景等情況進行詳細的考察,并收取賬戶管理費和服務費等。通常P2P借貸的利率高于銀行利率,低于高利貸。它的社會價值主要體現在滿足個人資金需求、發展個人信用體系和提高社會閑散資金利用率三個方面,由2006年“諾貝爾和平獎”得主,孟加拉鄉村銀行創始人穆罕默德?尤努斯教授首創。

（2）Zopa.com（英國Zopa網上互助借貸公司)是世界上第一個P2P借貸公司,于 2005 年在英國成立。憑借便捷自助的操作模式、低廉的費率、雙贏的利率和差異化的定價機制,Zopa所代表的新型融資服務,給傳統商業銀行造成巨大的沖擊和影響。自此以來,許多個人對個人貸款公司涌現在世界各地,這場金融界的革命傳播開來。目前,網絡借貸服務已經在歐美地區形成了相對完善的商業模式,成為全球電子商務行業的新焦點。

2 個人對個人借貸平臺運作模式

P2P借貸平臺的運作模式非常簡單。小額資金擁有者(借方),由于把資金放在銀行利率太低,放在股市風險太大,于是想找到收益率較高的投資產品。小額資金需求者(貸方),由于本身風險不定,銀行不愿借款,高利貸利率太高,同時自身能夠通過工作收入,營業收入產生穩定預期現金流,故希望找到利率適中的籌資工具。由此便產生了不通過銀行,借助網絡的優勢展開的P2P借貸平臺。

P2P網絡借貸生根中國到現在,一共發展起了三種模式。

第一類是線下為主,網絡為輔，通過網絡提供交易的信息。

第二類是借貸為紐帶的網上社交社區平臺,其中以拍拍貸為代表。

第三類是墊付本金的中介平臺，以紅嶺創投為代表。

后兩類P2P網站都以提供線上服務為主,網站作為中介平臺,借款人和貸款人通過其網站競拍交易。為了吸引出資人,目前越來越多的網站給出了100%保本墊付承諾。通過幾家規模較大的P2P網貸平臺的資料介紹,目前貸款人的年化收益率根據信用等級不同,借貸利率在10%～22%波動。

3 個人對個人借貸模式的特點

r直接透明

r信用甄別

r風險分散

r門檻低、渠道成本低

4 個人對個人借貸平臺面臨的問題與風險

美國次貸危機過后,全球經濟受到重創,銀行大規模的信貸緊縮,各大銀行審核借款更加嚴格,國內眾多的民營外貿出口企業紛紛倒閉,融資難成為中小企業面臨的重大問題。同時由于P2P網絡借貸這一模式信用風險偏高,貸款質量遠遠劣于普通銀行業金融機構,違約風險對借款人的傷害也大。

這些年來,P2P網絡借貸平臺產生的不少問題和其可以對中國經濟造成破壞的風險的暴露日益明顯。在2011年7月21日,哈哈貸發布了關閉通告之后,整個行業及監管層開始謹慎起來。中國銀行監督委員會辦公廳在2011年8月25日發表了《人人貸有關風險提示的通知》之后,引起社會對個人對個人借貸平臺面臨的問題與風險的廣泛關注。在通知中,以下四點風險與問題尤其重要：

第一，P2P網絡借貸平臺充當金融中介的職能,卻沒有受到銀行監督委員會的監管,中央銀行的貨幣政策,存款準備金率、公開市場操作、再貼現率調節都對P2P網絡借貸平臺幾乎無影響或者影響很小,而一旦P2P網絡借貸平臺成為主流借貸平臺,其對宏觀經濟的影響不容小視。同時,在國家對房地產以及“兩高一剩”行業調控政策趨緊的背景下,民間資金可能通過此類中介公司流入限制性行業。

第二，P2P網絡借貸平臺容易演變為非法金融機構。行業門檻低,且無強有力的外部監管,P2P網絡借貸平臺有可能突破資金不進賬戶的底線,演變為吸收存款、發放貸款的非法金融機構,甚至變成非法集資。

第三，P2P網絡借貸業務風險難以控制。P2P模式網絡交易特征,使其面臨著巨大的信息科技風險,由于借貸人通常無法見面,資金如何使用無法準確知曉。同時,這種類似中介的平臺無法像銀行一樣登錄征信系統了解借款人資信情況,并進行有效的貸后管理,一旦發生惡意欺詐,或者進行洗錢等違法犯罪活動,將對社會造成危害。

第四，監管職責不清,法律性質不明。由于目前國內相關立法尚不完備,P2P網絡借貸平臺仍處于監管灰色地帶。對其監管的職責界限不清,P2P網絡借貸的性質也缺乏明確的法律法規界定。

5 問題與風險的解決方法與措施

P2P網絡借貸平臺始終擺脫不了兩個備受關注的焦點：安全和效率問題。

針對這兩個問題,從源頭上面來權衡風險是必須的。P2P網絡借貸平臺需要適當發展線下業務,讓信貸審核員隊伍去審核借款人的各種資金需求原因和收入來源,保證借款人信息可靠和從源頭上把握貸款的質量。

貸款人資金來源,借款人資金去向都要提交給一個共同的管理審核機構。該管理審核機構可避免資金流入限制性行業,提示貸款風險。由于資金來源去向有依據,可以避免P2P網絡借貸公司演變為非法金融機構。

加強P2P網絡借貸從業人員的管理,對從業人員定期進行思想道德和從業操守的教育。防止從業人員涉足此類信貸的借貸活動當中,牟取不正當利益,防止信貸審核員和借款人勾結,做出損害貸款人和公司的利益。

運用合理的擔保和保險制度用來保障借款人的利益。通過和保險公司合作,或者P2P網絡借貸行業共同成立獨立的擔保公司,根據風險的高低控制保費。共同促進整個行業的健康、穩定的發展。

由于現今,P2P網絡借貸還沒有得到當局的重視,在法律和監管還真空的情況下,P2P網絡借貸行業應當積極開展行業自律。成立P2P網絡借貸監督委員會,對行業進行自律管理。通過分享經營方法,信息交流,借貸審核經驗,相互監督,建立行業標準,利于行業的發展。整個行業謀求P2P網絡借貸的合法性。讓當局金融部門制定相關政策來保護行業的發展,主動要求合理的監管,規范整個P2P網絡借貸行業。

6 結 論

我國金融業沒有像歐美國家一樣形成了相對完善的商業模式,而這也是P2P網絡借貸網絡平臺能夠在中國這片土地上得到超越歐美國家的發展前景。

投資融資的多元化有利于整個宏觀經濟的發展,促進中小企業的成長,才能促進我國創新事業的開展,提升我國的生產力,這些才是可持續發展的動力。個人對個人借貸在國內才剛剛起步,未來還有很長的路程要走。行業面臨很多的問題,但這些都是無法避免的。當這些問題得到解決之后,P2P網絡借貸的繁榮翹首可盼。

參考文獻：

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［4］新快報.商業銀行不待見 半數小企業靠民間借貸融資［N］.2011-7-28.

［5］百度百科.P2P網絡借貸平臺［EB/OL］.http://baike.baidu.com/view/4983898.htm.

［6］方興東.甩開銀行P2P網上融資［N］.南方周末,2011-5-7.

［7］百度百科.人人貸［EB/OL］.http://baike.baidu.com/view/4435620.htm.

［作者簡介］鄒志鵬(1990—),男,中南財經政法大學金融學院中美班2009級。研究方向：金融。