反攻態勢基本確認

黃翊

在發改委密集批準系列投資建設及環保類項目、歐美股市大幅反彈等背景下，周五A股出現久違的放量反彈，滬指上漲76點報收2127點，一舉突破20天和30天均線，成交量達到驚人的1111億，場外資金進場明顯；深成指漲幅更高達5.08%，為漲幅最大的指數。雖然下周市場面臨公布八月經濟數據和希臘是否退出歐元區等不確定因素，大盤有回踩確認的可能，但2029點作為階段性低點的可能性很大。投資者比較關心的是如果大盤出現中等級別的反彈，哪些板塊有望跑贏大盤或成為帶領大盤上漲的板塊。

從前期的表現看，頁巖氣、電子信息、節能環保等板塊表現較強，但周期性的板塊如券商、銀行、有色、煤炭及房地產等板塊表現疲弱，所以，如果把這波反彈行情定位為超跌反彈或在政策刺激下經濟有望好轉的預期的話，那周期類的板塊應該重點配置。當然，雖然現在經濟數據還沒有顯示中國經濟已經觸底回升，但從本次反彈的性質來，股票配置中周期類的個股起碼應該跟新興產業中的電子信息、節能環保、文化傳媒等近期熱點同等比例。

雖然伯南克沒有就QE3是否推出定論，但在美國年底大選前，貨幣政策寬松是大概率的事情，美元指數目前處在80.9附近，未來繼續走弱的可能性很大，國際大宗商品價有望進一步上漲，熱錢流進新興市場的可能性較大。所以，資源類的股票要重點配置，如有色、煤炭板塊的股要重點配置，從表現來看，小盤有色股云南鍺業、章源鎢業、新華龍可逢低關注，煤炭股中小盤股露天煤業及龍頭盤江股份可重點關注。

由于本輪反彈是由于國家在經濟持續疲弱背景下加大投資及促進消費等政策頻出刺激下形成的超跌反彈，受益于投資刺激政策的鐵路基建、建材、工程機械等板塊也值得重點關注，從近幾日的表現看，鐵路基建、水泥、保障房等板塊表現強勁，其中西部建設、天山股份受益于新疆開發，有望繼續上漲可逢低布局，鼎漢技術受益于鐵路建設，近日連續兩個一字板，未來有望成為鐵路建設板塊龍頭，仍可逢低關注。

由于本次反彈為中等級別的反彈可能性大，有一定的持續時間，在這期間一旦我國經濟出現筑底企穩的跡象，A股從反彈演變成反轉的可能性也是存在的，所以一旦市場好轉，券商股將首先受益，所以，前期調整充分的券商類板塊也可重點布局，小盤股中的西部證券及反彈龍頭廣發證券和東吳證券也可逢低關注。

除周期股外，由于市場憧憬18大新的領導班子對新興產業將加大扶持力度，下周蘋果IPHONE5即將推出，電子信息類個股也可適當關注，如匯冠股份、達華智能短期仍有沖高可能，也可短線關注。

節能環保和文化傳媒是近期政府重點投資的行業之一，其中可中長線挖掘的“黃金”很多，津膜科技、雪迪龍、新文化等次新股也可逢低關注，未來繼續上漲可能性大。

創業板指數前期一直表現強勢，本周突破750箱體頂部，未來仍有跟隨大盤反彈繼續上漲可能（參見圖一）。策略上建議大家以持有以上所述板塊績優股為主，對有解禁壓力的個股要適度回避。

中小板指數，目前正在突破下降趨勢線的上軌，未來也有望跟隨大盤重回上漲通道，策略上建議配置周期和部分新興產業三季報績優股，中線持有是未來最好的操作策略。