廈門鎢業：區域稀土龍頭橫空出世

徐杰

《動態》：廈門鎢業(600549)8月8日晚公告, 福建省經濟貿易委員會和福建省國土資源廳日前聯合發布的《福建省加強稀土資源保護科學開發稀土資源行動方案(2012-2015年)》,該方案將以廈門鎢業為福建稀土資源整合平臺。這則姍姍來遲公告總算為此前的廈門鎢業連續漲停澄清了傳聞。后續該股還有沒有機會？

孔銘：被“欽點”為福建稀土資源整合龍頭的廈門鎢業將是2012年底前完成組建的福建稀有稀土集團公司核心。集團公司的成立將有力推動公司成為具有完整稀土產業鏈，具有國際競爭力的稀土龍頭企業。福建省擁有豐富的中重稀土資源，且保護較好。《行動方案》的出臺也有利于公司獲得稀土資源，并促進稀土產業鏈的延伸發展。目前廈門鎢業僅有兩個稀土礦，福建現有的其他五個有生產配額的稀土礦整合入廈門鎢業最快年內(不到5個月的時間)就會完成，這將為廈門鎢業的稀土產業提供堅實的資源保證。總之，政策支持利好長期。可等待回調后尋求更好的介入機會。

《動態》：依靠預涂膜和光學膜兩大業務板塊大幅增長，康得新(002450)上半年凈賺1.8億，同比大增超200% ，而且公司預告三季度還將保持增長勢頭，請你介紹一下？

孔銘：康得新8月5日晚間發布了2012年半年度報告稱，報告顯示，公司1月至6月份營業總收入9.61億元，同比增加48.54%。實現歸屬上市公司股東的凈利潤1.8億元，同比大增204.28%，每股收益0.3371元。公司的業績爆發得益于預涂膜和光學膜雙引擎的驅動。公司預涂膜募投產能在1季度全面投產，公司預涂膜產能由1. 6萬噸大幅提升至4.4萬噸，增長了175%，公司成為全球最大的預涂膜生產企業。2012年上半年公司預涂膜實現營業收入5.24億元，同比大幅增長87.23%。

目前國內光學基膜80%以上依靠進口，公司光學膜業務打破國際壟斷，1季度公司4000萬平米光學膜生產線投產，上半年公司光學膜實現銷售收入3. 36億元，占主營業務收入的35.28%，成為了公司的支柱產品之一。預計公司光學膜后續銷售對業績貢獻有繼續超預期的可能。

《動態》：倍受關注的蘋果生產鏈上的重要廠商環旭電子(601231)本周發布的業績快報上半年凈利潤增長并不大，下半年該股還有沒有投資機會？

孔銘：環旭電子發布上半年業績快報，報告期內預測歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增長24.37%，預計盈利約2.84億元，每股收益約0.24元。公司目前主要產品結構未有改變，收入減少緣于經濟危機導致今年上半年需求趨弱的影響尚未有明顯改觀，利潤增加主要由于公司上半年對公司的銷售和財務費用進行了控制調整，相關費用大幅降低導致。

公司是蘋果主要的供應商之一，為其供應wifi模組產品，應用于iphone、ipad以及iTV等產品。下半年蘋果將先后推出ipadmini與iphone5，公司無線模組相關領域產品有望分享下半年蘋果新品上市熱賣所帶來的出貨拉動效應，公司目前已按照募投項目部署增加了無線模組的產能，對三四季度的業績增長必然會起到積極的影響。公司已取得Inte指定供應商資格，公司所設計生產的wifi模組和SSD固態硬盤都是utrabook必不可少的配置，隨著年內utrabook對筆記本加速滲透、Windows8發布對超級本買入期望的推動效應，公司必將在超級本領域有所作為。目前SSD出貨尚未有上量，在公司產品中的比重有待提高，具有較大的增長空間。

此外，公司在車用電子設備方面也比較有看點。LED車燈控制模組進展順利。公司通過Vaeo和Visteon進入寶馬、通用、奧迪等一線車商的供應體系。隨著LED技術的逐漸成熟與今年以來芯片價格的大幅下降，LED取代傳統車燈的速度開始加快。公司在LED控制模組方面具有較強的技術積累與多年的產品經驗，有望在該領域繼續成長。