易方達(dá)逆市推指數(shù)基金網(wǎng)將指數(shù)化投資進(jìn)行到底

田磊

8月6日，國(guó)內(nèi)第一個(gè)指數(shù)研究專(zhuān)業(yè)網(wǎng)站——“易方達(dá)指數(shù)基金網(wǎng)”上線(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士表示，該網(wǎng)站填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)在指數(shù)基金領(lǐng)域長(zhǎng)期缺乏統(tǒng)一資訊平臺(tái)的空白，將極大方便投資者、研究人員、業(yè)內(nèi)專(zhuān)家等在指數(shù)基金領(lǐng)域工作的開(kāi)展，這也將推動(dòng)指數(shù)化投資在國(guó)內(nèi)的進(jìn)一步發(fā)展。

所謂指數(shù)化投資，就是以復(fù)制指數(shù)構(gòu)成股票組合作為資產(chǎn)配置方式，以追求組合收益率與指數(shù)收益率之間的跟蹤誤差最小化為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。其特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)在于投資風(fēng)險(xiǎn)分散化、投資成本低廉、追求長(zhǎng)期收益和投資組合透明化。當(dāng)前，A股市場(chǎng)走勢(shì)低迷，上證指數(shù)屢創(chuàng)新低，與2006、2007年指數(shù)化投資的風(fēng)光相比，更多的投資者開(kāi)始懷疑，在中國(guó)股市，指數(shù)化投資能否奏效。

對(duì)于指數(shù)化投資與主動(dòng)管理二者的優(yōu)劣爭(zhēng)論早已有之。推崇主動(dòng)管理的一方堅(jiān)信“人定勝天”，憑借專(zhuān)業(yè)的投資理念和投資策略能夠戰(zhàn)勝市場(chǎng)中的群體大眾；而推崇指數(shù)化投資的一方則堅(jiān)信“道法自然、無(wú)為而勝”，以被動(dòng)的方式分享市場(chǎng)收益并承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是投資的最佳選擇。

針對(duì)市場(chǎng)行情下指數(shù)投資的發(fā)展方向，易方達(dá)首席產(chǎn)品執(zhí)行官范岳表示不管是主動(dòng)基金還是被動(dòng)基金的發(fā)展，不完全取決于基金公司，更多是取決于市場(chǎng)需求?！白铋_(kāi)始國(guó)內(nèi)市場(chǎng)都以主動(dòng)管理型基金為主，隨著2006～2007年牛市到來(lái)，不少投資者發(fā)覺(jué)指數(shù)投資是非常好的工具，指數(shù)基金則伴隨市場(chǎng)的成熟以及投資者的需求發(fā)展起來(lái)的。從2007年以后，國(guó)內(nèi)發(fā)行的指數(shù)基金越來(lái)越多，也是反映了市場(chǎng)的被動(dòng)投資需求。”

資料顯示，2005年以來(lái)，國(guó)內(nèi)指數(shù)基金規(guī)模呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。截至2012年上半年，國(guó)內(nèi)股票型指數(shù)基金達(dá)173只，總規(guī)模近3500億元，占全部基金比例的14%左右，已接近指數(shù)基金發(fā)展較為成熟的美國(guó)。同時(shí)，增加的還有指數(shù)基金的種類(lèi)。目前，指數(shù)基金的種類(lèi)已遍及普通開(kāi)放式指數(shù)基金、ETF基金、ETF聯(lián)接基金、LOF型指數(shù)基金、分級(jí)指數(shù)基金、QDII指數(shù)基金等。

易方達(dá)基金指數(shù)與量化投資部總經(jīng)理林飛介紹，在美國(guó)成熟市場(chǎng)，由第三方提供的指數(shù)基金行業(yè)資訊網(wǎng)站有很多，如Morningstar、ICI、ETF connect、Index Investor等等；也有以指數(shù)基金領(lǐng)先公司建立的指數(shù)基金資訊平臺(tái)，如Blackrock、SPDR、Vanguard等；非常方便投資者進(jìn)行指數(shù)投資方面的數(shù)據(jù)查詢(xún)、投資研究的開(kāi)展等?！暗谴饲皣?guó)內(nèi)還沒(méi)有一個(gè)為指數(shù)基金投資者服務(wù)的整合統(tǒng)一的資訊平臺(tái)。所以我們就想做這樣一個(gè)網(wǎng)站，為指數(shù)基金投資者提供便利工具，讓大家系統(tǒng)地了解指數(shù)產(chǎn)品，同時(shí)普及指數(shù)化投資的理念。”林飛說(shuō)。

看來(lái)，易方達(dá)基金要將指數(shù)化投資進(jìn)行到底。

據(jù)記者了解，易方達(dá)率先在國(guó)內(nèi)成立了指數(shù)投資研發(fā)中心，目前該中心又擔(dān)綱開(kāi)發(fā)了指數(shù)基金網(wǎng)。易方達(dá)基金表示，易方達(dá)指數(shù)網(wǎng)站將規(guī)劃建成一個(gè)專(zhuān)門(mén)針對(duì)指數(shù)基金的“資訊中心和數(shù)據(jù)中心”，為投資者提供“一站式指數(shù)基金信息資訊服務(wù)”，具體涵蓋中國(guó)指數(shù)基金數(shù)據(jù)中心、指數(shù)類(lèi)新聞資訊、專(zhuān)業(yè)研究與統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、基礎(chǔ)知識(shí)與交易所規(guī)則解讀、深度指數(shù)分析比較工具等領(lǐng)域。網(wǎng)站服務(wù)對(duì)象廣泛面向保險(xiǎn)、券商、社保等機(jī)構(gòu)投資者，基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的理財(cái)經(jīng)理，基金持有人，指數(shù)領(lǐng)域從業(yè)者，財(cái)經(jīng)記者，研究分析人員等。

針對(duì)下一階段的工作，首席產(chǎn)品執(zhí)行官范岳表示將在細(xì)節(jié)上逐步完善該網(wǎng)站的功能，下半年會(huì)升級(jí)加入融資融券、股指期貨等的數(shù)據(jù)。他還表示，易方達(dá)基金未來(lái)將繼續(xù)豐富指數(shù)產(chǎn)品線(xiàn)，海外市場(chǎng)基金和行業(yè)相關(guān)的指數(shù)產(chǎn)品都是未來(lái)發(fā)展的方向。

“美國(guó)有vanguard，中國(guó)有易方達(dá)。”業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，易方達(dá)基金的指數(shù)投資團(tuán)隊(duì)具有豐富的指數(shù)化投資經(jīng)驗(yàn)，有望繼續(xù)成為中國(guó)指數(shù)化投資的領(lǐng)跑者。