定投“維穩” 強制儲蓄 黃金避險

李婷

TVB劇情中，經常會看到的一幕，就是富太太打完麻將，再邀約一起去看商鋪選地段，有時候看中還一起買，不少人稱她們為“太太掃鋪團”。而在內地，早在2006年，就有遠近聞名的“溫州太太理財團”成立，當時火爆一時。在武漢，一位有著7年從業經驗的資深理財師也發現一個有意思的現象，那就是稍有經濟基礎的中產家庭，一般都是女主人在理財。

36歲的王琦（化名）就是其中一位典型代表，自己在企事業單位有一份穩定工作，丈夫做生意負責賺錢，她則負責支配家里所有開支和理財，包括雙方父母的養老，小孩未來教育，以及夫妻倆退休后的盤算。在過去的2011年，用她的話說，央行三次加息，六次上調人民幣存貸款準備金率，外部大環境持續走低，本來該是蹺蹺板效應的股市和債市，卻雙雙走低。

這樣的年景，對于和她相似的中產家庭來說，是最容易資產縮水的一年，尤其是日益強烈的通貨膨脹。看清形勢，瞄準時機轉變理財方向，是王琦這一年來最大的感受。

市場再低迷 保障不能少

和丈夫共有兩套房產，一家三口育有一女，女兒馬上面臨上小學，雙方父母年歲已高，需要贍養，王琦和丈夫是名副其實的中年“夾心層”。養老和教育，都是這個家庭的剛性需求。

女兒剛出生，王琦就開始購買教育保險，“教育保險的意義在于，減輕非義務教育的費用負擔。”現在女兒已經6歲，等到高一開始，每月就有返現，“現在交得越多，日后返現就越多。”她說，這部分資金應該屬于強制存款，絕不能用作風險投資，目前買的僅作為未來學費的補充，“因為學費每年上漲，如果考慮學費上漲率，現在存的根本不夠未來支付學費；另一部分，教育費用補充是用基金定投來做，每月定投基金1000元，以后隨時調整。”這樣夫妻倆將來的負擔會相對減輕。

而養老方面，王琦頗具選擇性，在女兒剛滿月就買了一張保單保全家的保險，再根據家中長輩的情況針對性購買。丈夫家族中已經有幾人得癌癥，而且患病時都很年輕，王琦擔心，萬一丈夫患病，會造成家庭大筆資金支出，所以專門給丈夫、自己和女兒購買了30年防癌險，每年人均保費1500元，小孩保費不到200元，一旦確診癌癥會有所保障。而公婆年歲已高，不適應這種險種。“保險不要占比例太大，除非是富有階層，因為富有階層購買保險有避稅避債作用，普通市民保障足夠就行了。”

撇開這兩個需求，王琦的家庭還有點特殊，她的老公是自由職業者，沒有工作單位，日后養老也是憂心的問題。她算了一筆賬，如果現在每月開銷2千塊左右，20年退休以后，按照5%的通貨膨脹率，必須要4千塊才能滿足。“但實際按目前真實情況，社保每月才能給1500，只夠填飽肚子，生活品質必然會大大降低。”所以，為保障年老后仍能保持較高生活水平，在原有養老保險基礎上，王琦又給丈夫多買了幾份保險，以補充社保和原來養老保險的不足。

這樣一來，王琦一家未來20-30年中長期保障性理財規劃，其實基本已算完成。

初涉理財，不少人往往會把注意力集中在股票、基金等以投資獲利為目的的金融工具上，而忽略了保障性的投資理財需求。從王琦身上可以看到，她是根據家中每個成員的地位、作用、責任以及經濟貢獻，估算了可能會面臨的各種風險，通過合理的保險規劃來增強保障，最大限度地降低市場和自身風險，避免在面臨重大變故時缺乏保障，束手無措。

轉移資金投入實業 購黃金避險

在保障性理財做足，沒有后顧之憂后，對于愛冒險的王琦來說，風險理財才是大頭。

2011這一年中，全球經濟都充斥太多出其不意。海外美債、歐債危機等負面消息紛至沓來；國內方面，超預期的貨幣緊縮、空前嚴厲的地產調控、跑路逃債的溫州老板，還有芝麻開花節節高的CPI，幾乎每個月都有超預期的利空來襲。伴隨而來的，是全球資本市場大幅下跌，數以億計的財富灰飛煙滅，中國股市更是熊冠全球，跌幅全球第二。

去年元月，武漢市房管局出臺住房限購政策，每戶只能新購一套商品住房。此政策一出，民間出現各種聲音，王琦也開始留意，她的兩套住房中，位于中北路的那套，于2004年入手，均價2千多，一梯四戶，東南方向，王琦認為戶型不佳一直未入住，老想著出手，再置換一套南北通透，小戶型的房子。這個限購令一出，“預感房價會下跌”，她果斷決定要賣出去，正好丈夫生意擴張，需要投入資金，綜合各方面因素，她將中北路的房子，以均價一萬左右的價錢賣出，用這大筆流動資金補充丈夫的實業發展需求。

此外，在“買債券也不賺，買股票也不賺”的這一年，學經濟出身的她十分敏感，“本來股市和債市是蹺蹺板效應，此漲彼消，但去年卻是雙雙走低，倒是黃金異軍突起。”在年中，她持有的股票和基金表現不佳，她開始調整方向。首先，增加定額定投和保本型基金，“市場不穩定，風險太高。”她這樣做的道理是，在大盤點位很低，外部市場環境不好的情況下，反而是介入的良好契機，增加定額定投，不再一次性投入，而是分批進行。總之，就是以穩定打倒一切。其次，增加了理財產品的品種，以避免升息帶來收益損失，而并非單一依靠基金和股票，比如外匯和黃金，“黃金是一種長期行為，去年入手黃金，賺幅至少在20%以上。”王琦分析，國際上，美國次級貸風波擴散，歐債危機蔓延，國際金融危機陰霾不散；而國內，CPI指數的逐漸走高，特別是股市的波動，讓黃金成為安全的避險所。“尤其是具有紀念和收藏意義的金條，抵御通脹壓力的功能較強。”

對于2012年，王琦仍然看好黃金市場，“不一定比2011年好，但是還是會持續走高。”除此之外，她分析，2012年是國家領導人換屆的一年，關鍵詞一定是“維穩”，房產調控和銀行方面可能會有新政策出來，她表示將以觀望為主，但是定投不會取消，而且還會增加強制性儲蓄，抵御市場風險。總之，就是安全第一，賺錢第二。

【理財支招】

1、如購買理財產品一定要選擇風險把控能力強的銀行，不要貪圖所謂的高收益。這些風險控制措施最終與理財產品能否實現預期收益率密切相關。

2、業內人士普遍分析稱，2012年通貨膨脹的壓力會有所緩解，銀行體系流動性緊張的局面也會在一定程度上有所緩解，市場利率將會有所下行。對此，銀行理財產品收益水平在2012年出現下行將是大概率事件，建議投資者乘著當下銀行理財產品收益仍處于較高水平，選擇投資期限在半年期或一年期的中長期理財產品，提前鎖定收益。

3、病來如山倒，病去如抽絲。俗話說，底部三年，頂部三天，再耐心些，適當增加股票型基金投入，最好分批投入，或者做“傻瓜”投資者，做定投。

4、2011年促使黃金上漲的因素有望在2012年繼續發揮作用，有技術水平仍然炒黃金，沒水平的考慮介入黃金類基金。

5、國家統計局最新公布的數據顯示，2011年12月份，全國70個大中城市中有52個城市新建商品住宅價格下降，平均房價連續三個月環比下降、同比增速放緩。在調控政策不變的情況下 ，下半年， 王琦說不定可以尋找到她心儀的房子。之前有人大量囤積房產，更有拆遷補償拿到十幾套房子的也大有人在，王琦也可以考慮這些急于出手的低價房。

6、“穩”字當頭，保護好自己的“錢袋子”。