2011年中國城商行發展評述

大連銀行博士后工作站課題組

2011年，全球金融危機繼續演進，國際金融格局發生重大變化，以華爾街為代表的發達國家金融霸主地位開始動搖，以中國為代表的新興國家金融地位正在上升。盡管我國實體經濟增速趨緩，但銀行業業務規模和收入水平繼續保持穩步增長的態勢。作為我國銀行系統第三梯隊的城市商業銀行更是動作頻頻，在業務創新、經營轉型、系統建設和內部控制多方面取得了實質性的進步，顯現出不可忽視的影響力，同時也成為影響金融穩定與安全的重要因素之一。在剛剛過去的2011年，我國城商行的發展可圈可點，本文從如下八個方面進行簡要評述。

資產增速居首，“千億陣營”添新

2011年，全國城商行資產增速在銀行業金融機構中居于首位，多家銀行的業績增幅不亞于全國性股份制商業銀行，且進入“千億陣營”的城商行數量進一步增加。

截至2011年12月末，銀行業金融機構總資產為113.3萬億元，同比增長18.9%，總負債為106.1萬億元，同比增長18.6%。其中，大型商業銀行總資產達53.6萬億元，增長14.4%，總負債達50.3萬億元，增長14.1%；股份制商業銀行總資產達18.4萬億元，增長23.3%，總負債達17.3萬億元，增長22.8%；城市商業銀行總資產9.98萬億元，增長27.1%，總負債達9.32萬億元，增長26.5%，增速居全部銀行機構之首，總資產和總負債在銀行業金融機構占比從上年的8.2%提升至8.8%，城商行在我國銀行系統中的重要性進一步提升。

從資產規模上看，2011年，吉林銀行、成都銀行的資產規模突破1800億元，其中，成都銀行2011年實現凈利潤24.05億元，增幅達48%。類似成都銀行的城商行還有很多，其業績增幅不亞于已公布業績報告的興業、浦發等上市銀行。更值得關注的是，2011年，繼盛京銀行、大連銀行、哈爾濱銀行、吉林銀行后，另一家地處東北的城商行——錦州銀行——也提前半年達到千億資產，躋身城商行“千億陣營”，并全年實現資產總額1061億元，增長125億元。目前，全國資產規模在千億以上的城商行已有19家，如圖1所示。

但從數量上看，全國140多家城商行的資產總規模尚不抵一家國有商業銀行，作為中國銀行業改革創新“主角”的城商行，如何適應未來市場和政策的變化，繼續保持增長態勢，是其必然面臨的挑戰。

發債補充資本，緩解擴張壓力

2011年，大多城商行通過發行次級債補充附屬資本，緩解擴張壓力，尤其是下半年推出的小微企業專項金融債，在增加了資本金的同時，為城商行緩解信貸額度壓力、擴大小企業客戶群和謀取高額利潤帶來了良機。

由2008年信貸擴張政策催生的迅速擴張，使“徘徊”在資本市場“門外”的城商行資本消耗捉襟見肘，在不能通過直接融資市場建立長期資本補充的情況下，2011年，大多城商行通過發行次級債補充附屬資本。

在流動性偏緊的2011年，次級債供給的迅速擴張，造成融資成本顯著上升。據中國債券信息網數據，2010年，沒有一家銀行次級債發行利率高于6%；而在2011年，票息高于6%的次級債品種則“比比皆是”，部分次級債利率更是突破了7%，如成都銀行、浙江泰隆商業銀行、贛州銀行和鞍山銀行。

2011年3月31日，徽商銀行發行了40億元次級債，期限為15年期，票面利率高達6.55%，已超出同期半年期貸款利率(6.10%)。5月，上海銀行發行50億元次級債；5月底，成都銀行“不惜血本”發行24億元10年期的票面利率高達7%的次級債，超過了6.4%的1年期貸款基準利率，甚至還超過了6.8%的5年期貸款利率。7%的利率，意味著成都銀行的年付息將高達1.68億元，占2010年凈利潤（16.25億元）的10.34%，負債成本之高如此。7月中旬，重慶銀行股東大會審議通過議案，擬發行8億元次級債。繼2008年和2009年分別發行20億元次級債之后，2011年9月，江蘇銀行再度在銀行間市場招標發行30億元次級債，期限為15年，在第10年末附發行人贖回權，所募資金將用于充實附屬資本，提高資本充足率。至此，江蘇銀行次級債存量規模將達到70億元，逼近銀監會規定的次級債額度上限。而在12月，先后有杭州銀行（8億元）、贛州銀行（5億元）、鞍山銀行（7億元）、遼陽銀行（6億元）、廣西北部灣銀行（10億元）、南昌銀行（10億元）、長沙銀行（13億元）和蘭州銀行（10億元）發行了次級債。據統計，2011年度共有16家城商行加入次級債融資大軍（表1），其中僅12月份就有8家，而2010年全年發行次級債的銀行僅有6家。

此外，2011年10月25日，銀監會針對小微企業貸款難，專門制定了小微企業專項金融債（下稱“小微企業債”），并下發《關于支持商業銀行進一步改進小型微型企業金融服務的補充通知》（下稱《通知》），明確商業銀行在滿足金融債發行相關法律法規及審慎性監管要求后，可申請發行專項金融債。試圖在幫助銀行優化信貸結構、補充資本金的同時，在一定程度上緩解小微企業貸款難的局面。在數家上市銀行小微企業債發行方案順利通過銀監會批準后，2011年底，各地城商行也紛紛加入第二波小微企業債的發行熱潮。青島銀行、杭州銀行、哈爾濱銀行、重慶銀行、漢口銀行與蘭州銀行等諸多國內城商行先后發行了小微企業債，就公布數據的北京銀行、杭州銀行、哈爾濱銀行、重慶銀行和蘭州銀行等計算，其總體規模非常“可觀”（表2）。這些次級債和小微企業專項債在增加資本金的同時，也為城商行緩解信貸額度壓力、擴大小企業客戶群和獲取高額利潤帶來了良機。

清除IPO路障，再叩上市之門

2011年，城商行繼續針對上市進行增資擴股、更名改制和股權拍賣等操作，而各界的呼聲和政策動向也顯示有可能大規模重啟城商行的上市工作。

自北京銀行等三家城商行上市后，A股市場已多年未見城商行“面孔”。但在資本紅線壓力的推動下，城商行上市熱情始終居高不下。2011年，城商行消息頻出，或增資擴股，或更名改制，或股權拍賣，而貫穿其中的主線則是為了同一個目標——登陸A股市場。如2011年，貴陽市商業銀行更名為貴陽銀行；鄭州市商業銀行繼更名、跨區域經營、引入戰略投資者后，2011年又提交了新的增資擴股申請，并在2012年在1月4日通過審批，一次性增股25.08億份額，共募集資金68.22億元。據內部人士透露，此次增資擴股是為“徹底甩掉歷史包袱”，在IPO之路上順利“闖關”。

目前，產權市場已成為城商行股權轉讓的主要平臺。越來越多的城商行通過產權市場轉讓股權，調整股權結構。據不完全統計，在產權市場轉讓股權最頻繁的當屬徽商銀行，從2010年1月至今，徽商銀行股東已經先后8次轉讓所持股權，累計轉讓股份超過7.6億股，接近其總股本的10%。2011年6月，與徽商銀行有著多年深厚“戰略友誼”的奇瑞汽車決定與其分道揚鑣，出售其手中所持徽商銀行的2億股全部股份。時隔5個月后，長江聯合產權交易所發布公告稱，受產權人委托，該所擬對外公開掛牌轉讓某公司所持徽商銀行3億股股份，轉讓方身份并未公布。對于這樣動作頻繁的大手筆轉讓，不少業內人士認為，很大的可能性并不是奇瑞對徽商銀行不夠看好，而是通過股權轉讓和股權清理，促進該行達到上市要求。除此之外，成都銀行也是產權交易所的常客。繼2011年4月三峽財務有限責任公司所持6600萬股股權掛牌轉讓后，成都銀行另一筆3000萬股股權也于同年6月在重慶聯合產權交易所被公開掛牌，轉讓方為重慶烏江實業。

此外，實行股權轉讓的城商行還有很多。據《國際金融報》披露，2011年4月，大連銀行轉讓1.15億股股權；8月，福建海峽銀行轉讓5445萬股股權；11月，溫州銀行轉讓1.07億股股權，見表3。另外，IPO預期較為強烈的銀行也都在股權轉讓名單之列。

2011年底，銀監會主席尚福林履新，以及同期銀監會監管二處處長張海川在第九屆中小企業融資論壇上的表態，為城商行上市重啟增加了新的“想象空間”，讓一直關注IPO的城商行再一次堅定了信心。

隨著城商行上市開閘的呼聲越來越高，2012年城商行的IPO之路是否能夠實現“破冰”，已成為各方關注的話題。據證監會網站披露，提交上市申請并在初審中的城商行已有9家，包括盛京銀行、大連銀行、江蘇銀行、錦州銀行、上海銀行、貴陽銀行、重慶銀行、杭州銀行和東莞銀行。其中，較早啟動上市程序的上海銀行、盛京銀行、杭州銀行等都既有可能在重啟上市方面拔得“頭籌”。

跨區經營受阻，轉戰品牌網點

2011年，城商行受政策、人才、研究能力和信息科技能力等因素制約，設立分行特別是跨省設立分行的行為基本停滯，多轉向在當地精耕細作，設立網點，加速推動網點轉型，如社區化、精品化等，打造服務品牌。

自2009年、2010年城商行跨區域迅速擴張后，全國的城商行從2009年前的僅92家，擴張到分行數量超過以前所有分行數量之和。這種跨區域經營高速擴張的態勢，在給城商行帶來各種優勢的同時，也暴露出人才儲備不足、研究能力和信息科技能力相對較弱等風險隱患。2011年初，齊魯銀行的億元詐騙案更顯現出城商行高速擴張的隱含風險，“兩會”期間，王岐山副總理對城商行提出點名批評，異地擴張隨即遭限。

2011年，城商行設立分行特別是跨省設立分支機構基本停滯，多在當地建立網點，如寧波銀行2011年新增網點29個，其中社區支行9個；杭州銀行新增網點4個；大連銀行新增網點6個；哈爾濱銀行新增8個網點；錦州銀行新增3個網點；上海銀行新增6個網點。

除設立網點外，城商行還加速推動網點轉型，打造服務品牌。例如，南京銀行、杭州銀行建立科技支行，專門服務高新技術企業；在監管部門對社區銀行的肯定下，寧波銀行高塘支行實行24小時“不打烊”的社區銀行服務；龍江銀行在營業網點內開設24小時人工服務窗口；浙江省臺州市泰隆商業銀行、河南三門峽銀行也在走“精品社區銀行”之路，吉林銀行也將“試水”社區銀行。

定位中小企業，開發支“小”產品

2011年，城商行仍踐行“服務中小、服務地方”的準則，在資金異常緊缺的情況下，堅持對中小、小微企業的支持不緊縮，確保及時滿足地方小微企業的金融需求，并通過增加業務、創新產品、客戶細分和創辦特色支行等多種方式，打造特色化服務。

作為國內最早上市的城商行之一，截至2011年9月底，寧波銀行共有中小企業客戶6.8萬多戶，授信客戶達5200多戶，貸款余額635億元，中小企業的貸款余額占該行貸款規模的74.5%。同時，該行還針對中小企業推出了“金色池塘”產品，此產品先后獲得了多項榮譽；北京銀行僅2011年上半年對中小企業人民幣貸款余額就達到1361.35億元，占對公人民幣貸款增量的71%，并針對中小企業推出文化金融、科技金融和綠色金融等特色品牌產品。而作為未上市城商行，哈爾濱銀行結合地域特色進行產品開發，在信貸產品上主打“乾道嘉”小額貸款品牌。依靠該品牌，哈爾濱銀行獲得了多個國際組織頒發的榮譽大獎，得到了國際認可。而龍江銀行則根據小企業資金需求“短、小、頻、急”的共同特點，結合不同發展時期小企業經營和需求特征，為小企業量身打造了通用型、特色型和區域型的“龍易貸”品牌系列產品，小企業信貸產品目前已達20余款，可以為各類中小、小微企業提供專業的金融服務。

著力新興業務，發展電子銀行

2011年，城商行群體繼續推進轉型創新，通過大力發展電子銀行業務，實現與大型銀行的競爭。

隨著銀行間競爭越來越激烈，電子銀行業務的發展程度將成為銀行實力的另一種體現。城商行在2011年加速推進電子銀行發展創新。例如，北京銀行電子銀行繼續圍繞“以客戶為中心”的經營理念和“產品豐富化、發展品牌化、業務普及化、風險可控化”的發展方向，持續推進“電子渠道建設”和“客服中心轉型”項目，在強化電子渠道風險防控的基礎上，注重渠道創新、產品創新和服務創新，實現電子銀行業務及客戶規模的快速發展。針對小企業推出的融資產品“小巨人”，受到了客戶和業界的廣泛認可，并拓展了網上支付方式，實現自身信用卡與支付寶公司的快捷支付合作，該舉措使信用卡網上支付的成功率從原先的60%左右大幅提升到95%。大連銀行將電子銀行業務從信用卡部剝離出來，單獨成立電子銀行部，加速電子銀行業務發展。另外，多家城商行推出超級網銀服務，受到了用戶的好評。

大案要案頻發，風控再次強化

2011年，從年初的齊魯銀行案開始，城商行系統大案要案頻發，暴露出風控體系存在的漏洞。各家城商行在這一年都高度重視對風險防控體系的大力建設。

繼齊魯銀行票據偽造案后，2011年，煙臺銀行4.3億元銀行承兌匯票案、漢口銀行擔保糾紛等要案，凸顯出城商行在風控制度上的缺失和不足。這些案件再一次給城商行敲響了風控警鐘，使城商行在2011年進一步改進并完善自身的風險防控體系。

例如，大連銀行出臺了《大連銀行2011～2013年全面風險管理體系建設綱要》，對風險戰略、環境建設、政策制度和工具方法等進行了總體規劃，明確了全面風險管理體系建設的目標、方向和實現路徑。并完成了新資本協議中的合規與達標規劃，正式了啟動風險管理報告機制，并落實九大風險歸口管理。泰隆銀行在風險治理上，針對小企業貸款風險管理，推行“2＋N”模式等一系列有針對性的風險管理措施，并通過構筑“三道防線”，對風險管理實現層層防控，嚴守風險底線，實行全面風險管理。齊商銀行以思想層面的積極引導和操作層面的嚴格追責方式，“雙管齊下”，加強風險防控管理。不僅開展了案件防范教育，強化員工的遵章守紀、合規操作意識，而且對內外部審計檢查發現的問題，在查找問題根源后，對相關責任人進行追責。充分利用案件風險與績效掛鉤等管理手段，強化案件風險防控整改力度，并從實際出發，努力探索有效克服屢查屢犯等問題的機制、方法。

雖然個別城商行出現了風險問題，但2011年城商行群體的不良貸款率仍低于銀行業金融機構1%的均值水平，可見各城商行的風險防控強化措施卓有成效。

履行社會責任，支持社會建設

2011年，城商行繼續積極履行社會責任，熱心公益事業，提升自身的品牌價值，形成了新的利潤增長方式，并從經濟、環境和文化等多個方面為經濟社會發展提供服務與支持。

在服務小微企業方面，城商行在2011年顯示了足夠的熱情，不僅設計出了多種扶持小微企業的產品、服務，也為促進社會再就業作出了貢獻，積極履行了自身的社會責任。

例如，大連銀行在“超越利潤”的文化指引下，在實現自身穩步增長、服務地方經濟的同時，積極投身社會公益事業。先后為大連銀行教育慈善基金捐資5000萬元、向中國綠化基金會“綠色大連”基金捐款1500萬元，為支持大連建設生態宜居城市，在大連市“慈愛月”活動中捐款1000萬元扶貧幫困。大連銀行成都分行兩周年行慶之際，向涼山彝胞解困工程捐贈100萬元，用捐善款、獻愛心的方式祝賀分行“生日”等。又如，阜新銀行出資50萬元專項慈善基金，開展“視力援助”救助項目，為全市城鄉低保對象家庭中的1000名近視中小學生免費配眼鏡。泰隆銀行與“長三角”地區媒體發起“牽手西海固”活動，捐助當地貧困學生。晉城銀行出資30萬元，與晉城市慈善總會、市眼科醫院共同為全市100名低保特困戶老人及五保戶對象，每人資助3000元免費實施白內障手術和人工晶體植入手術等。

2011年，我國城市商業銀行立足中小企業、小微企業，積極開展特色化、差異化經營，在加強風險管理的基礎上，在各方面都取得了不錯的發展成績。上述8個方面的分析，基本涵蓋了城商行的業務、經營和管理等領域，但對不足以完全、翔實、全方位地呈現城商行過去一年發展的“精彩紛呈”。2012年，城商行金融梯隊必將在轉型與創新中履行自身使命，在后危機時期規避壁壘、明確定位，繼續穩中求進、再創新高，本文充滿期待。

（課題組組長：許文，成員：馬慧、徐明圣、王賀峰、朱天星、王科、王恩山，執筆：馬慧、徐明圣）