可能是西蒙斯

仇曉慧

周四夜晚，我去了一趟上海仁恒河濱城——上海基金經(jīng)理居住的密集區(qū)。可能是夜晚的關系，這個高檔社區(qū)在精美的光影與流水布置下，看起來格外靜謐。

我來到這里會所的一個二樓咖啡廳，我與一個上海當?shù)匾患矣忻乃侥技s好在這里，我給他介紹幾個做量化投資的朋友。

量化投資的朋友一共來了3人，他們這個團隊其實一共4人，1個在澳大利亞。他們中有3人是上海最好的一家高中的同學，另外1人是其中一個的哥哥。

說來很有趣，他們之所以做量化，是在2008年看好了做商品的機會。而那三個高中同學，在高中時就是死黨，其中一個是數(shù)學班，高二時保送到復旦大學上大二。他們都酷愛編程，高中時就經(jīng)常住在一塊兒，一邊打游戲，一邊研究程序。他們在高中時就開發(fā)了一個防偽代碼——就是在門票或商品上，有個識辨碼，任何人都可以揭開識辨碼打電話來分辨這個東西是不是偽冒，當前最廣泛的用途是演唱會門票，后來的世博會門票用的也是他們開發(fā)的這個產(chǎn)品。

這三個高中同學在高中畢業(yè)后，那個保送的同學繼續(xù)讀大三，后來去英國讀了物理博士，接著又讀了博士后，回國后就到上海一個名牌大學教書，現(xiàn)在做起了副教授。另一個同學，因為一邊讀書一邊創(chuàng)業(yè)，無法兼顧，大學肄業(yè)后，在一家公司做安全穩(wěn)定方面的程序，現(xiàn)在的產(chǎn)品已經(jīng)成功賣給了中國移動等大型公司，是國內(nèi)首屈一指的這類產(chǎn)品專家，今年的時候，被谷歌的人看上，邀請他去美國谷歌上班，他打算明年動身出發(fā)。另一個人，當前在澳大利亞定居，他大學時候，自己開始操作股票，曾經(jīng)賺了不少錢，但還是因為一些失誤賠了不少，自此一心研究債券，反倒能保證拿到每年20%以上收益。

2008年，也就是那個英國博士后同學回來后，就一起號召大家來做點投資的事。他剛巧帶回來一套比較權威的智商測試題，他自己是137，后來給他們的朋友與哥哥一測，分別是147、145與176——滿分是176，就那個澳大利亞同學。至此他們有時候就拿智商來戲稱對方，比如，“那個176怎么怎么”。

從那時起，他們就聚在一起，一邊研究商品一邊開發(fā)程序，英國博士后主要負責構架主程序，那個澳大利亞同學提供了不少策略與思路……其實他們都是程序高手，一邊產(chǎn)生想法，一邊把想法落實到程序中。2009年時，程序開始正式運作，每年都能實現(xiàn)超過100%的收益。他們一開始放了100萬，后來又逐步增加了一些，這些資金到2011年底的時候，就已經(jīng)超過了1個億。

我那個私募朋友，希望他們能加入到他們的私募品牌下，讓他們一心開發(fā)程序，他們來賣產(chǎn)品。

但這群人很直接地說，他們在運作過程中，因為速度與限制的原因，中國商品量化操作，可以容納的規(guī)模很小，他們已經(jīng)覺得現(xiàn)有的1個多億資金已經(jīng)過多了，因為就算提高規(guī)模，收益率也上不去，甚至可能會阻礙收益率。所以他們只要資金規(guī)模一超過一個范圍，他們就會拿出來，投資其他項目。至少從當前的市場環(huán)境看，他們覺得錢已經(jīng)夠多了，不需要再募集資金什么的。其實現(xiàn)在市場上大部分容量可以做大的量化產(chǎn)品，都不是純量化，或者就是很低的收益率，對他們而言，如果收益率那么低，那還不如直接買一些固定收益類信托產(chǎn)品。

不過他們也提到，除非出現(xiàn)一個機會，就是當前的中小企業(yè)私募債——這其實也是垃圾債，如果到時候市場流動性還不錯，他們能用程序控制風險，同時加入杠桿，這倒是個未來可以做大規(guī)模的市場，只是目前，私募債的還在初步發(fā)展期，還不具備這個市場條件。

他們對中國高稅收不是很滿意，因為他們有個產(chǎn)品因為操作要求，用了一個公司法人賬號，沒想剛剛開始有盈利，就被稅務局的人盯上，要收這個運作資金的1%營業(yè)稅。不過他們也想出一些合理避稅的方法，在他們看來，這筆錢能夠省下，是一件很理所應當?shù)氖隆?/p>

他們表示，現(xiàn)在最大的問題是，當前市場上好玩的東西太有限了，只是用原先的交易策略已經(jīng)沒什么新鮮感，但如果真要跑到國外，又覺得自己沒太大優(yōu)勢，因為國外投資市場都是機構做作戰(zhàn)。然而當前，隨著國內(nèi)玩量化的人越來越多，收益率確實有很大幅度的降低，畢竟量化在很大程度上，是賺傻錢，聰明錢越多，就越不好賺了。正在這時，那個英國博士后說，嘿，我們在商品上的最大敵人已經(jīng)出現(xiàn)了，是耶魯大學的一個投資機構。這群人這才精神起來。這時我才知道，最近最熱門的一個商品是誰在操作。

他們心態(tài)都很好，個個都做好了隨時退休的準備，隨后，他們又聊起了一些程序上好玩的事。對私募的邀請，他們只是說，聰明的人太多了，而且，現(xiàn)在確實沒法做大規(guī)模。

臨別時，那私募很大方地說，希望你們隨時轉(zhuǎn)行過來，成為文藝復興公司那樣的西蒙斯。不過，他還是不無可惜地與我輕聲喟嘆道，高手果然在民間。