第二波主流指數(shù)布局上交所聯(lián)合業(yè)界研討行業(yè)指數(shù)

A股市場已經(jīng)擁有覆蓋大、中、小盤各種規(guī)模的寬基指數(shù)ETF，專業(yè)指數(shù)投資機構(gòu)正將目光投向第二波指數(shù)產(chǎn)品開發(fā)的主流——行業(yè)指數(shù)ETF。6月12日，由上海證券交易所和易方達基金公司聯(lián)合主辦，眾多專業(yè)指數(shù)投資及研究機構(gòu)參與，于北京召開了跨市場行業(yè)系列ETF創(chuàng)新研討會。

會間，各方機構(gòu)代表對跨市場行業(yè)指數(shù)的投資價值以及投資應(yīng)用等課題進行了深入探討。記者從會上了解到，易方達基金正計劃在未來陸續(xù)推出一系列行業(yè)ETF產(chǎn)品，覆蓋A股市場定位清晰、代表性強、可投資性高的多個行業(yè)。從現(xiàn)場研討重點來看，各方機構(gòu)關(guān)注的焦點集中于“滬深300行業(yè)系列指數(shù)”，同時，多個具有創(chuàng)新特色的產(chǎn)品設(shè)計方案受到關(guān)注。

易方達是國內(nèi)管理指數(shù)基金規(guī)模最大的公司，截至2011年年底，易方達旗下指數(shù)基金規(guī)模532.14億元，旗下已擁有8只指數(shù)基金，全面覆蓋了大、中、小盤市場以及滬市、深市、跨市場的眾多寬基指數(shù)，其指數(shù)開發(fā)業(yè)務(wù)仍在不斷深入前沿領(lǐng)域。

行業(yè)ETF是指以行業(yè)指數(shù)為跟蹤標(biāo)的的ETF產(chǎn)品，其目標(biāo)是復(fù)制特定行業(yè)指數(shù)的市場表現(xiàn)，為投資者捕捉特定行業(yè)或板塊市場收益而提供更為精確的細(xì)分投資工具。行業(yè)ETF作為一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，其核心價值在于：在同一行業(yè)內(nèi)實現(xiàn)低成本、多元化組合投資，結(jié)合ETF產(chǎn)品內(nèi)在套利、實時交易等特定功能，使得投資者可以象買賣個股一樣方便地買賣整個行業(yè)或板塊。

從海外成熟市場經(jīng)驗來看，行業(yè)ETF已成為繼寬基（broad-based）股票ETF之后的第二大主流品種，是整個ETF市場中十分重要的構(gòu)成部分。截至2012年一季度，美國市場已有行業(yè)類ETF共230只，資產(chǎn)規(guī)模1261億美元，占股票類ETF的比重超過20%。相比之下，同期A股市場只有8只行業(yè)類ETF，規(guī)模50億元，而且許多產(chǎn)品更接近于主題類ETF，還不是嚴(yán)格意義上的行業(yè)ETF?？梢哉f，行業(yè)系列ETF產(chǎn)品在國內(nèi)基本還處于空白，因此專業(yè)機構(gòu)普遍預(yù)期，在跨市場的滬深300ETF問世之后，跨市場的行業(yè)系列ETF將成為下一個重要市場創(chuàng)新品種。