海富通基金劉瓔:低碳板塊不差政策不差錢

趙迪

央行年內第二次下調存款準備金率，為市場帶來4000多億元流動性。二級市場各個板塊卻表現不一，其中低碳板塊吸引了各路資金前來。Wind數據顯示，5月開盤以來截止14日，上證綜指下跌0.65%，而綜合反映滬深低碳板塊走勢的中證內地低碳指數上漲了4.1%。

事實上，2012年跨入“十二五”第二年，作為七大戰略新興產業之首的低碳產業能否從“概念”類股票蛻變為具有業績支撐的“價值”類股票，一直是市場爭論的焦點之一。

對此，正在發行的海富通中證內地低碳擬任基金經理劉瓔表示，站在目前的時點上，不管是從政策還是資金面看來，低碳板塊都已頗具投資價值。

政策擁抱低碳環保

“對普通投資者來說，緊跟政策投資不容易出錯?！?/p>

劉瓔稱，國務院總理溫家寶在2012年政府工作報告中18次提到“節能”；前不久，國家陸續發布了《中央財政清潔生產專項資金管理暫行辦法》、《太陽能發電與風電專項規劃》、《環境空氣質量標準》、《“十二五”全國城鎮水處理及再生利用設施建設規劃》等多項具體實施細則文件。一系列的利好政策為低碳主題投資奠定了根基。

以低碳板塊中的環保行業為例，數據顯示，目前，環保投資占我國GDP的比例不到1%,與美國、歐洲的4%~6%相比顯得少之又少。環保行業預計未來10年的年均復合增長率會達到20%。

劉瓔表示，低碳產業“十二五”將進入高景氣周期。原因有三：一是投資加速增長，由于大量的基礎建設投資拉動了高耗能產業的增長，中國的產業結構在“十一五”期間還未得到很好調整， “十二五”期間中國的低碳投資還將繼續高速增長。二是低碳產業中的第一梯隊正在形成，目前低碳板塊規模企業數十家，一些具有核心競爭力的企業逐漸脫穎而出；三是技術進步顯著，太陽能、智能電網、污水處理等預計到“十二五”末期將逐漸達到發達國家水平。

低碳產業最“不差錢”

劉瓔表示，未來十年內，低碳環保都可以躋身最不差錢的行業之一。

據聯合國環境規劃署測算，中國要實現哥本哈根會議的2020年二氧化碳減排目標，僅在節能和新能源領域的直接投資就需要10萬億元以上。而國務院副總理李克強在布魯塞爾表示，“十二五”期間，僅環保產業累計投入要超過5萬億人民幣，要知道，政府當年應對金融危機時也只投了4萬億元。

數據顯示，目前低碳板塊的估值相對于大盤溢價1.5倍，處于一年以來的低位（1.4～1.8倍），具有一定安全邊際。以海富通跟蹤的中證內地低碳主題指數為例，目前該指數點位在800點附近，與2011年的750點相差無幾，處于歷史底部區域。

劉瓔表示，低估值讓低碳板塊也成為市場的資金洼地，而且目前A股市場上已經有了不少低碳主題的優秀上市公司。從行業分布特征來看，這類公司主要集中在清潔能源發電、清潔生產及消費、能源轉換及存儲和廢物處理四大領域；從風格特征來看，主要是中小盤的成長風格。

專家指出，中證內地低碳指數基金涵蓋了市場上50只低碳龍頭股，有助于從不同角度捕捉低碳主題下的多種投資機會。