Beta核函數在違約回收率密度估計上的應用
2012-04-29 19:23:48林積斌鄭瑋
時代金融 2012年20期
林積斌 鄭瑋
【摘要】在理論分析了非對稱beta核的估計性質后，使用蒙特卡羅模擬方法就beta核與均值、beta分布在擬合不同回收率形態上的效果差異作了比較，得出理論上，beta核在一定程度上克服了邊界問題，具有收斂速度快的優勢；實際中，beta核在單峰、偏斜等較簡單的分布形態上與beta分布差別較小，在較復雜形態上明顯優于beta分布，較平坦分布上在邊界處優于beta分布，兩者均明顯優于以均值來描繪回收率的傳統做法。
【關鍵詞】回收率beta核邊界偏差
