誰將是下一個“瘋狂大蒜”

余夥 陳翔宇

2009年，大蒜可謂身價飆升，價格瘋漲了四五十倍，并引出一個社會高度關注現象：活躍的民間“游資”會把什么作為下一個目標？本刊記者經多方走訪調查，進行了大量的資料搜集，希望通過“猜想”的方式，能為廣大讀者找到答案。

初 露 端 倪

猜想一，干辣椒：

跟大蒜價格飆升軌跡最接近

跡 象

我國干辣椒主要產區集中在云南、貴州、四川、廣西、湖南、湖北等地。據廣西農產品批發交易協會常務副會長曾鐵光介紹，受干旱影響，2009年秋季我國西南旱區干辣椒總產量同比減少八成左右。四川省辣椒主產地的簡陽、內江，產量比以往減少近三分之一。2009年底，大批商戶開始向農戶“交訂金”，預定2010年8月份的辣椒。而從2010年2月開始，部分外資企業已開始向物流企業“探路”，研究在港口碼頭和倉儲中心對鮮辣椒進行初加工和對干辣椒進行倉儲的空間。

2010年初，辣椒價格已上漲到50元/公斤，遠超歷史最高水平的40元/公斤。一些業內人士認為，2010年辣椒價格肯定還會大幅上漲，甚至可能會突破70元/公斤的大關。

背 后

1.國際炒家欲炒高辣椒價格。據平石資產管理公司亞太市場負責人分析，2009年的大蒜漲價風潮，其根源就在于海外資金的炒作。目前一些國外游資已開始悄然布局中國的“秋冬辣椒”市場，使去年的“瘋狂”一幕再次上演。

2.炒作資金的可能性。2009年我國辣椒總產量為390萬噸，即使按每公斤40元計算，所需要的資金不過1500億元。這意味著只需為數不多的資金，就完全可以將國內的辣椒市場全面壟斷下來。

3.手法的可復制性。業內人士認為，按照國外游資對中國大蒜的炒作手法，2010年6月至7月將是炒作辣椒價格的最佳時機，“如果國內商家認為價格可能高達60至70元/公斤，這就意味著國際炒家完全有能力將價格炒高到100元/公斤的‘天價”。

蓄 勢 待 發

猜想二，糖：

原料減產引發“被漲價”

跡象

來自廣西第四大甘蔗生產縣柳州市柳城縣的糖料市場的相關數據：2008—2009年榨季，糖料蔗收購價為275元/噸；2009—2010年榨季，收購價為350元/噸，漲了近3成。其最主要原因，源自2010年初的持續干旱而導致的糖料蔗大量減產。

另據湖南省糖酒副食品總公司負責人介紹，20世紀90年代曾出現過糖價從2000元/噸暴漲到4000元/噸的現象；2009年11月，糖價僅為4300元/噸，春節后漲至5000元/噸，現在的5500元/噸為“歷史最高價”。 而這究竟是不是糖的最終價格，目前“無法判斷”。

背后

1.原材料減產已成定局。據云南省糖業協會理事長鄧毅介紹，受60年不遇大旱影響，云南302萬畝蔗田成災，甘蔗入榨量減少350萬噸以上。本榨季云南省預計產糖170萬噸左右，與上榨季相比減產53萬噸左右。另外，受持續嚴重干旱災害影響，年初甘蔗無法下種，上年秋季種植的甘蔗成活率偏低以及宿根蔗發芽的可能性減少，都將嚴重影響2010—2011年榨季的甘蔗原料供應。

2.國家調控捉襟見肘。雖然國家掌握著近300萬噸食糖儲備，但除去已投放的112萬噸和至少應持有的1至2個月的消費儲備，目前尚能實際動用的國儲糖數量不過130萬噸左右。如果糖市出現突發事件，國內糖市供需缺口將很難得到彌補，對國內市場影響基本有限。

3.游資炒作。在當前糖價上漲的背景下，民間資本和國際游資進入糖市跟風炒作不無可能。雖然國際市場上由于供需格局逆轉，糖價持續下跌。但是不排除在各種負面因素影響弱化之后，一些國際炒家利用國內氣候因素，炒作中國糖減產。事實上，國際資本歷來多是利用天氣因素炒作中國農產品，中國需求概念在國際期貨市場上遇到狙擊的案例也已經非常普遍了。

猜想三，棉花：

萬億元游資介入

跡象

2009年，持有大量游資的浙商逐漸滲透我國棉花主產區——新疆棉花市場從銷售終端到生產上游的各個環節。新疆浙江商會介紹，目前在新疆的浙江商人有25萬人，固定資產達1萬億元。隨著新疆棉花價格一路上漲，至少有100億元浙江民資轉戰于新疆棉花市場。部分游資已落地開花，有的游資在現貨和期貨市場博弈，還有的游資則在等待入場機會。

受氣候影響，2009年度我國棉花產量約680萬噸，較上年度減少70萬噸，降幅10%左右。從需求情況看，保守預計2010年紡棉1300萬噸，產需缺口620萬噸。業內人士認為，這將使得今年棉花價格繼續上漲的概率增大。

背后

1.利好政策吸引游資。新疆是國內最大的棉花產區，但此前當地棉紡產業相對滯后，不能充分發揮棉花優勢。隨著國家將“加強內地與新疆的合作，建設新疆優質棉紗、棉布和棉紡織品生產基地”列入《紡織工業調整和振興規劃》之中，從而吸引了浙商的關注。

2.2010年棉花減產。還是因為氣候因素，2010年棉花減產已成定局。這導致2010年初皮棉現貨價格迅速反彈至每噸15000元左右，且仍有上漲空間。

3.海外棉商介入市場。截止2010年3月底，國內從國外進口了100萬噸棉花，同比增長了90%。由于中國是全球最大的紡織品出口國，因此棉花價格上漲也成定局。

4.國內資金推動及其他條件。據新疆浙江商會負責人介紹，浙商資金多是參與棉花現貨交易，原因主要是這種操作“比較直接，也容易運作，是最常用的交易方式”。而鐵路運輸成本最低是另一因素。從阿克蘇運到杭州的實際貨運成本約為每噸310元；貨物在杭州入庫，倉儲費每噸僅45.87元，遠低于其他貨物。

若 隱 若 現

猜想四，縣級電影院：

電影業持續火爆，票房帶來巨大利潤

跡 象

相關調查顯示，在浙江紹興市下轄的紹興市區、上虞、嵊州、紹興等地年內都將新開電影院。此外，慈溪、義烏、橫店、富陽、諸暨、永康等縣城都已興建了電影院，而余姚、海寧、象山、嵊州以及金華下屬的縣級市等地的電影院也在籌備中。與以往電影院以國有投資占主導的模式不同，這些近期內在浙江各大縣城遍地開花的電影院，大多由私人投資或控股。另據某浙江民間投資機構負責人介紹，2010年，他們將在浙江省內超過10個縣級城市建立電影院，并在2015年前基本完成全省所有縣級城市標準多廳式影院的布點工作。而對于未來的發展，多位浙江民間投資人均表示，國內眾多二三線城市的縣級市電影院興建計劃已在緊鑼密鼓的策劃之中。

背 后

1.高需求。浙江很多縣城電影院在上世紀80年代都曾非常火爆，但后來由于國內電影產業落后、影院缺乏片源、技術落后等原因，基本都歸于衰落、倒閉。而近年來，隨著經濟發展，人們消費水平以及電影技術水平的提高及片源渠道的多元化，由民資興建的高檔新型影院受到市場的歡迎。

2.電影產業的興起，帶動票房收入的巨大利潤。據統計，2009年全國有21部中外影片票房收入超過1億元，比2008年增加9部，合計票房38億元，約占年總票房的60％。業內人士分析，隨著國內電影消費需求的增長及電影市場的成熟，未來票房預期會有大幅度遞增，預計2010年將會有近100億元的票房。由此可見，快速上升的票房收入才是民資投資建影院的根本利益驅動。

猜想五，奶粉：

漲價風潮正在發生

跡象

據商務部市場運行調節司2010年3月份監測數據顯示，其中海口、杭州、昆明、廣州、南京進口嬰幼兒奶粉價格漲幅較大，分別為8.7%、4.1%、3.1%、2.9%和2.7%；南京、銀川、廣州和重慶國產嬰幼兒奶粉價格漲幅較大，分別為10.3%、3%、2.8%和2.5%。

同時，伊利、雀巢、美贊臣等知名奶企，其分布在各地一線城市超市里的促銷活動都已停止。目前人們在超市中能見到的中高端奶粉數量也較少。

背后

1.上游產業成本上漲。乳品行業原奶主要來源于內蒙、河南等地區，從2009年下半年開始，這些地區奶牛的飼料價格上漲幅度超過了60%。由于去年國家實施秸稈還田農機政策補貼，用于制作飼料的秸稈就相對減少，這就進而導致作為替代品的干草的需求量相應增加，干草的價格也被抬高。從目前看，預計這種情況會一直持續到今年秋收以后。

2.原奶來源少。受去年乳制品行業一系列負面影響，很多乳制品都減少了生產量，直接導致奶牛養殖戶入不敷出，河北、河南和安徽等地養殖戶不得不銷售和宰殺奶牛。

3.受西南地區百年不遇的干旱影響。西南地區是國內蔗糖的主產區，百年不遇的干旱使得糖價飛漲，從而使得乳品生產企業的成本高漲。

4.上述三種原因，使得市場中的奶粉價格上漲，而不少企業為了避開輿論對于漲價的攻擊，刻意減少了出貨量，這就給了大量民間游資一個機會。目前，有近百億元的山西游資進駐奶粉行業進行大量囤貨，待時機成熟后再度出手。而其主攻目標，業內人士認為中高端奶粉的可能性極大。

奇 貨 “已” 居

猜想六，羊皮、羊毛：

舶來品一樣被炒

2010年初，一張澳大利亞美利奴的羔羊皮只要130元人民幣左右，到了4月，已迅速達到240元左右。

國內南京有專業的羊毛期貨市場，和澳大利亞、新西蘭、南非等主要產區的市場聯動，那個價格的變動也是時時刻刻扣人心弦。據該市場相關人士介紹，他們年初向澳大利亞等地的交易市場，支付了毛皮期貨的款項，一個月下二三千萬的單子，和買了股票一樣，心里也多少有些不安，因為不知道這些光潔漂亮的美利奴羊毛，到底是漲是跌。如果跌，哪怕每周幾個百分點，就會是幾十萬元的損失。正因為如此“驚心動魄”，目前大量的浙江游資已經開始大量囤積相關的羊皮、羊毛，預計總金額將超過百億元。

猜想七，大豆：

進口猛增導致主產區陷于癱瘓

2009年，我國進口大豆量達到4255萬噸，比2008年凈增加500萬噸。增加量正好相當于2009年國庫積壓的國產大豆數量。2009年12月和2010年1月，進口大豆分別達到478萬噸、408萬噸，使主產區大豆收購又一次陷入癱瘓。

業內人士介紹，大豆是我國加入WTO后受沖擊最大的農產品，3%的低關稅、不設過渡期、沒有進口數量限制，國外低價轉基因大豆蜂擁而入。而從2009年下半年開始，有跡象表明，部分游資悄然介入大豆市場，進行囤積，總金額數百億元。

猜想八，茶：

游資觀望大于行動

云南普洱市茶葉發展辦公室信息統計科的一份調查數據顯示，截至今年3月16日，該市10個區縣茶園總面積達135萬畝，其中受災面積64萬畝，造成經濟損失1.04億元。由此預計今年春茶將減產20%—30%。產量減少已經推高了茶葉價格，目前茶葉市場一級茶價格在50—65元/公斤，同比增加8—10元，其他級別茶葉漲幅也均在5元/公斤左右。而該市清明前的春茶交易市場中，今年的收購價格已漲了20%，每公斤最高炒貨價達到60多元。

另據業內人士介紹，受氣候等因素影響，今年的茶葉減產也勢不可免。因此，在廣西、云南、福建等茶葉主產區，部分民間游資已經介入。不過從目前情況來看，游資并未堅決進入，而以持觀望態度者居多。

猜想九，三七：

兩月漲幅8倍，吸引游資目光

2010年4月初，受西南地區干旱影響，國內中藥材價格一路飆升，其中“三七”更是在短短的兩個月內上漲8倍，從60元/公斤升至480元/公斤。云南文山州三七特產局介紹，每年11月份是三七采收季節，由于干旱，當地近90%的種植戶于三四月份采收三七，早收和缺水都會使得明年三七產量的大幅下降，預計這種影響至少持續到2012年。

業內人士介紹，從2010年3月開始，已經有部分游資，約百億元，在悄然大量收購三七，進行囤積。

據文山州三七研究院介紹，目前在我國基本藥物目錄的102種中藥中，約10種中藥成分中含有三七。三七價格升降對于中藥影響極大。

猜想十，期銅、銅礦及其他：

地震引發資金流向震動

2010年2月27日，世界第三產銅國、對世界銅價有舉足輕重的影響的南美國家智利發生里氏8.8級地震，導致中國國內期銅和股市相關個股大幅上漲，有投資者半天就賺了20%。而在“杭州日報財富QQ群”中，很多股友表示，機會無處不在，身為“大佬”，就要具備見一個抓一個的能力，否則在資本市場“算是白混了”。而就在期銅股友們關注漲停板震動起伏的時候，少數游資迅速行動，進入銅礦市場。

“游資炒煤早就不是新鮮事了，而運作銅礦和煤礦之間，本質上沒有什么區別，更談不上技術難題。關鍵是，這東西能不能賺錢。”一位不愿透露姓名的投資人士這樣分析。