直刺城商行軟肋

文暉

標準普爾再發(fā)“盛世危言”，這讓本來就如坐針氈的城市商業(yè)銀行們倍感焦慮卻又無可奈何。

標普在報告中指出，利潤飆升的代價是銀行累積了大量潛在信用風險。這使得銀行利潤率和資本水平的長期可持續(xù)性受到質(zhì)疑，雖然便宜的貸款和放貸熱潮幫助銀行在過去幾年控制了信貸損失，但對銀行資產(chǎn)負債表的損害即將浮出水面。

這柄利刃直刺城商行的軟肋。

標普危言

時隔5年之后，標準普爾在北京發(fā)布了第二份《中國50大銀行》和《中國100大企業(yè)》信用觀察報告專輯。與5年前相比，中國50大銀行名單除去前五名外其余名次的排序變動很大，17家銀行從名單中消失，沿海地區(qū)的農(nóng)商行被總部在內(nèi)陸省會城市的一些城商行取代。

在對中國資產(chǎn)規(guī)模排名前50的商業(yè)銀行進行研究后標普指出，隨著中國銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境趨緊，未來3—5年國內(nèi)銀行的信用彈性將遭遇考驗；銀行兩級分化的加劇或?qū)⒐膭畲笠?guī)模行業(yè)整合。

根據(jù)報告，雖然中國前50大銀行的總資產(chǎn)上升，但市場份額卻下降。50大銀行市場份額的下降表明，在整個行業(yè)資產(chǎn)負債表迅速擴張的背景下，小銀行的增速快于大銀行。然而，快速擴張帶來的不一定都是好事情。

“那些過于激進但準備不足的銀行，尤其是沒有細分市場競爭優(yōu)勢的小規(guī)模銀行，將因經(jīng)營環(huán)境變差而受到最嚴重的打擊，這將嚴重削弱公眾對小型銀行和表現(xiàn)不佳銀行的信心。”標準普爾金融機構(gòu)評級董事廖強說。

自2007年以來，放貸熱潮、較低的信貸撥備成本和手續(xù)費收入的爆炸式增長提升了銀行的利潤。到2011年，50大銀行凈利潤總額增長5倍至9551.2億元人民幣，占到銀行業(yè)利潤總額的76.3%。報告指出，利潤飆升的代價是銀行累積了潛在信用風險。

根據(jù)銀監(jiān)會的最新數(shù)據(jù)，中國商業(yè)銀行業(yè)不良貸款率年內(nèi)首次反彈：截至9月末，銀行不良貸款比例控制在0.97%以內(nèi)，與年初基本持平。廖強預計，今年銀行業(yè)的盈利同比會下降，但降幅將小于標普原來的預期。原因是全年息差的下降幅度大大小于年初的預期以及信貸損失低于預期。“從大趨勢來判斷，標普預計明年平均資產(chǎn)回報率在0.8%-1%，仍有20多個基點的下降。”

目前，可以忽略不計的市場份額、嚴重的地域集中度、激進的資產(chǎn)負債表擴張等因素正在限制區(qū)域性銀行的業(yè)務狀況，與大型銀行相比，城商行普遍市場地位較弱、客戶基礎有限、有經(jīng)驗人才不足、公司治理和內(nèi)部控制寬松。

極速變化的金融市場中，城商行危矣？

自毀長城？

危從何來？城商行越做越大，帶來的問題也越來越尖銳：城商行從哪里賺錢？

城商行最大的問題是：忘本！事實上，城市商業(yè)銀行發(fā)展中存在的問題不僅僅是資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和法人治理等問題，更重要的是市場定位不明確。城商行自身沒有在細分市場中尋求自己的定位，而是與大銀行拼機構(gòu)、拼大客戶、拼網(wǎng)絡，淡化城商行的地方特點。

城市商業(yè)銀行在中小企業(yè)服務中比較有優(yōu)勢，大多數(shù)城商行意識到這一點，并確定為市場定位，但更多的是說在嘴上。

作為現(xiàn)今中國金融體系中一股不可忽視的力量，10多年前，城市商業(yè)銀行在城市信用合作社的基礎上組建的，其成立之初就背負著沉重的歷史包袱。近幾年時間，在監(jiān)管部門和有關地方政府的幫助下，一些城商行在改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上不乏成功的做法，如杭州、青島、威海等地城商行，通過政府主導推動資產(chǎn)置換。

單一個體的變化并沒有將城商行整體經(jīng)營帶出困境，不為自己熟悉的市場和中小企業(yè)服務是城商行的“自殘”之舉。國有銀行及股份制銀行的網(wǎng)點已遍及各大城市，但他們的服務都以大型國企或規(guī)模較大的民營企業(yè)為主，往往忽略中小企業(yè)的融資需求，而城市商業(yè)銀行對當?shù)厥袌黾翱蛻粲猩钊氲恼J識，正能填補空隙。

銀行的嫌貧愛富是慣有本性，2007年的中國經(jīng)濟在“高速公路”上狂飆，“性價比”算得非常清楚的銀行怎么會突然對“草根”企業(yè)感了興趣？

更何況現(xiàn)在的場景是：2009年初，全球經(jīng)濟“大崩盤”讓中國銀行業(yè)感受到“寒意”，中國企業(yè)的“冬天”更讓人始料不及，一時間，滿目蕭然，小企業(yè)舉步維艱。

城商行放棄的領域，卻正在成為其他股份制銀行的新“藍海”，海量個性化消費需求的大規(guī)模涌現(xiàn)為小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者帶去全新機遇。

2009年2月20日，經(jīng)過半年的準備，民生銀行（600016.SH）以“商貸通”為推廣品牌的小微金融業(yè)務正式進入實施階段。此后，其他股份制銀行，如招商銀行（600036.SH）、興業(yè)銀行（601166.SH）等也紛紛跟進。

業(yè)績不說假話。2010年9月，民生銀行“商貸通”貸款余額一舉突破千億元，客戶規(guī)模及客戶等級也均有較大提高。

與四大國有商業(yè)銀行及12家股份制商業(yè)銀行比較，全國100多家城市商業(yè)銀行的實力遠遠落后，其市場份額只是個位數(shù)而已。中國的金融“蛋糕”正在越做越大，但城商行的“刀叉”似乎切不動這塊“蛋糕”。

未來靠誰？

不過，城商行自身的羸弱，恰為覬覦地方金融資源和稀缺金融牌照的各大金融機構(gòu)提供了一個千載難逢的好機遇。

標普的報告認為，未來幾年小型銀行可能會面臨流動性陷阱，而全國性銀行和大型區(qū)域性銀行將迎來并購弱小銀行的機會，整合步伐將取決于銀行業(yè)信用下滑的嚴重程度。

廖強表示，在目前相對還比較好的情況下，弱小銀行對兼并有抵觸。不過，隨著經(jīng)濟下行周期的展開，相對弱的銀行會發(fā)現(xiàn)其越來越處于不利地位，不單是在業(yè)務上、盈利能力的提升上受限，可能還會動搖其運營的基礎。

如果資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力指標大幅下滑，可能動搖普通存款人對其的信心。到那個時候，不管其愿意與否，都會看到市場主導的兼并越來越多地發(fā)生。

現(xiàn)實是殘酷的，隨著國內(nèi)銀行信用質(zhì)量的兩級分化變得顯著，標普的報告預計，國內(nèi)銀行可能面臨大規(guī)模整合。50大銀行尤其是全國性銀行和大型區(qū)域性銀行，可能帶頭進行大規(guī)模的市場整合。

“2011年以來，中國銀監(jiān)會不鼓勵區(qū)域性銀行跨區(qū)域經(jīng)營，這將進一步削弱區(qū)域性銀行在零售業(yè)務和交易性銀行業(yè)務方面的競爭力。”廖強說。對于實力較強的銀行而言，收購財務狀況較弱或業(yè)務不集中的小銀行，可能會帶來極大的戰(zhàn)略和執(zhí)行風險。