對資產評估假設的思考

李秀麗 王淑珍

假設是對環境作出的合乎邏輯的推斷，常常是一套理論的原始命題，建立理論體系的起點。假設的產生是因為認識主體的有限能力無法完全把握認識客體的無限變化，只能利用已知的事實，作出合理判斷的過程。假設在資產評估理論中有著不可替代的作用，也是評估界一直討論的一個命題。評估活動始終是處于政治經濟環境中的，而環境是不斷變化的，但是一門學科的理論卻要保持相對的穩定，因此對評估假設的研究有助于明確評估理論的邊界和實踐活動的前提。

一、資產評估假設研究綜述

（一）資產評估假設研究現狀

姜楠、王景升（1994）[1]，余海宗、駱紅艷和王萍（2001）[2] ，楊佩禮、施洋[3]認為資產評估假設應包括公開市場假設、持續經營假設和清算假設。學者們從不同角度進行論述得出了相似的結論，主要是面對被評估資產的使用價值和未來使用效用，注重與具體評估業務中價值類型選擇的對應性。王建中、王淑珍、劉靜（ 2002）[4]則認為資產評估假設應是持續經營假設、產權主體利益變動假設和有效市場假設。

宋三明（2000）[5]認為資產評估基本假設應該為四種，即利益主體變動假設、資產持續經營假設、有效市場存在假設和理性評估行為假設。這一觀點的特點是將人的行為假設作為資產評估的基本假設之一。

姜楠（2004）[6] ，崔茜、王建中（2008）[7]等又將資產評估假設列為交易假設、公開市場假設、持續使用假設和清算假設，這與全國注冊資產評估師考試用書上列示的四個基本假設基本相同。白曉平（1994）[8]認為評估的基本假設為四個，即貨幣計量假設、繼續使用假設、公開市場假設、破產清償假設。

王建中（2008）[9]在其博士論文中將資產評估假設分為兩個層次和三個假設，第一層次是存在假設（即交易假設）；第二個層次是擬進入的市場條件（即公開市場假設）和資產使用狀態（即持續使用假設）。這體現了邏輯上的一致性和層次性。

（二）資產評估假設研究現狀評述

1.資產評估假設的研究是一個逐漸演進的過程

從各時期發表的學術論文來看，資產評估假設的研究呈現逐漸進步的過程，比如最初的繼續使用假設演變為持續使用假設，就充分地考慮了被評估資產在評估前后使用上的不同狀態，更具普遍性。

即使在不同時期同一個人對假設的看法也有所不同，比如姜楠在1994年提出的是三假設論，在2004年提出的是四假設論。王建中在2002年提出的三假設與2008年提出的三假設有著明顯的不同，可以看出隨著經濟事物的發展，對資產評估假設的認識在逐漸加深。

2.資產評估假設帶有會計學的烙印

比如白曉平認為貨幣計量假設這一會計學中的基本假設一定也適用于資產評估學，在許多人的論述中，持續經營的理念與會計學持續經營的理論一脈相承。這與研究人員的研究背景有著密切的關系，由于資產評估在我國出現較晚，從事資產評估研究的人員很大一部分都有著會計學的研究背景，因此會計學的四個基本假設對資產評估學假設設定時有著重要影響。

3.沒有劃清資產評估學與經濟學基本理論的界限

資產評估學是經濟學的一個應用學科，遵循經濟學基本規律。經濟學基本理論是資產評估理論研究的平臺，但將經濟學的基本理論納入資產評估學理論中顯然是沒能劃清學科界限。所以，將有限理性這一行為人假設納入資產評估基本假設中顯然是不合適的。如果有限理性作為基本假設，那么經濟學中其它假設是否也應列為資產評估學的基本假設呢？如果也可以列為資產評估學的基本假設，那么資產評估學理論的起點和邊界就顯得模糊不清了。

二、交易假設是資產評估假設中最基本的設定

一個理論體系中各個因素之間是一個有機的整體，是有先后邏輯關系的。因此資產評估假設的設定取決于其在整個體系中所處的位置。如果作為貫穿整個理論體系的核心理論和邏輯演繹的基礎，則不允許有相互矛盾的假設存在。

從資產評估的實踐來看，實踐活動的起點是資產評估的目的，有了相應的評估目的才有評估的實踐活動，實踐活動是面向具體對象的，資產評估基本假設是用來指導評估實踐的，但評估活動又是在一系列假設條件下進行的，所以資產評估的假設應該分為兩個層次，一個是理論演繹基礎，一個是實踐進行的基礎。能夠作為理論演繹基礎的只能是交易假設。

1.交易假設是價值理論適用的基礎

在論述資產評估時必然要討論資產的價值，這就存在一個基本的假定，即資產是商品，否則利用經濟學基本價值理論來討論資產的價值是不合適的。在市場上進行交換的物品才能是商品，自用的就不是商品。只有被評估的資產被看作是擬在市場上進行交易的才有可能利用價值理論來解釋它的價值。

2.交易假設只是一種假設而不是事實

把交易假設作為基本假設是不是使資產評估理論體系無法包括特殊條件下的評估呢？不是的，交易在這里只是一種假設。首先，很多資產是在涉及產權變動時才需要評估，評估發生在產權變動之前或之中，而不是之后，有可能評估后，資產的產權并沒有發生變動，所以交易只能是一種假設。其次，一些特殊條件下的資產評估，比如管理目的和清算情況下發生的評估，看起來與交易無關，似乎交易假設無法涵蓋其內容，其實并非如此。如果進行評估，一件資產必須拿到市場上去考量它的價值，從交換中發現它的價值，這時交易假設就更為重要，否則就失去了考察價值的環境和基礎。

3.其它假設均不能作資產評估的基本假設存在

首先，公開市場假設和清算假設之間存在對立。兩者都是對資產擬進入的市場狀態所作的假設。公開市場是指充分發達的市場，在這個市場上存在著無數個買者和賣者，彼此有足夠的時間，交易行為是自愿、理智的或不受限制條件下進行的。清算假設是指被評估資產處于被迫出售或快速變現條件之下，被評估資產通常要低于在公開市場假設前提下的資產評估值。這種相互對立的假設同時作為資產評估的基本假設會造成向下推理困難，所以也有研究直接將清算假設排除在基本假設之外，顯然這種做法也是不可取的，既然清算假設和公開市場假設是同等的，排除清算假設而留下公開市場假設就使得理論的普適性不夠。所以將兩個假設作為第二層次的假設放在評估目的之后，成為評估具體行為的一種假設選擇將更為合理。

其次，持續使用是不具有普適性的假設。持續使用假設最初的提法是繼續使用假設，是假定被評估資產按現在的使用狀態繼續使用。但因為被評估資產不可能全部繼續按現在的狀態使用，所以認為持續使用狀態才更為合理，這樣就可以包括在用續用、轉用續用和移地續用，增加了適用性。實際上，在對資產進行評估時，資產使用時間是可以確定的，比如一項機器設備使用年限就是3年，一棟樓的使用年限就是30年，評估時是不能超過這一經濟壽命的。有些知識產權，比如專利權在法律上就有期限設定，轉讓時常常帶有明確的轉讓期限。持續使用假設“首先設定被評估資產正處于使用狀態，包括正在使用中的資產和備用的資產；其次根據有關數據和信息，推斷這些處于使用狀態的資產還將繼續使用下去”[10]，對于一些專利產品來講，轉讓之前有可能從來沒有使用過，在使用過程中也存在著初期、成熟期的不同，持續使用假設也是不適用的。

三、面向資產評估目的的假設

被評估資產價值是資產在市場上最有可能產生的價格，評估值也是根據已知的事實所作出的合理推斷，因此評估值本身也可以被看作是一種假設。在有了評估目的之后，需要一系列的假設將資產的評估值固定在一定的條件下。這時所做的假設是根據評估環境、評估目的等來做出的。雖然持續使用假設、公開市場假設和清算假設不能作為基本假設存在，但卻是資產評估實踐中要經常用到的假設，所以可以作為第二層次的假設存在。

因此，將交易假設作為第一層次的假設，是整個資產評估理論推理的基礎和核心。將持續經營假設、公開市場假設和清算假設作為第二層次的假設，置于資產評估目的之下，這樣就保證了評估理論的穩定性和普適性，也兼顧了實踐活動的具體需求。

參考文獻：

[1] 姜楠，王景升.資產評估[Ml.東北大學出版社，2001.

[2] 余海宗，駱紅艷，王萍.論我國資產評估理論體系的構建[J].四川會計，2001.2.

[3] 楊佩禮，施洋.試論資產評估的基本假設[J].商業會計，1996.10.

[4] 王建中，王淑珍，劉靜.資產評估若干基本理論的探討[J].河北農業大學學報農林教育版，2002.3.4.

[5] 宋三明.資產評估假設[J].財務與會計，2000.6.

[6] 姜楠.資產評估[M].東北大學出版社，2004.

[7] 崔茜，王建中.在資產評估理論結構模型構建[J].財會通訊，2008.4.

[8] 白曉平.試論資產評估假設[J].財會通訊，1994.3：24-25.

[9] 王建中.資產評估理論結構研究[D].西南財經大學，2008.102.

[10]資產評估[M].全國注冊資產評估師考試用書編寫組.經濟科學出版社，2010.

（作者單位：八一農墾經濟學院河北農業大學）