汽車融資租賃迎來快速發展期？

馬青竹

2012年8月22日在杭州召開的全國典當與融資租賃行業工作會議上，作為汽車融資租賃產業重要的監管機構，商務部釋放了進一步放開融資租賃市場的信號。

2012年9月22日，商務部流通業發展司副司長張蜀東在中國汽車流通協會召開的“借力汽車金融，促進汽車消費”的閉門會議上表示：“商務部正在積極推進融資租賃，減少準入限制，在稅收、會計、法律等方面完善監管體系的建設，同時加快汽車融資租賃試點的常態化工作。” 種種跡象表明，政府似乎有意逐步放開汽車融資租賃市場。

有人說汽車金融是汽車產業價值鏈里利潤最大的一環，可是這個領域在中國2007年才開始掙錢，當年盈利僅為1647萬元。

作為汽車金融領域比較高級的金融服務，汽車融資租賃在中國的發展還處在初級階段。盡管業界對這種金融工具還沒有用之得心應手，但是汽車融資租賃在發達國家的發展給行業展示了一個美好的遠景。

遠景

新華信的數據表明，目前全球范圍內汽車消費30%是現金購車，另外70%都利用了金融杠桿，其中普通的汽車信貸占55%，融資租賃占15%。尤其在北美地區，汽車金融的滲透率高達80%，其中融資租賃46%，普通汽車貸款僅為34%，美國有30%的新車直接批發給了融資租賃公司。從企業層面看，“戴姆勒全球汽車銷量中每3輛中就有1輛是通過融資租賃方式銷售出去的。” 奔馳汽車金融有限公司總裁兼首席執行官福頓表示。

在發達國家目前如此大的市場規模和利潤空間的引誘下，奔馳、寶馬等國際車企及龐大等大經銷商集團紛紛成立汽車租賃公司，搶灘汽車融資租賃市場。2011年以來，中國的汽車市場在告別高速增長的同時，也告別了暴利時代，在新的市場形勢下，全方位挖掘整個產業鏈各個部分的盈利可能性變得刻不容緩。而融資租賃也好，汽車信貸也好，不但可以帶來豐厚的利潤，而且可以刺激和拉動新車消費，提高消費者的消費能力，提前消費者的消費時機。

新華信聯合CEO林雷則認為，融資租賃會加快消費者更新車輛，鼓勵消費者購買更貴的車，提高消費者對品牌的忠誠度。總的趨勢上，融資租賃可以幫助消費者提前消費和提高消費等級。

福頓介紹：“在北美，融資租賃的客戶對品牌的忠誠度更高，而且換車頻率更快。奔馳租賃會在合同結束前的兩三個月就跟客戶聯系，給客戶提供有吸引力的新車報價，客戶也可以用和過去一樣的負擔去擁有一輛新車。”

汽車融資租賃在實際操作中還有其他各種優勢，比如其便捷的操作流程，靈活的首付比例和利率水平，可以根據客戶的資質情況量身定做融資租賃合同。另外，對于一些經營性消費者，汽車融資租賃還具有稅費比例低和不占用現金流的優勢。

近況

2012年上半年，我國汽車貸款市場業務總額增長超過30%。雖然汽車金融市場展示了一個良好的發展態勢，但是從前的總體水平和發展階段看，我們確實有很長的路要走，有很多制度限制要打破，有很多消費習慣需要改變……

“汽車融資租賃在中國還不屬于大眾型的消費產品和金融工具，在目前中國汽車信貸滲透率都不高的情況下，讓老百姓接受融資租賃這樣更復雜的金融杠桿還是比較困難的。所以說，雖然融資租賃的發展從長遠看是必然的趨勢，但是目前還不具備大發展的市場環境，消費習慣和消費觀念都不匹配。”新華信市場部總監回玉梅告訴記者。

對于消費者來說，汽車融資租賃與汽車信貸最大的區別在于汽車的所有權歸屬。“每月還按揭，最后車子卻不是自己的”——這對于中國消費者來說，無異于一次消費觀念的革命，對于剛剛習慣信貸消費的國人來說這似乎是一大改變。但事實上，很多消費者新車使用三五年后就會換車，新車貶值快，屆時不擁有車反而更有利。 因此在汽車金融發達的美國，消費者早已不再重視所有權，更希望三五年合同結束后，用殘值重新租賃一個新車。

由于汽車金融市場起步晚，沒形成規模效應，征信體質不健全，融資租賃相關的管理、監管機制不健全，使得經營風險偏高，對于違約、壞賬等問題的抵抗力還不夠強。

而且綜觀中國汽車市場，其質地并不均勻，從最發達的一線城市到消費水平低的農村，對汽車金融產品的需求亦多元而復雜，這就勢必對金融產品的開發和推廣提出更高的要求。誠如上汽通用汽車金融有限責任公司副總經理張曉俊所言，“一線城市將迎來換車高峰以由此派生的二手車消費增長，二三線城市是目前的市場支撐，三四線的城鄉市場，微客、皮卡等車型的消費也強勁”，因此他認為二手車信貸和微型商務車信貸業務將是汽車金融行業下一個增長點。

配角的時代？

2012年9月25日，北京現代汽車金融有限公司正式宣告成立，將為韓國現代、起亞品牌汽車2013年在華實現150萬輛的銷量提供金融支持。

而此時，2004年成立的上汽通用汽車金融有限公司已經在中國市場打拼了8年，2011年末，其公司資產規模突破348億元，累積客戶達到88萬，年業務量24萬單，行業占有率40%，除了服務于自己的品牌，還與其他品牌在零售貸款方面開展合作。

無論是融資租賃還是購車信貸，汽車金融這個助力汽車產業與汽車消費的配角已在顯山露水。“在中國，這是個剛起步的年輕業態，生機勃勃，蘊藏巨大潛力。”上汽通用汽車金融有限公司總經理李文國很自信地認為。資本逐利的本性，也使得這個汽車金融這個領地成為過去幾年乃至未來幾年的投資熱土。

根據中國銀監會披露的數據，截至2010年底，銀監會共批準設立了13家汽車金融公司，多數為外資主導設立，包括豐田、通用、福特、大眾、戴姆勒、標致雪鐵龍、沃爾沃、菲亞特和東風日產在內的9家汽車巨頭已在華建立了汽車金融公司，而今年北京現代也加入了這一戰場。