從客戶巨虧5300萬談起

在理財市場，有兩句耳熟能詳的名言：“你可以跑不贏劉翔，但你必須跑贏CPI”；“投資有三條重要原則：第一是要保住本金，第二還是要保住本金，第三是記住前兩條”。

前兩天，我偶爾在媒體上看到一篇文章，說有家上市公司的董事長，他在2008年購買了一家外資銀行的理財產品“股票掛鉤可轉換結構性投資”，在一年多的時間里就巨虧5300萬元，雙方為此還打起了官司。我們暫且不論在產品銷售中銀行是否存在誤導行為，單從最后的結果來看，該客戶肯定是不適合投資這種高風險產品的。

作為一名銀行理財顧問，我認為，理財顧問需要協助客戶不斷審視其自身的投資情況，積極地調倉，適時地重新進行資產配置，而不是購買完之后聽之任之，不再理會。在當前形勢下，迫切需要為客戶構建“金字塔”型的資產配置，包括“底層資產”、“中間層資產”和“頂層資產”，既保持資金的流動性，又兼顧一定的收益，比較符合大多數投資者資產配置的要求。

“底層資產”，是占比最高的層級。考慮到經濟不確定性因素的增多，保持資產的流動性是當前的重點，投資者主要可以考慮兩方面的產品：一是主要投資銀行承兌匯票和銀行擔保的優質企業信托融資項目的理財產品，這類產品風險較低，收益又比同檔次

（作者單位：工行杭州之江支行）