中郵基金三經(jīng)理 共虧51億

2011年，各類偏股票類基金的平均跌幅都在20%以上，判斷失誤的基金經(jīng)理只好接受賠錢“杯具”。

《投資者報(bào)》2011年“基金經(jīng)理賺錢榜”顯示，王麗萍管理的中郵核心優(yōu)選虧損總額為22.2億元，中郵核心成長(zhǎng)基金經(jīng)理譚春元、鄧立新，各虧損16.7億元、12.2億元。三位基金經(jīng)理，在管理主動(dòng)型開放式股票基金的基金經(jīng)理中都進(jìn)入后十，分別排倒數(shù)第3、9、14名。

“2012年公司將加大對(duì)宏觀和策略的把握，對(duì)股票倉(cāng)位進(jìn)行嚴(yán)格控制，抓住一些局部性機(jī)會(huì)。同時(shí)，公司和投研部門都會(huì)進(jìn)一步加大宏觀和研究隊(duì)伍的建設(shè)。”中郵創(chuàng)業(yè)基金2月9日對(duì)《投資者報(bào)》表示。

機(jī)械旅游拖累業(yè)績(jī)

在對(duì)記者的回復(fù)中，中郵創(chuàng)業(yè)基金從兩個(gè)方面坦承2011年業(yè)績(jī)受到拖累的原因。

一方面，2011 年初，公司重配了與中國(guó)經(jīng)濟(jì)高度相關(guān)的工程機(jī)械等周期類股票。

“由于2011年海外市場(chǎng)的多種不確定因素以及中央對(duì)地產(chǎn)的調(diào)控超出預(yù)期，工程機(jī)械行業(yè)的股票與之前的預(yù)期差異比較大。隨后公司進(jìn)行了相應(yīng)減倉(cāng)，其目的是為了控制風(fēng)險(xiǎn)，以應(yīng)對(duì)未來的不確定因素。”

導(dǎo)致虧損較多的另一操作，是公司在2011年還配置了不少旅游股，配置依據(jù)是國(guó)家提出將旅游業(yè)列為國(guó)家支柱性產(chǎn)業(yè)。“但是旅游股本身的流通性比較差，所以對(duì)我們的整體業(yè)績(jī)也有拖累。”

2011年，中郵核心優(yōu)選與中郵核心成長(zhǎng)的業(yè)績(jī)也受到上述兩因素的影響。

基金經(jīng)理反思錯(cuò)誤

上榜的三名基金經(jīng)理中，王麗萍2010年5月開始管理中郵核心優(yōu)選；譚春元2011年3月至今擔(dān)任中郵核心成長(zhǎng)基金經(jīng)理，鄧立新2011年5月開始一同管理該基金。

其中，中郵核心優(yōu)選基金2011年各季度“已實(shí)現(xiàn)收益”分別為3.59億元、-3.65億元、-3.41億元和-18.77億元。可以看到，虧損大部分發(fā)生在四季度，這也讓基金經(jīng)理對(duì)倉(cāng)位操作進(jìn)行了反思。

上半年，該基金保持了同行業(yè)較高的倉(cāng)位水平，在三季度初主動(dòng)調(diào)降總倉(cāng)位水平。而“出于對(duì)未來宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和A股市場(chǎng)走勢(shì)的謹(jǐn)慎預(yù)期”，12月又大幅降低了股票倉(cāng)位，目前倉(cāng)位為78.6%，為本基金成立以來歷史最低水平。

王麗萍還表示，由于對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)過于樂觀，加上在機(jī)械等周期性行業(yè)配置比例過高，基金四季度跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。對(duì)于給投資者帶來了很大的損失，“基金管理人深表歉意，并深刻反思了在投資上犯的倉(cāng)位控制、結(jié)構(gòu)配置的錯(cuò)誤，在新的一年中將加以修正。”

中郵核心優(yōu)選曾經(jīng)是2007年股票基金亞軍，但2008年落至同類后十名，2009年又回到第5。王麗萍曾對(duì)媒體表示：“中郵核心優(yōu)選牛熊市業(yè)績(jī)反差較大，是因?yàn)閭}(cāng)位較重，這恰恰是因?yàn)閷?duì)自己持有的品種有信心，一旦選擇好了，敢于重倉(cāng)持有。”

此外，譚春元管理的中郵核心成長(zhǎng)也賠掉16.74億元。而中郵核心成長(zhǎng)的前任基金經(jīng)理盛軍在《投資者報(bào)》賺錢榜中連續(xù)三次位居倒數(shù)，2010年賠掉8.8億元。資料顯示，盛軍已經(jīng)轉(zhuǎn)投新成立的基金公司長(zhǎng)安基金，任副總經(jīng)理一職。

公司表示，兩只基金規(guī)模都比較大，基金經(jīng)理任職時(shí)間也不長(zhǎng)，在短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行調(diào)倉(cāng)也不太容易。“對(duì)于基金經(jīng)理的評(píng)價(jià)，我們認(rèn)為應(yīng)該結(jié)合大的市場(chǎng)環(huán)境、基金經(jīng)理的任職時(shí)間，以及該基金產(chǎn)品多年的平均業(yè)績(jī)來考評(píng)。”■