保險四巨頭退保激增六成 保監局排查風險

“去年，客戶退保現象明顯多了起來，我們的壓力非常大。”一位壽險代理人向《投資者報》記者訴苦道。

遭受保費負增長、投資巨額浮虧困擾的保險公司，現在又不得不面對持續增長的退保。

從各種數據來看，受資本市場寒冬的影響，保險行業將再次面臨一個退保的高峰期。歷史總是相似的，7年前（2004年），保險行業就曾經歷 過投連險集中退保的慘痛經歷。

目前，國內四大保險公司已經公布完年報，四家退保金超過650億元，同比增長六成。

不僅如此，整個行業的退保率居高不下，也成為監管層的心頭之憂，部分地區保監局開始排查防范轄區內的退保情況。

退保金超650億

資本市場的寒意最終傳導到了保險市場。

國內四家上市保險公司2011年業績披露完畢，去年中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險退保金額超過650億元，同比增長六成，昭顯了壽險行業的艱難處境。

第一個公布年報的中國太保退保漲幅排名第一，退保總金額從2010年的44.98億元躥升至95.88億元，漲幅達到113.6%，其退保率也從1.5%激增至2.7%。

中國太保給出的理由是由于升息引起了銀保渠道部分產品退保增加。

退保漲幅排名第二的新華保險，退保金同比上漲了95.16%，達150.47億元，退保率更是高達5.71%。

新華保險年報解釋說，這是由于2006年開始大規模銷售的分紅型兩全保險產品退保金額增加所致。該款分紅險產品的現金價值在第五年末超過保費本金，另一方面國內市場處于升息的通道，部分客戶選擇了退保。

中國人壽的退保金額也是大幅度提高，其中2011年高達365億元，2010年為257億元，同比增長了42.1%。

中國人壽給出原因大同小異，“受業務規模增長、加息、市場資金面緊張及其他金融產品沖擊等因素影響。”

此次退保潮中，中國平安受影響最小。平安壽險退保金額同比增長了15.5%，退保金額達到44億。

分紅險成重災區

“退保潮集中出現的根本原因就是資本市場萎靡不振，保險公司投資型產品收益差勁。而銀行等其他渠道的理財產品相對穩定的高收益，吸引了大部分人的青睞。”北京工商大學保險學系主任王緒謹在接受《投資者報》記者采訪時如此表示。

王緒謹告訴記者，此次退保品種主要集中在投資型保險，尤其是分紅險，而傳統保障性的壽險受到的沖擊并不大。如果從渠道來說的話，銀行渠道銷售的、與儲蓄和理財產品直接對比的3年期、5年期躉繳產品退保較多。

2004年，在當時投資險種中，投連險也曾是市場的寵兒，遭受退保風潮后，一直萎靡不振，直到目前，投連險已經是邊緣產品。

而去年分紅險占到壽險公司收入的7成，因此此次遭受打擊的主要是分紅險。

中央財經大學保險系主任郝演蘇帶領學生進行了調研。調研也顯示，除了銷售誤導這個老生常談的問題外，保險收益率不如定期存款、經濟形勢嚴峻導致的投保人資金需求增加、黃金等其他投資渠道的增加以及銀行的捆綁銷售，成為投保人選擇退保的四大主因。

自去年下半年以來央行多次加息后，銀行理財產品的收益率節節攀升，儲蓄國債三年期、五年期的收益率也達到了5.5%~6.15%，但是長期壽險產品內涵收益率2.5%的瓶頸一直沒能突破，因此分紅險在這一輪競爭中落敗。

監管層開始排查

四大保險公司退保費高企，并不是偶然現象，而是全行業共同遭遇的難題。

根據保監會公布的數據，2011年前三季度國內壽險公司的退保率攀升至3.14%，退保金高達1358.2億元，同比增長73.8%。

這無疑危及了保險公司的持續發展，有些地區甚至出現了跟風集中退保現象。

譬如，2011年1~9月，溫州地區退保金11.75億元，同比增長59.3%，比保費增速高40.6個百分點。這其中還有三家公司被首批列入退保工作重點檢測范圍。這3家公司數據顯示，1~9月銀保業務退保5.54億元，同比增長70%，占退保金額的73.3%。例如中國人壽溫州分公司生效5年以上保單退保金額達到0.89億元，同比增長了73%。

溫州退保激增，可能在于去年下半年以來，溫州地區部分中小企業因為資金鏈斷裂引發了借貸危機，對于很多個人資金造成很大損失，無意續保。調查顯示，這些地區對于后期保費增長普遍信心不足，保費增速可能會進一步下降。

其他地區的退保情況也不容樂觀。

盡管外界投資者對于激增的退保數據感到很擔憂，但是在這些上市公司的管理層看來不足為懼。

“今年的退保趨勢不會惡化。銀保銷售退保問題主要是業務發展節奏所導致的，今年的退保預計不會發生明顯變化，去年四季度退保的情況就已經有所遏止。”中國太保董事長、總經理徐敬惠在業績發布會上如此樂觀地表示。

新華保險總裁何志光在29日的業績發布會上也對記者表示，公司退保率比較高，是由于公司與其它保險公司在退保率計算方式上存在一定差異。對于公司來說，每一個產品設計都有一個退保率的假設比例，目前的退保率仍然在設計產品可控的范圍內。“目前已經采取了一系列可控的措施處理，1~2月收效良好，因此對于未來的退保趨勢并不擔心。”

與上市公司管理層樂觀的看法不同的是，監管層表示很擔憂。

保監會主席項俊波在今年1月份全國保險監管工作會議上，就強調各保險公司要防范退保風險，“今年的一個重點就是防退保。”

據《投資者報》了解，3月份以來，上海、大連、四川、山西等地保監局先后對轄區內壽險退保風險進行了排查，山西保監局還制定了《山西保監局壽險行業退保風險監管工作報告》。■