杭州900億大案背後票據(jù)「地震」食物鏈「痙攣」

杭州公安局2012年7月10日對31個票據(jù)貼現(xiàn)窩點統(tǒng)一行動，共抓獲涉案人員254人，凍結(jié)涉案賬戶4個、資金1.6億餘元（人民幣，下同），查扣用於貼現(xiàn)的承兌匯票107份、票面金額9.4億餘元以及大量用於開展非法票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的賬冊資料等憑證。經(jīng)初步核查證實，該涉案非法經(jīng)營額總計900億元，為近年來發(fā)現(xiàn)的涉案金額最大的非法票據(jù)貼現(xiàn)案件。

在這次行動中，杭州蕭山的潤銀投資管理有限公司是重頭。蕭山警方調(diào)動300餘名警力，對其在蕭山的三個部門進行了集中檢查，當(dāng)場抓獲林崗等公司高管在內(nèi)的各類人員45名，凍結(jié)可疑資金1.65億元，查獲承兌匯票原件一張（500萬元）、作案用電腦50餘臺、非法貼現(xiàn)的承兌匯票影本3車、公章386枚、增值稅專用發(fā)票2箱。經(jīng)初步審查，林崗等人對非法從事票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的犯罪事實供認(rèn)不諱，涉案金額至少在800多億元以上。潤銀現(xiàn)有36名涉案人員已被刑事拘留。

杭州非法票據(jù)貼現(xiàn)大案涉及金額竟高達(dá)900億元，這一龐大數(shù)字實在是令人無法想象。然而這只是一個開始，繼此大案後，其他地區(qū)的地下票據(jù)市場也迅速遭嚴(yán)打，這導(dǎo)致了整個長三角乃至全大陸的票據(jù)市場全都人心惶惶。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，此次票據(jù)查處「風(fēng)暴」恐將引來票據(jù)中介的一輪「洗牌潮」。

票據(jù)「地震」傷了誰？

杭州票據(jù)大「地震」，以「迅雷不及掩耳之勢」火速波及大陸各地票據(jù)市場，各地「票據(jù)經(jīng)紀(jì)」公司幾乎集體關(guān)門謝客。

「我打了整整兩天電話，所有原來做業(yè)務(wù)的公司都突然不接單子了?！箯氖聶C械貿(mào)易的趙姓總經(jīng)理感到很奇怪。一家「票據(jù)經(jīng)紀(jì)」公司負(fù)責(zé)人則答覆稱，「現(xiàn)在在風(fēng)口浪尖上，沒有誰會願意為了蠅頭小利冒險坐牢?！乖谏钲趶氖缕睋?jù)買賣的劉軍（化名）也表示，「最近風(fēng)聲緊，很多中介都在躲風(fēng)頭。」並且「我在深圳進行銀行承兌匯票買賣、貼現(xiàn)已經(jīng)有三年多時間。但眼下這段時間，是我『入行』以來生意最慘澹的時期。」然而在這場「地震」中，不只那些不法中介和違規(guī)貼現(xiàn)行為受到摧折，正常的票據(jù)業(yè)務(wù)也因市場生態(tài)驟變而遭衝擊。

據(jù)多家銀行透露，目前票據(jù)融資的資金流量相對緊張。中信銀行一名客戶經(jīng)理表示，如果票面金額在百萬元以上，需要提前預(yù)約，目前該行的票據(jù)貼現(xiàn)資金額度比較緊張，要看當(dāng)天各支行分配的資金流量決定。華夏銀行一名客戶經(jīng)理則表示，該行目前辦理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，但需要到開戶行了解貼現(xiàn)利率，如貼現(xiàn)利率達(dá)不到該行要求，可能做不了。而在一份金融分析報告中指出，從2012年2月以來，銀行票據(jù)融資規(guī)模一直較大，4～5月，每月新增票據(jù)融資在2000億元以上。而到了6月，情況卻發(fā)生逆轉(zhuǎn)，多家銀行票據(jù)融資呈負(fù)增長，新增票據(jù)融資340億元，環(huán)比大降83%，當(dāng)月票據(jù)融資占比由5月的29.25%驟降至3.70%。「7月以來票據(jù)市場監(jiān)管趨嚴(yán)，目前許多銀行暫停辦理票據(jù)業(yè)務(wù)。預(yù)計從8月開始，票據(jù)融資可能出現(xiàn)負(fù)增長?！鼓辰鹑谌耸恐赋?。

眼下票據(jù)中介的歇業(yè)和銀行的「畏手畏腳」導(dǎo)致了許多依賴於票據(jù)融資管道的企業(yè)陷入困境?！感∑髽I(yè)今年本身運作困難，票據(jù)融資再受限，真是雪上加霜。」一個本著真實貿(mào)易需求以票據(jù)方式融資的企業(yè)主表示。而在浙江經(jīng)營小企業(yè)的範(fàn)先生則抱怨道，「為什麼要打擊民間貼現(xiàn)票據(jù)？票據(jù)是未到期債權(quán)證券，當(dāng)事人自願轉(zhuǎn)讓，怎麼就擾亂了金融秩序？我們小企業(yè)以後日子更難了！」

地下票據(jù)野蠻生長

誰之過？

據(jù)票據(jù)行業(yè)權(quán)威人士透露，2011年全大陸約25萬億的銀票貼現(xiàn)總量中，至少有30%是通過票據(jù)中介進行的非法「光貼」（業(yè)內(nèi)對「光票貼現(xiàn)」的習(xí)慣性稱法，即企業(yè)在銀行承兌匯票貼現(xiàn)過程中沒有在貼現(xiàn)銀行開戶，而是將票據(jù)背書給了一個「有名無實」的企業(yè)，再從該「企業(yè)」賬上週轉(zhuǎn)獲得貼現(xiàn)款）。這個數(shù)據(jù)並非「子虛烏有」，因為地下票據(jù)的「蓬勃發(fā)展」早已是業(yè)內(nèi)公開的秘密。

地下票據(jù)的火熱自然吸引著大批人加入進來。一位原是農(nóng)信社員工的汪先生，當(dāng)發(fā)現(xiàn)了承兌匯票中間隱藏的「商機」後，便毅然辭職，自己成立了一家投資管理公司，專做票據(jù)貼現(xiàn)生意。幾年下來，汪先生的財富已經(jīng)滾到千萬級。由此可見，票據(jù)中介人士對於這非法票據(jù)貼現(xiàn)所帶來的巨額財富的「貪欲」，是地下票據(jù)野蠻生長的內(nèi)在動因。

然而「一個巴掌拍不響」，與地下票據(jù)同在一條「食物鏈」上的上游銀行和下游開票企業(yè)也無法躲開關(guān)係。在杭州票據(jù)大案中的許多票據(jù)其實就來源於銀行的信貸人員。這些銀行信貸人員「青睞」開票的原因在於，銀行在貸款規(guī)模有限時「以票代貸」向企業(yè)實際變相發(fā)放貸款；票據(jù)業(yè)務(wù)能以開票企業(yè)承受承兌成本的方式向企業(yè)轉(zhuǎn)嫁成本、拉動利潤；開票企業(yè)要預(yù)存「保證金」（在開票環(huán)節(jié)中，企業(yè)一般需要花費約萬分之五的手續(xù)費，提供貿(mào)易合同，並預(yù)先存入銀行30%～50%的保證金，開出承兌匯票作為與貿(mào)易對象的支付結(jié)算工具），這成為銀行「以貸換存」的慣用手法。

對於中小企業(yè)來說，他們喜歡找票據(jù)「灰中介」，是因為用票據(jù)融資比找銀行貸款要快得多且利率要低，尤其在當(dāng)前融資愈加困難且貴的經(jīng)濟環(huán)境下更是如此。有「食物鏈」最上端銀行的促動，有「食物鏈」最下端開票企業(yè)的需求，所以能夠幫助中小企業(yè)「製造」貿(mào)易背景、採用低買高賣賺取差價甚至「克隆」銀行承兌匯票或變造銀行承兌匯票進行詐騙的票據(jù)「灰中介」由此生意興隆。據(jù)調(diào)查，這些票據(jù)「灰中介」已經(jīng)「紅火」了數(shù)年，如今被嚴(yán)格監(jiān)管、嚴(yán)厲查處，就猶如「燃燒旺盛的火堆突遇冰襲」。

「疑問」接踵而來

疑問一：銀行失責(zé)怎麼不見受罰？

「作為金融業(yè)主體的銀行在票據(jù)市場的地位舉足輕重，我們最終也是要把票據(jù)交到銀行手裏，這次幾個大案看到有銀行的影子嗎？沒有，全是中介在受罰。」一位票據(jù)中介人士頗為憤怒。

不法票據(jù)中介偽造貿(mào)易背景騙取銀行承兌匯票，當(dāng)然是不對的，但為什麼銀行會輕易被騙乃至「高興」地「開票」呢？此外，他們製作「克隆票」（用真實票號、紙張製作出一張假票）更是不對，但這需要通過銀行檢驗才能「貼現(xiàn)」，既然是假的票據(jù)，又為什麼能成功「貼現(xiàn)」呢？很明顯，銀行存在失責(zé)之處，但不公平的是，銀行在多個大案中連提都未提到。

疑問二：為何此前一直放任票據(jù)市場野蠻成長，一次收網(wǎng)就涉900億之資？

「票據(jù)貼現(xiàn)大規(guī)模的存在已經(jīng)是數(shù)年的事情了，如果是真的如此嚴(yán)重地觸犯了法律，為什麼之前不見嚴(yán)格監(jiān)管？」河南民間票據(jù)人士質(zhì)疑。

浙江著名律師徐宗新回答，「目前市場上的票據(jù)公司經(jīng)營業(yè)務(wù)大多站在灰色地帶，但存在並不等於就合法。政府對犯罪行為的認(rèn)識和應(yīng)對也有個過程。立法與司法存在滯後性，這很正常。在刑法修正案（七）之前，沒有辦法規(guī)制。但在法律出臺後，就可以打擊了，不打擊才失職。當(dāng)然如果政府有責(zé)任的，在量刑時可以考慮從輕，但影響不了犯罪定性。從法律角度來講，這是多因一果，犯罪是主因，政府監(jiān)管不力是次因。」對此，一位金融界人士稱，「許多不法中介雖已被嚴(yán)懲，但政府及相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)也不要推卸責(zé)任，希望他們對於金融市場的『異象』能有靈敏而迅速的反應(yīng)?！?/p>

疑問三：正常票據(jù)業(yè)務(wù)受重創(chuàng)，小企業(yè)融資受困，罪責(zé)誰來承擔(dān)？

公安部門對於非法票據(jù)的集中整治行動確實收穫頗豐：杭州破獲900億非法票據(jù)大案，廈門偵破243億票據(jù)案，山東、雲(yún)南、湖南等地也相繼曝出票據(jù)案，近期關(guān)於承兌匯票的案件頻頻被通報。這對於規(guī)範(fàn)整頓金融市場有益?？扇绱巳娴摹复驂骸?，致使整個票據(jù)市場「噤若寒蟬」，乃至某些小企業(yè)票據(jù)融資受困而生存愈加艱難，有誰考慮過這些呢？

一些票據(jù)研究人士認(rèn)為，「票據(jù)市場積弊非一日之寒，市場需要規(guī)範(fàn)，但方式有待商榷，應(yīng)以鼓勵良性經(jīng)紀(jì)機構(gòu)等方式『疏導(dǎo)』，而非大面積打壓將全體『堵死』。」並且「對於那些『偽造』（票據(jù)本身是假的）、『變造』（票據(jù)內(nèi)容塗改）票據(jù)者應(yīng)以嚴(yán)打，但僅是幫助中小企業(yè)虛構(gòu)貿(mào)易背景者，懲治力度可酌情減輕?！?/p>

所以，應(yīng)根據(jù)案情的不同而採用不同的方式解決問題，否則「一刀切」的做法會導(dǎo)致「後遺癥」嚴(yán)重。

之所以有這些疑問，也是此次票據(jù)「地震」過於快速並且「災(zāi)害」過於嚴(yán)重所致。民間票據(jù)中介、銀行、法律人士以及相關(guān)監(jiān)管部門都有責(zé)任為這次「地震災(zāi)害」善後，這才有利於票據(jù)市場的發(fā)展，才有利於民間金融乃至整個金融市場的發(fā)展。