我國中小企業融資難的成因及對策

【摘要】我國中小企業已經成為推動國民經濟發展、緩解就業壓力、促進社會穩定的基礎力量。然而，我國中小企業在信貸市場、稅費制度、社會化服務等方面還存在許多障礙，其中融資難嚴重制約著中小企業的持續發展。解決中小企業融資難應從以下幾方面著手：一是變革現存的不利于中小企業融資的法律法規，調整信貸政策；二是根據中小企業融資特點設立專門為中小企業融資服務的金融機構；三是設立民間融資機構；四是建立健全中小企業信用擔保體系。

【關鍵詞】中小企業；融資；稅費

隨著改革開放的發展，我國中小企業不僅對經濟增長的貢獻越來越大，而且已成為機制創新的主體和擴大就業的主渠道，然而，我國中小企業在信貸市場、稅費制度、社會化服務體系和經營許可等方面還存在許多障礙，其中融資難嚴重制約著中小企業的進一步發展。本文就如何構建有利于我國中小企業發展的融資服務體系談一些粗淺的看法。

一、我國中小企業的融資現狀

（1）融資渠道狹窄。一般來說，企業融資的渠道應有銀行貸款、發行股票和債卷、商業信用、企業之間資金融通、自有資金和自身經營積累、民間借貸等。我國中小企業中多數是民營企業，金融機構在發放貸款時主要是針對國有大企業。雖說近幾年金融機構貸款放的比較多，但常常投向鐵路、公路、基礎設施等大項目、大企業上，中小企業仍存在貸款無門，即使獲得銀行貸款，貸款成本較高且環節過多；我國發行股票和債卷的門檻比較高，中小企業中除少數優質企業外，多數企業難以通過上市和發行債券融資；獲得商業信用也是很少；中小企業大多數資金比較緊張，因此企業之間的資金融通就更加困難；由上述可知，我國中小企業的融資渠道比較狹窄，主要是自有資金、自身經營積累、民間借貸和部分銀行貸款。（2）融資量較少且頻率高時間緊。由于中小企業資產規模較小，經營比較靈活，所以中小企業資金需求在時間和數量上具有較大不確定性，一次性融資的量較少、頻率較高且時間緊，“少、頻、急”這一融資特點使得中小企業融資復雜性加大，而最終又體現在中小企業融資難上面。（3）融資成本高。一是中小企業獲得貸款不僅是花費的時間較長，而且繳納的各種費用也偏高。二是貸款利率偏高。根據我國金融管理的有關規定，金融機構按商業化管理貸款，利率不再實行上限管理，可以根據企業信用等級實行浮動利率，但在貸款利率的掌握上，金融機構對中小企業一般都是執行比大型企業更高的浮動利率，過高的利率加重了中小企業的負擔。三是獲得金融部門貸款時的“潛規則”增大了中小企業的融資成本。（4）商業性融資為主。目前，除了四大國有商業銀行外，一些地方性股份制商業銀行就是中小企業最主要的資金來源，這些中小型金融機構體制靈活、管理層級簡化，能夠較好地為中小企業服務，但從地方性商業銀行自己的收益角度考慮，它們并不可能主動地將中小企業融資放在首位。商業性融資導致中小企業面臨著重重困難。

二、我國中小企業融資難的因素分析

（1）我國法律法規在信貸市場設置的禁區是造成中小企業融資難的主要原因。國有銀行在信貸管理中以規避貸款風險為第一原則。由于中小企業貸款風險相對大于大型企業，國有銀行對中小企業貸款的成本遠遠高于大型企業的貸款成本，因此，國有銀行對中小企業的貸款進行嚴格控制，甚至可以說是異?？量?。融資領域中的“歧視性對待”不僅造成了中小企業融資困難，而且給經濟正常運行和社會穩定帶來了更大的風險和隱患。中小企業在求貸無門的情況下，只能通過自籌資金或求助于民間資本，而目前我國民間借貸屬于法律禁區，民間借貸的不合法加重了中小企業的融資風險和融資成本。（2）中小企業上市門檻過高，且資本市場發育滯后。我國《公司法》規定，股份有限公司注冊資本不得少于人民幣500萬元，上市公司股東總額不少于人民幣3000萬元，公開發行的股份達到公司股份總數的25％以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發行股份的比例為10％以上。《公司法》還規定有限責任公司發行債券其凈資產不得少于6000萬元，股份有限公司凈資產不得少于3000萬元，并且有實力雄厚的企業擔保，不允許企業私募發行，這一系列條件使得中小企業很難通過發行股票或債券進行直接融資。據有關資料顯示，目前我國中小企業間接融資比例高達98％，直接融資不足2％。由于多層次資本市場建設滯后，絕大多數中小企業無法通過股權或債權市場吸納社會資金，創業投資機制尚未形成。中小企業直接融資渠道窄，加劇了間接融資的難度。（3）缺乏與中小企業相匹配的中小金融機構。中小企業融資的特點是“少、急、頻”，需求特征是個性化、多樣性。我國現行的融資渠道和方式還不能適應中小企業的融資需求，缺乏適合中小企業融資特點的為中小企業融資服務的政策性銀行。雖然我國已有遍及城鄉的中小商業銀行如農村信用社、股份制商業銀行、城市商業銀行等，但由于他們沒有得到政策性融資權，自身問題還沒有解決，無法滿足中小企業的貸款需要。近幾年建立的小額貸款公司，由于受到政府金融政策的種種限制，無論是數量還是規模，均遠遠不能滿足中小企業的融資需要。金融體制改革相對滯后，從計劃經濟延續下來的金融結構不合理的問題愈來愈突出，成為中小企業融資難的重要原因。（4）中小企業抵押貸款環節過多、收費過高。中小企業融資主要以擔保類貸款為主，特別是不動產抵押貸款最為普遍。中小企業在辦理貸款抵押業務過程中環節過多、收費過高、過濫。目前，中小企業貸款抵押環節中存在的突出問題有以下幾點：一是貸款抵押收費項目多、標準亂，僅土地、房管、工商等部門發布的有關收費文件就達8個，時間跨度長達18年，收費項目多大11項。二是指定評估機構，強制收取評估費用。三是人為縮短抵押登記有效期限，抵押登記有效期往往設定得與銀行貸款期限不一致，以此變相重復收費。四是高估評估結果，額外多收費。五是搭便車亂收費。（5）缺乏社會信用體系。目前，我國的信用體系受到嚴重破壞，誠信成為稀缺資源。在中小企業的發展過程中，銀行不了解企業的經營狀況。銀行與中小企業存在的信息不對稱導致銀行為了規避貸款風險，不敢輕易給中小企業發放貸款。另外，現行的貸款方式亟待改革。我國實行的資產抵押的貸款方式很難使企業自覺地講誠信，也不能保證企業長期保持信用。中小企業由于自身素質問題且融資渠道單一，隨之而來的是資信狀況差，信用等級低，這種狀況又進一步加大了中小企業的融資難度。

三、構建促進中小企業發展的融資服務體系

融資難是中小企業發展的瓶頸，是長期困擾中小企業發展的最大障礙。中國人民銀行行長助理李東榮認為，破解中小企業融資難是一項復雜的系統工程，需要金融機構、小微企業以及政府管理部門等多方共同努力。構建促進中小企業發展的融資服務體系是破解中小企業融資難的有效途徑。

（1）政府應制定有利于中小企業融資的金融政策。在法律上確立優先發展中小企業的地位，保障各項扶持中小企業發展的政策切實得到全面落實，從根本上消除商業銀行對中小企業尤其是個體私營企業的“歧視”，為中小企業的融資渠道暢通建立法律和制度保障。我國商業銀行不僅要滿足大型企業的融資需求，而且也應該是中小企業貸款的最大提供者。（2）設立專門為中小企業融資服務的金融機構。政府設立專門金融機構的宗旨就是為中小企業從一般的金融機構難以籌措到的設備資金和企業流動資金提供信貸支持。該機構由政府提供資金和債務擔保，資金主要來源于政府。（3）加大對小額貸款公司的政策扶持力度。作為金融市場的有益補充的小額貸款公司，為中小企業開辟了新的融資渠道，但由于金融政策的限制，小額貸款公司還遠遠不能滿足市場需要。因此，政府應調整金融政策，放寬對小額貸款公司的資金規模以及從銀行業金融機構融入資金余額等的限制，切實解決小額貸款公司的融資問題，避免小額貸款公司出現“無錢可貸”的局面，使小額貸款公司能夠最大限度的滿足中小企業的融資需求，同時還應加強對小額貸款公司的監管，規范小額貸款公司的經營行為。（4）設立民間融資機構。我國民間借貸因為沒有法律規范而長期處于法治之外的灰色地帶，這不僅造成民間借貸的無序，也無法滿足民間資本的增值需要和中小企業的融資需要。因此，應加快制定《放貸人條例》，用法規和政策規范民間借貸，給予民間錢莊、民間借貸合法地位，這不僅可以加速金融體系改革，打破銀行業的壟斷，而且規范了民間借貸行為，拓寬了中小企業的融資渠道，對于促進中小企業持續發展具有重要的意義。原國家外經貿部副部長龍永圖指出，“四大國有銀行”金融資產占整個銀行業70％以上，“這種高度壟斷存在結構上的不合理”，也缺少為中小企業和微型企業服務的機制。因此，本著服務于經濟發展的需要，中國金融業亟需對內開放。（5）降低中小企業上市門檻。降低對中小企業上市的門檻，政府管理部門應制定科學可行的針對中小企業資產及經營運行情況的評估標準，切實為中小企業持續發展服務，支持部分中小企業通過向社會發行股票、債券進行直接融資。（6）減少中小企業抵押貸款環節。政府要以有利于中小企業融資為目的，制定法律規范中小企業的貸款環節，減少審批環節，取消不合理的收費。銀行辦理中小企業貸款手續應該簡便，辦事高效快捷。我們應借鑒日本金融部門為中小企業提供融資服務的經驗，即中小企業到銀行辦理貸款時只需出示資質證明和貸款用途說明，勿需層層審批。（7）建立健全中小企業信用擔保體系。目前，中小企業融資難的一個重要原因是缺乏健全的中小企業信用擔保體系。西方發達國家都由政府建立一套比較完善的中小企業信用擔保機構體系。美國中小企業管理局（SBA）的主要任務是以擔保方式促使銀行向中小企業提供貸款，其資金是由聯邦政府出資，國會預算撥款。日本中小企業信用擔保體系由信用保證協會和中小企業信用保險公庫組成。為中小企業融資設立專門的信用擔保機構，這是市場經濟國家的普遍做法，也是解決中小企業融資難的有效途經。我們應借鑒美國和日本建立信用擔保體系的經驗，即擔保機構全部由政府全額出資，擔保風險由擔保機構自負20％，國家承擔80％。我國設立擔保機構的資金應由政府撥款，并受政府法律法規的制約。健全信用擔保體系，除設立由中央財政資金和地方財政資金支持的兩級信用擔保機構外，還要建立國有和非國有單位共同出資的民營化、商業化的中小企業信用擔保機構，形成便捷高效、規范的信用擔保體系。

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