SD在污水處理項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)中應(yīng)用的研究

【摘 要】在污水處理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)原理的基礎(chǔ)上，對污水處理項(xiàng)目進(jìn)行分析，通過對污水處理項(xiàng)目內(nèi)外部影響因素的研究，借助系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)方法建立污水處理項(xiàng)目評價(jià)模型。從而對項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)效益方面進(jìn)行科學(xué)的分析，為投資者的投資決策提供科學(xué)的依據(jù)，使項(xiàng)目評估更為準(zhǔn)確、迅速和有效。

【關(guān)鍵詞】系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)；污水處理項(xiàng)目；財(cái)務(wù)評價(jià)

一、污水處理行業(yè)現(xiàn)狀

污水處理行業(yè)是典型的政策推動(dòng)性行業(yè)，自“十五”、“十一五”國家對污水處理大力扶持以來，行業(yè)取得了空前的發(fā)展。整個(gè)社會對污水處理行業(yè)的投資額急劇增加，污水處理行業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大，污水處理能力不足的局面得到很大的改善；隨著污水處理價(jià)格的不斷提高，行業(yè)的盈利能力不斷增強(qiáng)；而國家對污水處理水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)的不斷提升，以及更多的扶持政策，致使行業(yè)技術(shù)不斷進(jìn)步。（1）污水處理業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，資產(chǎn)總額快速增長。2010年底，我國污水處理業(yè)總額達(dá)到688億元，是2005年資產(chǎn)總額的三倍。（2）行業(yè)盈利能力較強(qiáng)，收入與利潤均實(shí)現(xiàn)較快增長。（3）污水處理行業(yè)供需均快速增長，實(shí)現(xiàn)基本平衡。（4）污水處理廠固定資產(chǎn)投資額較大，資本回報(bào)率在8～12％，設(shè)備負(fù)荷率不足70％。但隨著我國對污水處理廠招標(biāo)價(jià)格的不斷提高，贏利能力會得到一定的增強(qiáng)。近年來，全球及我國的污水處理技術(shù)得到飛速發(fā)展，各種新技術(shù)不斷涌現(xiàn)。其中氧化溝法、厭氧-缺氧-好氧法（A2/O）和續(xù)批式活性法在新建污水廠中比重越來越大，已成為我們現(xiàn)階段城鎮(zhèn)污水處理的三大傳統(tǒng)主流工藝技術(shù)。

二、污水處理項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià)

財(cái)務(wù)評價(jià)也稱財(cái)務(wù)分析，是根據(jù)國家現(xiàn)行的財(cái)稅制度和價(jià)格體系，在財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算的基礎(chǔ)上，通過財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用的測算，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行項(xiàng)目盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力分析，據(jù)此來判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。財(cái)務(wù)評價(jià)是建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)中的微觀層次，它主要從微觀投資主體的角度分析項(xiàng)目可以給投資主體帶來的效益以及投資風(fēng)險(xiǎn)。目前，污水處理廠的運(yùn)營管理通常有兩種模式：其一是以事業(yè)單位運(yùn)營管理；另一種是以企業(yè)單位運(yùn)營管理。本文建立模型采用第二種模式。在財(cái)務(wù)評價(jià)過程中，行業(yè)基準(zhǔn)評價(jià)指標(biāo)對評價(jià)結(jié)果起著決定性的作用。排水行業(yè)目前可參考的行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率（不含通貨膨脹率）為4％，基準(zhǔn)投資回收期（含建設(shè)期）為18 年。雖然我國項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)、可行性研究方面工作開始的還較早，但是在污水處理項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方面的研究目前還比較薄弱，隨著工業(yè)的發(fā)展，環(huán)境保護(hù)意識逐漸增強(qiáng)，近幾年在這方面的研究趨勢逐漸明朗。

三、系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)概述

系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)（system dynamics簡稱SD）創(chuàng)始于1956年，在20世紀(jì)50年代末成為一門獨(dú)立完整的學(xué)科，其創(chuàng)始者為美國麻省理工學(xué)院（MIT）福瑞斯特（Forrester J.W.）教授。系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)是一門分析研究信息反饋系統(tǒng)的學(xué)科，也是一門認(rèn)識系統(tǒng)問題和解決問題的交叉性、綜合性學(xué)科。它是系統(tǒng)科學(xué)和管理科學(xué)中的一個(gè)分支，也是一門溝通自然科學(xué)和社會科學(xué)等領(lǐng)域的橫向?qū)W科。系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)的方法是結(jié)構(gòu)方法、功能方法和歷史方法的統(tǒng)一。系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)研究處理復(fù)雜系統(tǒng)問題的方法是定性與定量結(jié)合，系統(tǒng)綜合推理的方法。按照系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)的理論與方法建立模型，模型主要由因果關(guān)系圖和流程圖構(gòu)成，然后借助計(jì)算機(jī)模擬可以定性與定量地研究系統(tǒng)問題，而污水處理項(xiàng)目本身就是一個(gè)系統(tǒng)。

四、系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)在污水處理項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)中的應(yīng)用

針對污水處理項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)，認(rèn)識到目前的評價(jià)方法簡單，考慮的因素較少，一般認(rèn)為在項(xiàng)目周期中很多因素是常數(shù)，是穩(wěn)定不變的；認(rèn)為變量因素之間是獨(dú)立的，沒有考慮到其中的相互反饋關(guān)系。利用系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)方法，對項(xiàng)目的市場需求、技術(shù)流程、工藝設(shè)備、建設(shè)運(yùn)營過程等，以系統(tǒng)的全局視野進(jìn)行調(diào)查研究和比較分析，建立污水處理項(xiàng)目評價(jià)模型。模塊分解圖如下（圖1）：

項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)系統(tǒng)因果關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，各影響因素又相互制約，相互依賴。從全局來看，項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)的因果關(guān)系模型以現(xiàn)金流量為著手點(diǎn)，通過將影響現(xiàn)金流量的各個(gè)因素納入到因果關(guān)系中以反映項(xiàng)目的運(yùn)營狀況。

（1）市場子模塊。市場子模塊是以污水量為該模塊的核心，城市污水量宜根據(jù)城市綜合給水量乘以城市污水排放系數(shù)確定。同時(shí)應(yīng)根據(jù)城市建設(shè)情況和發(fā)展水平、給水設(shè)施完善程度，污水收集管網(wǎng)規(guī)劃和建設(shè)現(xiàn)狀，確定合適污水收集系數(shù)，防止污水處理廠建設(shè)規(guī)模過大而實(shí)際處理能力較小，導(dǎo)致污水處理設(shè)施和設(shè)備閑置的情況出現(xiàn)。（2）投資與融資子模塊。投資估算是根據(jù)項(xiàng)目規(guī)模的大小來確定的。項(xiàng)目投資主要用于固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資和營運(yùn)資金投資。項(xiàng)目投資與融資子模塊中各因素相互作用、相互影響。如何安排好投資方向和數(shù)額，使資源達(dá)到效益最大化是項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)的核心。在該子系統(tǒng)中，涵蓋了項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措，主要涉及折舊、借款還本付息及流動(dòng)資金估算。（3）成本子模塊。成本子模塊主要是項(xiàng)目成本費(fèi)用的估算，一般工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的總成本費(fèi)用采用生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用法估算，其內(nèi)容主要包括：直接材料費(fèi)、直接燃料與動(dòng)力費(fèi)、直接工資及福利費(fèi)、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營業(yè)費(fèi)用。（4）收入子模塊。收入子模塊主要是根據(jù)項(xiàng)目建成運(yùn)營后，通過對運(yùn)行總成本的計(jì)算，項(xiàng)目在滿足行業(yè)內(nèi)部收益率的前提下正常運(yùn)轉(zhuǎn)的情況下，根據(jù)污水處理能力和污水處理水價(jià)，征收的污水處理費(fèi)用。（5）利潤子模塊。建設(shè)項(xiàng)目利潤估算主要用于估算建設(shè)項(xiàng)目銷售收入、應(yīng)收賬款、壞賬準(zhǔn)備、營業(yè)稅金及附加、應(yīng)繳增值稅、所得稅等。其中，所得稅、營業(yè)稅金及附加根據(jù)現(xiàn)行稅法的有關(guān)規(guī)定計(jì)算。（6）現(xiàn)金流量子模塊。建設(shè)項(xiàng)目現(xiàn)金流量估算是建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)的基礎(chǔ)。現(xiàn)金流量有現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出構(gòu)成，折現(xiàn)率直接影響財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的計(jì)算。根據(jù)《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）》的規(guī)定，該行業(yè)的項(xiàng)目融資前稅前財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率為4％。根據(jù)現(xiàn)金流量因果關(guān)系構(gòu)建污水處理項(xiàng)目現(xiàn)金流量系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型。

由上述子系統(tǒng)可以全面地剖析污水處理項(xiàng)目運(yùn)營的行為模式，它們之間環(huán)環(huán)相扣，相互影響、相互作用。利用Vensim軟件建模，進(jìn)行模擬，并檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷恼鎸?shí)性與信度。最終得到項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)所需的效益評價(jià)指標(biāo)，如凈現(xiàn)金流量、內(nèi)部收益率、投資回收期等。通過對這些指標(biāo)的分析，以及盈利能力和敏感性分析，從而在財(cái)務(wù)方面得出項(xiàng)目是否可行的結(jié)論。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]李博．城市污水處理的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢[J]．民營科技．2011（10）：124

[2]王其藩．系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)[M]．上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2009

[3]謝英亮，彭東生，徐華巍．系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)在建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)中的應(yīng)用[M]．北京：冶金工業(yè)出版社，2010