中小企業知識產權質押融資的瓶頸制約與完善機制研究

【摘 要】本文關注了我國中小企業知識產權質押融資的實踐，對中小企業知識產權質押融資的瓶頸制約進行了分析，提出了我國中小企業知識產權質押融資進一步完善的機制。

【關鍵詞】中小企業；知識產權；質押融資

隨著我國的經濟發展和科技創新，中小企業成為最具創新活力和發展潛力的經濟體，是專利權等知識產權產出的主要源泉和價值實現的基本單元，中小企業的健康持續發展受到越來越多的關注和支持。但是毋庸置疑，多年來中小企業融資難一直是個難題，銀行和非銀行的金融機構因中小企業抵押不足、風險較大等種種原因，往往對其“惜貸”，因此資金短缺一直困擾著中小企業，成為制約其規模經營和知識產權轉化的瓶頸。其實，中小企業尤其是科技型的中小企業，其核心價值就是知識產權，用知識產權進行質押融資是其特有的優勢和理想的融資方式。所謂知識產權質押貸款，是以企業合法擁有的專利權、商標權、等財產權經評估后向銀行申請融資。目前，雖然我國已有北京、上海等不少大城市開始進行中小企業知識產權質押貸款的試點，但是，由于知識產權質押融資對風險控制的要求較高，加上我國知識產權融資的相關法律不健全，這些都制約了知識產權質押融資業務的推廣，現實來看，知識產權還遠未成為中小企業主要的融資手段。

一、中小企業知識產權質押融資在我國的實踐

（1）知識產權質押融資試點單位陸續推出。近年來，為推廣和深化知識產權質押工作，我國知識產權局共推出了多批次的國家知識產權質押融資試點單位，第一批是在2009年1月，啟動了包括北京海淀區、吉林長春市、湖南湘潭市、廣東佛山市南海區、寧夏回族自治區和江西南昌市等在內的知識產權質押融資試點單位；第二批是同年9月，啟動了包括四川成都市、廣東廣州市、廣東東莞市、湖北宜昌市、江蘇無錫市、浙江溫州市等在內的試點單位。第三批是2010年7月，試點城市分別為上海市浦東新區、天津市、江蘇省鎮江市、湖北省武漢市。這些試點單位主要是面向中小企業，通過運用知識產權質押貼息、扶持中介服務等手段，降低企業運用知識產權融資的成本，承擔著在專業評估機構和銀行之間搭建知識產權融資服務平臺等的重要任務。

（2）各試點地區知識產權質押融資初現規模。上海浦東是我國率先啟動知識產權質押融資的地區，隨之，很多城市也陸續地跟進，令人欣喜的是，各試點地區的知識產權質押融資近年來確實取得了明顯成效。其中突出的典范一是上海浦東：它們推出了以政府推動為主導的“銀行+政府基金擔保+專利權反擔?！钡拈g接質押模式，這種模式既促進了知識產權質押融資平臺建設，又有力支撐了中小企業的發展。有數據顯示：2010年，上海市浦東、徐匯、閔行、楊浦四個城區有62家企業獲得了知識產權質押貸款1.7億元。其中6家企業直接從銀行獲得了知識產權質押貸款1921萬元。二是北京，它是基于市場化的以銀行創新為主導的的“銀行+企業專利權/商標專用權質押”的直接質押融資模式。在此模式下，銀行通過金融產品創新和金融服務創新，使其知識產權質押貸款飛速進展，同時帶來了較好社會示范效益。北京市政府從2006年開始推動開展知識產權質押貸款工作，到2011年成功案例接近200筆，累計發放貸款超過30億元。三是武漢，它是在借鑒前兩種模式的基礎上推出了 “銀行+科技擔保公司+專利權反擔?！钡幕旌夏Ｊ?。截止2011年底，武漢的中小企業知識產權質押貸款達35筆，銀行授信金額6.032億，實際發放貸款達到4.252億，實際放款額比2010年增長259％，可以說2011年武漢中小企業知識產權質押融資額實現了“倍增”式突破。

二、我國中小企業知識產權質押融資的瓶頸制約因素

（1）法律保障瓶頸。一直以來，雖然我國《科技進步法》、《擔保法》、《物權法》和《國家知識產權戰略綱要》相繼頒布實施，為知識產權質押融資提供了良好的法律環境和政策引導，但是由于目前我國知識產權方面的法律制度還有待健全和完善，加之一些中小企業管理決策者的法律意識淡薄，企業缺乏知識產權法律專業人才，受知識產權不穩定性特征所決定，權利人的權屬與權益存在著不確定性，從而可能導致權屬爭議和法律風險。

（2）價值評估瓶頸。眾所周知，企業的商標權和專利權等知識產權本身存在著較強的復雜性和專業性，這就導致企業知識產權在市場化的過程中存在著較多的不確定性，從而影響企業知識產權的市場評估價值；另外，由于知識產權這種無形資產的價值評估與傳統意義上的有形資產估值存在著較大的差異，因此評估立場、技術、方法、模型、參數的選擇等會直接影響知識產權的市場評估價值。目前我國雖然已經制定了無形資產的評估準則，但是其可操作性較弱，加之現實條件下評估的隨意性較強，故而難以準確地衡量知識產權質押時的真實內在價值和質權實現時的價值。這就導致：第一，公眾難以信任評估結果；第二，行業管理部門難以有效對評估報告質量進行有效監管；第三，金融機構難以對知識產權本身的價值進行專業和真實的評價。

（3）企業資金瓶頸。不難看出，中小企業作為知識產權的權利人，其自身的經營管理和資源配置決定了商標權或專利權等知識產權能否創造應有的市場價值。只有穩定的現金流，才是融資企業的首要還款來源。現實中，一些中小企業要么經營管理混亂，要么資源配置不合理，加之其財務規范程度較弱，使銀行等金融機構無法清楚了解企業真實的財務情況。即使企業財務報表真實，但因報表中知識產權等無形資產所占資產的比例很高，不能體現無形資產未來收益和現金流量，這就使得銀行等金融機構不敢貿然對企業提供知識產權質押貸款。

（4）處置渠道瓶頸。與傳統的質押貸款相比，銀行關注的不僅是質押的知識產權未來可能實現的市場價值，銀行更看重的是質押的知識產權的變現能力。當債務人逾期不能還款時，受產權特征所決定，知識產權的交易方式、手段和場所均有特殊要求，不能像機器、廠房那樣容易正常變現，尤其是商標專用權和專利權，變現過程復雜且存在不確定性，使得銀行對此裹足不前。

三、我國中小企業知識產權質押融資的完善機制

（1）完善法律推進機制。為貫徹落實國發[2008]18號《國家知識產權戰略綱要》和國發[2009]36號《國務院關于進一步促進中小企業發展的若干意見》，2010年，財政部、工業和信息化部、銀監會、國家知識產權局、國家工商行政管理總局、國家版權局等部門聯合印發了《關于加強知識產權質押融資與評估管理，支持中小企業發展的通知》。這標志著我國在推進中小企業知識產權質押融資，拓展中小企業的融資渠道，緩解中小企業融資難問題方面邁出了重要的一步，這份通知是鼓勵和引導銀行等金融機構和擔保機構開展知識產權質押融資業務的一份重要指導性文件。雖然如此，我國與發達國家相比，知識產權質押融資的法律還應進一步推進，做到逐漸接軌，對癥下藥，大力突破現有法律環境的制約，進一步完善知識產權質押融資的法律制度規范和政策，使知識產權質押融資得以進一步創新和發展。

（2）創新服務機制。即“政府搭臺，提供資金和政策扶持。”這其中最重要的是政策支持建立完整的融資體系，畢竟單單只是企業和銀行直接對接，很難達成一致，一是銀行面臨中小企業的信用風險，二是中小企業的還款一旦出現問題，銀行對融資知識產權的處置難，這些如果沒有政府出面進行協調，這種體系只能成為紙上談兵，不是真正意義的完善的服務機制。政府應大力培育符合知識產權質押融資需求的綜合性中介服務機構，建立專業配套的專家支持系統，支持銀行等金融機構探索和創新知識產權質押貸款模式，積極拓展中小企業知識產權質押融資業務；銀行等金融機構應結合自身經營特點和業務需要，選擇符合國家產業政策和信貸政策、可以用貨幣估價并依法流轉的知識產權作為質押物，有效滿足中小企業的融資需求，從而實現政府和金融機構共同建設專利權質押融資服務平臺的目的。

（3）完善風險管理機制。銀行等金融機構應建立健全知識產權質押融資管理體系，創新授信評級，嚴格授信額度管理，建立知識產權質押物的價值動態評估機制，落實風險防控和管理措施。國家知識產權部門應建立適合中小企業知識產權質押融資特點的風險補償和禁止免責的機制，支持引導信用擔保機構為知識產權交易提供擔保服務，建立起社會化的知識產權權益擔保機制，構建知識產權質押融資的多層次的風險分擔機制。

（4）完善評估管理體系。解決知識產權融資問題最核心的環節便是知識產權的估價以及交易。不能合理估價，銀行等金融機構與企業的貸款協議就很難達成；對銀行等金融機構來說，知識產權沒有市場，無法交易，也就無價值可言。因此，要想知識產權質押融資順利進行，知識產權的估價以及交易工作應首先完成。商業銀行、融資性擔保機構、中小企業這三方應充分利用專業評估機構，對需要評估的質押知識產權進行評估。評估機構應針對各類知識產權制定具體的評估細則或指導意見，形成完整的知識產權評估準則體系。為保障評估的科學準確，評估機構應加大知識產權評估相關業務的培訓，進一步提高注冊資產評估師的專業勝任能力。

（5）加強流轉管理和專業人才培養。政府部門應加快推進知識產權交易市場的建設，充分依托各類產權交易市場，引導風險投資機構參與科技成果產業化投資，促進知識產權的有效流轉。同時應積極探索知識產權許可、拍賣、出資入股等多元化價值實現的形式，支持銀行等金融機構、融資性擔保機構質權的實現。當前，我國了解知識產權市場的人很少，而既懂知識產權又了解金融的專業人才更少。這就需要加大專業人才的培養，提高專業人士的服務能力，建立完善的知識產權流轉管理體系，讓企業了解知識產權融資市場的優勢，讓企業主動利用知識產權質押貸款解決融資難問題。

總之，目前我國中小企業的知識產權質押融資還處于起步階段，政府相關部門還有很多工作需要細化，金融、擔保和評估機構也都要有一個逐步探索與適應的過程。政府相關部門、金融、擔保和評估機構等應積極進行探索和實踐，大力加強知識產權質押融資的服務平臺建設、價值評估和風險管理工作，集中相關的財政資源和金融資源，建立知識產權融資擔?；?，這樣既可以充分發揮財政資金的杠桿效應，又可以使中小企業有效運用資金，使我國中小企業的知識產權質押融資工作得到進一步的發展。

參 考 文 獻

[1]國家知識產權局等．關于加強知識產權質押融資與評估管理支持中小企業發展的通知[N]．人民網．2010-08-12

[2]何紅梅．中小企業知識產權質押貸款問題初探[J]．商場現代化．2011（22）

[3]胡海洋．知識產權質押融資風險分散和防范機制研究[D]．中國科學技術大學．2009

項目基金：本文系唐山市科技局課題《唐山市中小企業知識產權融資體系研究》階段性研究成果（課題編號：10140208A-17）。