住房公積金財務管理的模式設計

【摘 要】為了解決我國住房公積金財務管理模式目前存在的問題，本文以住房公積金財務管理的基礎理論為支撐，首先提出根據互助理論、強制儲蓄理論改進公積金的收繳模式，變靜態收繳模式為動態收繳模式。其次根據投資基金理論，提出適當擴大國債投資規模及購買債券種類，提高住房公積金的增值收益。最后提出打破住房公積金的封閉模式，建立全國統一的住房公積金網絡管理平臺，實現資金在范圍內的融通和調撥等建議。

【關鍵詞】住房公積金；財務管理模式；改進

一、我國住房公積金財務管理模式的一般理論概述

（1）住房公積金的概念。本文所指“住房公積金”，是我國在城鎮住房制度改革當中，學習新加坡中央公積金制度的經驗并結合國情加以創造性發展應用的一種義務性、長期儲金制度，是指國家機關、國有企業、城鎮集體企業、外商投資企業、城鎮私營企業及其他城鎮企業、事業單位、民辦非企業單位、社會團體（以下統稱單位）及其在職職工繳存的長期住房儲金。其實質是勞動報酬的一部分，是歸屬職工個人所有的、專項用于解決職工住房問題的保障性資金。（2）我國住房公積金現行的財務管理模式。我國住房公積金管理中心的資金來源為職工及單位為職工繳存的住房公積金，資金使用包括住房公積金貸款、購買國債，未使用的資金存在委托銀行專戶，并且委托存款必須滿足職工提取和貸款發放的需求。即現有公積金使用方向主要有三個，即發放個人住房貸款、購買國債和公積金委托存款，如圖1所示。

二、我國住房公積金財務管理的理論基礎

（1）互助理論。互助理論的主要思想是：通過適宜的保證措施，聚集有條件的社會成員的一部分閑置和暫時閑置資源，按一定規則配置到需要某種幫助的社會成員中去，且通過互助性貸款支持符合條件的中低收入者解決住房問題。在推行互助理論的同時，必須有兩個重要法則有機配合：一是大數法則，即做出利益犧牲的社會成員必須有足夠大的數量，且越大越好；二是長期法則，即社會成員做出利益犧牲的時間分布應是一個連續的較長時段。（2）強制儲蓄理論。強制儲蓄理論是指儲蓄主體在明確的強制信號下，即在政府或某些權威主體強制推行的法律、行政或經濟的規定下參與儲蓄。根據強制儲蓄理論，我國在政府頒布和統一推行住房公積金制度下，要求一切符合條件的社會成員都參加強制儲蓄，儲蓄主體參與強制儲蓄使得儲蓄主體的一部分收入由主動性支配變為被動性支配，從而削弱了儲蓄主體對儲蓄的充分使用權。（3）基金投資理論。基金投資理論是指開放住房公積金投資渠道，讓住房公積金資金有序地進入資本市場，選擇諸如國債、共同基金等風險比較小的投資工具進行保值增值性投資。（4）委托代理理論。委托代理理論是指不同經濟主體在一定的約束條件下，其中一方將自己的資產委托給另一方代為運作管理，并付給其相應的代理報酬。委托代理理論強調，為提高委托代理的效率和效果，在確定委托代理關系時應注意以下幾個問題：一是委托和受托雙方應按照雙向選擇的原則確定委托代理關系，并實行動態機制選擇受托方；二是要限制委托代理關系的持續時間，盡量將其控制在一定時期內；三是明確規定委托代理的內容。

三、我國住房公積金財務管理模式存在的問題分析

（1）住房公積金繳存基數控制不嚴，繳存比率單一。《住房公積金管理條例》規定：住房公積金繳存基數為職工本人上一年度的月平均工資，核定住房公積金繳存基數是住房公積金管理機構的職責。但在實際操作中，管理機構很難取得企業的真實工資數據，經常出現住房公積金繳存基數核實不清現象。與此同時，住房公積金還存在繳存比率單一的問題。各地區采用單一的繳交率，未能充分考慮職工、企業、政府三方面利益，難以適應我國住房公積金參與者收入層次多、結構復雜等實際狀況，不利于住房公積金的籌集。（2）封閉運行的住房公積金管理模式限制了公積金的發展。當前實行的住房公積金地域性封閉運行的管理模式具有保證公積金穩定性的優勢，但是其效益低、增值途徑少弊端逐漸限制其良性發展。主要表現在以下兩點：一是住房公積金的增長幅度、政策覆蓋面的增長幅度遠小于貸款業務的增幅，一旦出現資金回籠和歸集速度低于提取與貸款需求，這種管理機制就會產生大的資金缺口。為避免風險的產生，公積金管理者采取降低資金利用率來降低風險，結果卻導致公積金的沉淀；二是地域性封閉管理使得各地區管理中心的資金相互之間不能調用，結果致使某些地區有錢無人貸而造成資金的沉淀，而有些地區卻要通過限額貸款來解決“能貸卻沒錢貸”的窘況。（3）住房公積金使用方面的問題。當前，我國的公積金制度中關于公積金增值的管理機制還不完備，住房公積金除用于購買國債外，幾乎不存在其他的允許用途，這樣的管理機制致使資金大量沉淀，難以實現資金的增值。體現在以下三方面：首先，公積金的投資渠道單一所造成的資金增值能力差。我國的住房公積金除發放個人住房貸款，只能夠用來購買國債，雖然國債的收益較高，但是國債數額少，要真正實現住房公積金的增值還是存在較大的困難的；其次，沉淀資金量大導致住房公積金使用率低；最后，存在較為嚴重的擠占、挪用住房公積金現象。

四、我國住房公積金財務管理模式存在問題的原因剖析

（1）公眾法律意識淡薄，住房公積金的管理缺乏實施的外部環境。一方面職工關于住房公積金的認識存在偏差，認為公積金只能做貸款用、不能隨時提取，不如單位將其以工資的形式存入銀行；另一方面企事業單位對住房公積金的使用性質認識不清，認為繳存公積金是增加企業負擔，不履行為其職工繳存公積金的義務。兩方面因素使得住房公積金在進行歸集時缺乏外部環境。（2）公積金用途受限，區域之間不流通導致公積金使用率低。《住房公積金管理條例》中明確規定，住房公積金的提取可用于購買、建造、翻建、大修自住住房。關于公積金領取還具有區域之間不流通的制度缺陷，地域的差異、地區經濟發展程度不同，結果造成公積金“供不應求”“大量閑置”兩個極端。而且從條例的規定可以看出，公積金的使用范圍被限制的過死、規定過窄。這兩種狀況都降低了公積金的使用率，增值空間受到影響。

五、我國住房公積金財務管理模式構建

（1）創新公積金收繳模式：變靜態收繳模式為動態收繳模式。一是擴大覆蓋面，制定合理的住房公積金繳交率。我國住房公積金收繳現狀及對互助理論的分析中可以看出，我國目前的住房公積金制度雖然運用了互助理論，但缺乏完整性和系統性，尤其是與互助機制相配合的大數法則尚未得到很好貫徹。筆者建議根據我國目前經濟體制多元化的特點，擴大住房公積金的覆蓋面。無論是何種形式的企事業單位職工，且不論正式職工還是臨時職工都應納入繳交范圍。除此之外，鼓勵自謀職業人員按其營業收入的一定比例繳交公積金，為其解決住房問題提供資金支持。同時，如果參加人員退休后仍能夠創造一定收入，建議可在自愿的基礎上，允許其繼續參加公積金的繳存。根據強制儲蓄理論，參加儲蓄者都可能有損失，但每個參加者在統一標準下的損失是不同的。因此制定強制儲蓄的標準時應考慮參加儲蓄者的收入及其增長因素，既不能一刀切又不能一成不變。我國可以借鑒新加坡的經驗，根據住房公積金不同參加者的收入水平及其增長情況、企業工資成本及社會公眾對公積金的評價等因素，設計并實行多樣化的動態繳交率，建立繳交率動態管理機制。另外，對于城市高收入者，可以根據其意愿，適當提高繳存比例。這樣既能反映國民收入狀況，維護員工利益，又能對經濟發展起宏觀調控作用。二是強化單位及職工按時足額繳存的義務。有關部門要大力宣傳住房公積金的法規，使企業明確建立住房公積金是企業改革的一項重要內容，是企業應履行的職責；使職工明白依法繳存住房公積金是自己的權利和義務，在享受單位資助的權益同時，還要承擔長期存儲的義務。三是完善政策法規，完善的政策法規是公積金制度健康發展的重要保證。因此，應對我國現有的住房公積金制度法規加以完善，建立剛性制約措施。同時，堅持“有法必依，執法必嚴”的原則，對違反公積金法規、拒繳、遲繳的單位，通過抽查和職工的舉報加以監督。對超過規定繳交時間的單位，公積金管理中心可通過罰款通知進行催交，若再不繳，則通過司法部門以法律手段強制執行。（2）創新使用模式：保證住房公積金的保值增值。一是適當擴大國債投資規模及購買債券種類。我國應合理運用基金投資機制，逐漸開放住房公積金保值增值性的投資渠道，讓其有序地進入資本市場，選擇風險較小的投資工具進行投資。目前，應從優化資產結構，提高使用資金效率出發，提高購買國債比例，壓縮沉淀資金量，使公積金在低風險下取得較高的增值收益。同時，可選擇購買中國建設債券、中國石化債券等信用等級只與國債在理論上存在微小差別的債券，這些債券可上市交易，安全性好，且收益較高。二是發展個人住房貸款業務。大力發展個人住房貸款既能體現建立住房公積金制度的目的，又能實現公積金的保值增值，是政策性和收益性的統一。三是完善住房公積金監督體系。完善住房公積金監督體系，首先要求建立嚴格的信息披露制度。其次，建立國債風險評估制度，規范購買國債行為。另外，還要建立住房公積金外部審計制度，每年聘請會計師事務所對住房公積金的歸集、結息、貸款、投資等各方面進行全面審計，重點審計其資金運用是否合理，是否有挪用、占用資金等違規違紀行為。（3）建立住房公積金區域一體化模式。一是建立住房公積金區域融通機制。住房公積金在地區間的發展不平衡，阻礙了住房公積金貸款業務的發展，更阻礙了其身的積累。在現階段，可以考慮通過同業拆借等方式，打破當前住房公積金在各行政域的內部循環和封閉運營，實行不同地區住房公積金管理中心之間的資金調撥或拆借，建立住房公積金區域一體化模式，可以使得個貸發放率低的地區避免資金沉淀，放貸規模的地區避免資金短缺，從而提高資金使用效率。二是建立全國公積金網絡管理平臺。針對我國住房公積金封閉運行帶來的弊端，建議實行全國統一管理運作的方式，打破住房公積金在各個行政區域的封閉運行。具體操作方法為，建立全國統一的住房公積金網絡管理系統，形成一個全國性的公積金管理平臺，統一管理全國住房公積金個人繳存賬戶，形成住房公積金在全國統一配置的局面。

通過本文分析可知，我國住房公積金要持續健康發展，必須保證住房公積金的長期安全運作和保值增值。首先，根據互助理論、強制儲蓄理論創新公積金的收繳模式，更好地運用互助機制及大數法則和長期法則，吸收更多的社會成員加入公積金，擴大住房公積金的覆蓋面，合理制定參加人員的繳存期；以強制儲蓄為保證，制定多樣化的動態公積金繳交率，變靜態收繳模式為動態收繳模式，有效籌措資金，做大公積金“蛋糕”。其次，根據基金投資理論創新住房公積金的使用模式，減少沉淀資金，提高資金的保值增值能力。

參 考 文 獻

[1]張東.住房公積金制度支撐理論：梳理與啟示[J].財貿經濟.2002（7）

[2]陳琰.加強住房公積金管理部門內控制度的思考[J].企業導報.2009（6）

[3]李珍，孫永勇.新加坡中央公積金管理模式及其投資政策分析[J].東北財經大學學報.2004（7）：14～18