十年理財(cái)不賺錢(qián)？

無(wú)論“你不理財(cái)，財(cái)不理你”這句話(huà)是誰(shuí)說(shuō)的，的確在中國(guó)這片土地上砸出了動(dòng)靜。2007年中國(guó)股市的爆發(fā)，國(guó)人迎來(lái)了瘋狂的理財(cái)年。陳丹青在2009年出版的《荒廢集》里說(shuō)，股票、拍賣(mài)，在美國(guó)是一小撮人的話(huà)題，而中國(guó)市民街頭巷尾談股票。

如今理了十年財(cái)?shù)呐笥眩心奈徽嬲砻靼住柏?cái)”了？

回首十年，更多朋友將“財(cái)”放在第一位，誤認(rèn)為理財(cái)就是為了賺錢(qián)，把“理”拋到了腦后。理財(cái)十年，不少人沒(méi)有賺到錢(qián)，還損失了本金。理了十年的財(cái)，又開(kāi)始迷茫了。

從剛理財(cái)?shù)胶苁軅?/b>

2003年熟悉基金、理財(cái)產(chǎn)品的人恐怕鳳毛麟角，“理財(cái)”一詞在國(guó)內(nèi)也相當(dāng)陌生。然而自2006年，受牛市助推，先期買(mǎi)基金炒股票的人賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，炒股買(mǎi)基金有意無(wú)意地成為理財(cái)?shù)拇~。此后，隨著基金公司擴(kuò)容、基金產(chǎn)品的暴增，銀行成為基金產(chǎn)品的最大代銷(xiāo)商。購(gòu)買(mǎi)客戶(hù)經(jīng)理推薦的基金產(chǎn)品，是多數(shù)人踏出理財(cái)?shù)牡谝徊健?/p>

在圈內(nèi)小有名氣的畫(huà)家徐博士，因喜愛(ài)繪畫(huà)走上了藝術(shù)的道路，經(jīng)過(guò)十幾年的精心習(xí)作，成就了個(gè)人事業(yè)，也淘到人生第一桶金，可以說(shuō)是中國(guó)第一批依靠雙手富起來(lái)的人。遷居香港后，積累的財(cái)富基本上存儲(chǔ)在香港瑞士銀行。

2005年年底，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款額已經(jīng)突破14萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高。高額的儲(chǔ)蓄存款說(shuō)明如今中國(guó)人有錢(qián)了。就在這一年結(jié)束后，和內(nèi)地一樣，香港也掀起了一波“理財(cái)潮”。作為UBS的VIP客戶(hù)，徐博士自然是客戶(hù)經(jīng)理追逐的對(duì)象。

和內(nèi)地不同的是，香港的金融市場(chǎng)產(chǎn)品眾多，金融衍生品達(dá)1000多種，對(duì)理財(cái)完全沒(méi)有概念的徐博士，根本分不清各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的區(qū)別和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

在全民理財(cái)熱浪的齊襲下，加之對(duì)跨國(guó)銀行的信任，徐博士禁不住客戶(hù)經(jīng)理的游說(shuō)，2006年，她買(mǎi)了人生中的第一只理財(cái)產(chǎn)品。

“當(dāng)時(shí)把錢(qián)全部存進(jìn)UBS，就是對(duì)UBS的信任，全球著名跨國(guó)銀行，怎么說(shuō)推薦的產(chǎn)品也不會(huì)虧吧。”

徐博士萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)有想到，買(mǎi)入的第一只理財(cái)產(chǎn)品，會(huì)給她今后的生活帶來(lái)巨大陰影。2008年，她買(mǎi)入的理財(cái)產(chǎn)品最高虧損達(dá)70%。“當(dāng)時(shí)客戶(hù)經(jīng)理只說(shuō)可獲得25%的收益，并沒(méi)有提示風(fēng)險(xiǎn)啊！”

2011年，徐博士無(wú)法忍受持續(xù)的虧損對(duì)身心的煎熬，最終選擇止損50%賣(mài)掉手中的理財(cái)產(chǎn)品。這時(shí)的徐博士已經(jīng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品失望殆盡，“作為知名的大銀行推薦的產(chǎn)品，對(duì)我造成如此大的損失，怎么還能讓人信任？”

與徐博士有同樣“慘痛”經(jīng)歷的人大有人在，最有代表性的應(yīng)該就是宋文洲了。這場(chǎng)惹人矚目的官司讓很多人知道，宋文洲在2008年花了1億元購(gòu)買(mǎi)的渣打銀行四款產(chǎn)品，隨后因?yàn)楦鞣N原因，巨虧了5000多萬(wàn)元。

據(jù)中國(guó)社科院陸家嘴研究基地金融產(chǎn)品中心統(tǒng)計(jì)，截至2011年12月20日，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)共發(fā)售產(chǎn)品17463款，比2010年增長(zhǎng)102%。非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品共發(fā)售11737款，同比上升33%，占2011年產(chǎn)品總量的67%，較2010年占比上升了17個(gè)百分點(diǎn)。像徐博士和宋文洲所買(mǎi)的，就出自這些非保本的產(chǎn)品。

飆升的銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量一方面展示出了銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的空前繁榮，另一方面也反映出一些金融機(jī)構(gòu)利用信息不對(duì)等騙取客戶(hù)資金的低下伎倆。

讓徐博士心有余悸的還有，和自己幾乎同期購(gòu)買(mǎi)高盛、美林、摩根士丹利等跨國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品的朋友，最多的已經(jīng)將養(yǎng)老金都賠了進(jìn)去。“如果你有兩個(gè)億，賠掉一半，還有不錯(cuò)的生活。但是如果你只有兩百萬(wàn)，虧掉一半，養(yǎng)老生活都堪憂(yōu)。”

徐博士代表著被銀行不良客戶(hù)經(jīng)理忽悠，才開(kāi)始理財(cái)?shù)囊粨苋恕Ｋ麄儧](méi)有對(duì)理財(cái)?shù)幕菊J(rèn)識(shí)，只是憑借對(duì)銀行和客戶(hù)經(jīng)理的信任，就將銀行賬戶(hù)里積累的大筆資金，轉(zhuǎn)而購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。最終當(dāng)他們購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品面臨巨虧時(shí)卻無(wú)人負(fù)責(zé)，只能自己埋單。

有人會(huì)說(shuō)，理財(cái)不賺錢(qián)，甚至虧錢(qián)，還不如不理財(cái)。這話(huà)也不能完全算錯(cuò)，如果你真的不了解理財(cái)，不去花功夫搞懂理財(cái)產(chǎn)品，確實(shí)還不如不理財(cái)來(lái)得好。

不賺錢(qián)是運(yùn)氣不好？

如果說(shuō)徐博士的受傷是因?yàn)樽约旱牟欢小⒈粍?dòng)理財(cái)，那么主動(dòng)研究市場(chǎng)、積極進(jìn)行理財(cái)?shù)娜耍瑸楹我埠枚嗍軅讲恍校?/p>

生活在內(nèi)蒙古一個(gè)三線城市的劉佩欣，曾經(jīng)一度認(rèn)為自己對(duì)理財(cái)很在行。2007年是全民炒股最瘋狂的年份，劉佩欣禁不住誘惑，在大盤(pán)4000多點(diǎn)時(shí)，花了十萬(wàn)塊買(mǎi)入了一只股票型基金，發(fā)現(xiàn)基金每天賺得比工資還高。此后他邊買(mǎi)股票邊學(xué)習(xí)，也啃下了不少磚頭厚的投資專(zhuān)業(yè)書(shū)，聽(tīng)了不少名師的講座，自己應(yīng)用在炒股上頻頻得手。

但隨后的大跌行情，讓他之前所有學(xué)到跟莊、看K線、研究基本面的方法全部失效。即使2009年市場(chǎng)一波小牛市，劉佩欣的基金依然處于20%的虧損，股票套牢仍在35%以上。

即使基金、股票最終漲回原來(lái)的凈值，整個(gè)投資周期已經(jīng)長(zhǎng)達(dá)七八年，時(shí)間的成本，通貨膨脹的侵蝕，也有不少損失。“如果存在銀行最起碼還能獲得一點(diǎn)利息。我運(yùn)氣不好！”劉佩欣說(shuō)。

現(xiàn)今，劉佩欣既不會(huì)再補(bǔ)倉(cāng)，也不會(huì)關(guān)心基金虧幅的變化。他沒(méi)有徐博士的勇氣選擇止損出場(chǎng)，“我沒(méi)得選擇，就是希望手中的基金最終能夠漲回原來(lái)的本金，當(dāng)然時(shí)間可能會(huì)很長(zhǎng)。”

劉佩欣并不孤單，A股市場(chǎng)中，2008年以來(lái)能賺到錢(qián)的股民鳳毛麟角。不僅是小股民會(huì)在受傷后休眠，上千萬(wàn)的大資金也開(kāi)始成批撤離股市。隨之而來(lái)的，是市場(chǎng)上曾經(jīng)的明星股票的估值屢創(chuàng)新低。

錯(cuò)誤的時(shí)間、錯(cuò)誤的市場(chǎng)，劉佩欣們做了一次錯(cuò)誤的理財(cái)。這類(lèi)錯(cuò)誤，在A股市場(chǎng)上不是第一次，在全球的股市歷史中，更是第N次，但總有人愿意飛蛾撲火。

在劉佩欣的腦海里，理財(cái)了就要多賺錢(qián)，于是熱衷將大筆資金投到高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品中，能否賺錢(qián)到更多要看運(yùn)氣好不好。至今，他還沒(méi)有搞清楚理財(cái)和逐利的區(qū)別。

十年理財(cái)為了啥？

理財(cái)了，也賺錢(qián)了，但日子過(guò)得卻不開(kāi)心。

這是老鄭對(duì)自己近十年理財(cái)經(jīng)歷的總結(jié)。“我和大多數(shù)股民不一樣，從不追漲殺跌，基本都是左側(cè)買(mǎi)入，只要經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，股票一定是最好的投資品。”老鄭如是說(shuō)。

和大多數(shù)股民一樣，在銀行工作的老鄭投資最深刻的一次經(jīng)歷就是2007年。當(dāng)時(shí)老鄭持有中國(guó)石化，最高時(shí)收益高達(dá)80%，但老鄭沒(méi)有抵制住賺更多錢(qián)的誘惑，未能逃離6000點(diǎn)之后的大跌。而即使在下跌過(guò)程中，老鄭持有的中國(guó)石化還盈利40%，卻仍然沒(méi)有賣(mài)掉，直至最終虧損15%才選擇狼狽離場(chǎng)。

15%是老鄭的嚴(yán)格止損線，這在他近十年的炒股生涯中從來(lái)沒(méi)有違反過(guò)，加上自己的獨(dú)到眼光，這些年下來(lái)，老鄭在股票上總體是賺錢(qián)的。

不僅是股票，老鄭這些年還炒過(guò)外匯、黃金，買(mǎi)過(guò)PE私募基金，也還入股過(guò)朋友的公司當(dāng)了個(gè)未上市公司的股東。

所有這些，都需要大量業(yè)余時(shí)間的付出，老鄭并沒(méi)有覺(jué)得太累，卻感覺(jué)自己的理財(cái)和這幾年生活的變化格格不入。

2008年，老鄭的錢(qián)多數(shù)還在股市里，依然充滿(mǎn)某一天就大舉反彈的幻想，雖然套得不深，但也覺(jué)得拿出來(lái)不甘心。這一年老鄭要結(jié)婚，裝修新房、婚禮、蜜月，都需要花錢(qián)，老鄭不得不忍痛撤出股市。

2009年，股市出現(xiàn)反彈行情，但老鄭剛剛給新家添置了一輛進(jìn)口車(chē)，加上想再買(mǎi)一套房子，老鄭每天眼睜睜地看著股市上漲和自己無(wú)關(guān)。

2010年，老鄭喜得貴子，但媳婦產(chǎn)后得了重病，前前后后一年多花了40余萬(wàn)才治愈。40余萬(wàn)對(duì)于老鄭來(lái)說(shuō)，并不是太大的數(shù)字，但是由于之前結(jié)婚花了不少錢(qián)，剩下的錢(qián)主要放在PE基金和朋友的公司里，一時(shí)半會(huì)拿不出來(lái)，老鄭又愛(ài)面子不愿向親戚朋友借，弄得差點(diǎn)把房子賣(mài)了。

十年理財(cái)，老鄭很少有輕松的時(shí)刻，因?yàn)樗麑⒓彝ザ鄶?shù)收支和投資綁在了一起，就像一個(gè)企業(yè)一樣，有很多固定資產(chǎn) ，但缺少流動(dòng)資金，發(fā)現(xiàn)了好的商機(jī)，自己沒(méi)錢(qián)投入；出了事情，也沒(méi)有其他資金來(lái)幫自己。

老鄭這些年可能跑贏了通脹，但卻沒(méi)有跑贏自己的生活。