分紅保險該不該買

朋友的母親郭老師最近聽了一堂理財養(yǎng)生課，回來后說認識了兩位老師，懂理財、會養(yǎng)生，介紹的理財產(chǎn)品很好，每兩年有10%的返還。我提醒她：這不會是個保險吧？郭老師再次去了那個會場，才明白這確實是一個繳費期5年的分紅保險（每年繳2萬元保險費），但依然爽快地簽了約。

郭老師家庭收支穩(wěn)定，老兩口都是教師，保障比較齊全，也沒有大筆開銷的計劃。在過去的5年時間里，郭老師的投資以股票、基金為主，但在疲軟的市場環(huán)境下，這些投資顯然沒能為郭老師帶來收益，還產(chǎn)生不少虧損。于是老兩口看中了分紅保險的安全性，把分紅保險當作了一種3年或5年期的理財產(chǎn)品來對待。年收入不到8萬元的家庭，每年保險費要支出好幾萬。

事實上，目前按照保監(jiān)會關(guān)于預(yù)定利率的文件，分紅保險的預(yù)定利率不得超過2.5%，這就意味著分紅保險產(chǎn)品確定的回報一定不會超過2.5%。由上表可見，每年保險費2萬元，5年共付10萬元，10年后確定可以拿回的錢是11萬元。如果直接領(lǐng)取當年紅利，按照高檔紅利計算，合計27638元，連同固定收益部分，這個分紅保險的實際回報水平在4.45%左右。

需要指出的是，保險產(chǎn)品是要扣除費用的。假設(shè)一名40歲男性與郭老師買同樣的產(chǎn)品，現(xiàn)金價值第一年是11440元，占保險費的57.2%，其余部分都是保險公司扣除的手續(xù)費，就是說有4896.32元已經(jīng)被保險公司拿去支付各種費用了，占了第一年保險費的42.8%。后續(xù)的幾年手續(xù)費逐年遞減，投資效率才開始體現(xiàn)。

令人擔心的另外一件事是紅利是如此的不透明，在多家保險公司的官方網(wǎng)站上都無法查到過去每年的紅利水平是多少。在寫稿時，我特地致電郭老師所購分紅保險所在的保險公司，要求了解分紅如何計算，得到的答復是：與公司的經(jīng)營狀況和保險單的貢獻度有關(guān)，但貢獻度是什么，客服人員就不再解釋了。至于保障部分，這個產(chǎn)品的身故保障為11萬元，同滿期保險金，意外身故保障33萬元。11萬元的身故保障需要多少錢呢？我在這家公司的產(chǎn)品里找到了一款定期保險，保障內(nèi)容為疾病身故保障，相同保障期限和繳費期限的情況下，所需要的費用是968元，負擔22萬元的意外身故保障所需要的費用不會超過400元。也就是說，如果投保人僅僅需要買保障的話，只要花1000多元就可以達到同等水平了。

從一個較長的周期來看，分紅保險的總體收益有較大概率好過儲蓄，還可以強迫一些年輕的家庭和個人有計劃地儲蓄，尤其在一個十年以上的周期中，表現(xiàn)更為出色。但是在未放開的預(yù)定利率和保險公司收取的手續(xù)費等綜合因素的作用下，保險期限為3～5年的分紅保險效率較為低下，那種在繳費期內(nèi)就開始返還的保險產(chǎn)品雖然給一部分人感覺良好，但是降低了投資效率，返還的保險費還有被隨意花掉的風險，也影響了儲蓄效率，應(yīng)該謹慎選擇。