基于駱駝評級體系的商業銀行資本充足率分析

【摘要】 本文以2008年全球金融危機以來為背景，通過駱駝評級體系的相關內容對招商銀行2008、2009、2010三個年度的資本充足率進行分析，從而針對目前金融環境提出解決商業銀行資本充足率的途徑。

【關鍵詞】 商業銀行 資本充足率 權益報酬率

前言：

銀行的資本充足率是一個銀行能否持續、穩定發展的前提條件，代表了銀行對負債的最后償債能力。銀行用少量資本運營大量債權資產，以此來獲得高報酬率，但這也是銀行產生系統風險的根源之一。《巴塞爾協議》規定，商業銀行的資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。下面將以駱駝評級為依據，分別結合招商銀行2008、2009、2010三年的財務報表，對招商銀行的資本充足率進行分析。

1. 資本充足率分析

1.1近年來招行的資本充足率情況

2008、2009、2010年招商銀行的資本充足率分別為11.34%、10.45%、11.47%，核心資本充足率分別為6.56%、6.63%、8.04%。2008年招行的資本充足率上升的主要原因是2008年招行表現出較強的資本內生能力，全年利潤增長對資本的補充可覆蓋加權風險資產增長對資本的消耗；并且2008年9月為應對新增股權投資對資本的消耗成功發行人民幣300億元次級債券補充附屬資本。2009年資本充足率下降較快，風險性明顯提高。主要原因是國際金融危機對中國的影響，銀行的壞賬率顯著提高。2010年資本充足率有所上升，主要是因為招行完成Ａ＋Ｈ配股后，募集資金全部用于補充資本，從而進一步鞏固了銀行的資本基礎。

1.2風險資產的規模

銀行的風險資產（Risk capital）指商業銀行未來收益率不確定且可能招致損失的那部分高風險資產。

從2008年以來，招商銀行的信用風險資產規模不斷擴大。然而這是合乎情理的。隨著銀行資產規模的擴大，風險資產是會隨著資產的增加而不斷增加的。

1.3銀行的留存政策

關于招行的未分配利潤。2008、2009、2010年招行的每股資本公積分別為1.47%、0.95%、1.68%，每股未分配利潤分別為1.75%、1.68%、2.27%，股利支付率分別為19.66%、32.26%、17.58%。從招商銀行的利潤分配中，可以大致看出，招商銀行在保留大部分利潤用于銀行自身成長的同時，也將部分利潤用于向股東支付股利，很好的保障了股東的利益。2009年的股利支付比率最高。

1.4銀行主要盈利能力指標

2008、2009、2010年招行的總資產利潤率分別為1.86%、1.23%、1.49%，凈資產報酬率分別為28.53%、21.13%、22.73%，總資產報酬率分別為1.46%、1%、1.15%。從上述指標可以看出：總資產利潤率、總資產報酬率和凈資產報酬率基本上都是從2008年起有所下降2010年又有上升趨勢。2009年下降的原因：全球金融危機的影響利潤減少；資產規模的擴大；國家緊縮性貨幣政策。2010年上升的主要原因：經濟復蘇；國家寬松型貨幣政策；招行順利完成二次轉型。

1.5銀行的凈利潤與資產增長

2008、2009、2010年招行的資產比上年增長分別為19.70%、31.57%、16.18%，凈利潤增長率分別為38.27%、—13.48%、41.32%。2009年凈利潤增長率下降甚至為負主要是受全球金融危機、經濟不景氣影響；而招商銀行2008至2009年間資產規模大幅增長主要是因為其間收購了永隆銀行。2010年凈利潤增長大幅增長主要是因為經濟復蘇、國家寬松型貨幣政策以及招行的二次轉型等。同時，2010年銀行的資產規模增速有所下降。

1.6權益報酬率

2008、2009、2010年招行的權益報酬率分別為26.25%、19.02%、18.37%。招行09年的ROE相對于08年大幅降低，主要是因為凈收益的大幅減少和權益的增加，其中凈收益減少是由于凈利息收入的大幅減少，受經濟環境的影響，09年招行貸款減少且貸款利息降低；而權益的增加主要是由于招行在09年擴股融資，發行H股。2010年也較09年有所下降，下降原因不是因為凈收益的減少，相反凈收益叫09年有較大幅度增加，ROE下降的主要原因是因為權益的大幅增加，在2010 年4 月配股增資215 億元。

1.7資本充足率綜合評價：

招商銀行的資本充足率高，高出平均水平，沒有風險問題，業務發展穩健。

2. 增強商業銀行資本充足率的方法

通過外部輸血補充資本渠道。例如，國家財政注資、上市融資，即要利用外部市場再融資。商業銀行可以通過股票市場實現再融資，包括有配股，定向增發，發行長期次級債、金融可轉債等。銀行還需引入戰略投資者。它不僅可以有效、穩妥地通過資本市場引入資金，同時有利于形成多元化的股權結構，完善公司治理。

銀行還需通過內部造血補充資本渠道。大力發展資本節約型的中間業務，改變傳統經營理念，將中間業務提升到戰略高度來認識和看待，使中間業務成為增強競爭實力，降低經營風險，提高、維持資本充足率的支柱性業務。

最后，必須引起中國銀行業重視的是，要促進銀行體系的金融創新。進行金融工具創新，是解決我國商業銀行盈利渠道狹窄、資金運用水平有限等問題的關鍵所在。從監管方到銀行管理層應該以實際行動鼓勵創新，以創新的金融工具為契機，提高銀行的業務收入，增強銀行抵抗資本風險的能力，從而不斷促進銀行的健康發展。

參考文獻：

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[2]徐一芳. 淺談商業銀行資本充足率管理[J]. 金融會計，2004，(10).

[3] 牟亞怡.商業銀行提高資本充足率的有效途徑[J]. 經濟導刊 2005，(Z1）.

（作者單位：中國礦業大學 管理學院）