身邊“巴菲特們”的啟示

做投資、炒股，幾乎沒有人是不想成為巴菲特的。但巴菲特就是巴菲特，各類關于巴菲特的書籍汗牛充棟，可以羨慕、可以學習、可以模仿，就是不可復制、難以超越。原因有若干：一是你不是巴菲特，巴菲特的個人特質你不具有；二是你不是巴菲特，巴菲特系統的投資理念你不具備；三是你不是巴菲特，巴菲特管理的資金、影響力你不足夠；四是你不是巴菲特，巴菲特背后強大的團隊你沒有……總之，你不是巴菲特，你就是你。

但讀完《身邊的巴菲特》這本書，你不僅可以學會正確地做事，做正確的事；而且也可以超越巴菲特，至少在收益率上是可以實現的。三人行，必有我師。《身邊的巴菲特》給我們講述了華爾街10位散戶的投資傳奇，他們沒有對沖基金的從業經驗，沒有常春藤名校的文憑，他們來自生活中的各個領域，是軟件推銷員、門診醫生、狂熱的電腦迷，甚至家庭主婦，他們也講價值投資、成長投資、指數投資、技術投資和組合投資，他們的方法從技術分析、全球宏觀經濟基本面分析到價值投資應有盡有……每一個故事都有血有肉，每一個故事都充滿了個性，每一個故事都給予我們意猶未盡的啟示。

克里斯托弗·里斯，一個流浪漢，從19歲到49歲都做著低報酬的工作。他的投資，雖然在2008年金融危機時虧損過40%，但總體收益率卻到達了25%。因為他是一個流浪漢，所以他特別注重一個公司的生存底線，總是根據企業的有形資產價值、真實收入和負債水平，以最糟糕的情況來對付可能的風險。因此，他的選股原則只有一個：如果一只股票以他計算出來的價值的一半出售，他就買。不求多，一年可能也就只做一兩個項目。他賣出的標準也很簡單：系統風險增加時，賣出；股價接近預估的公允值時，賣出；可找到更好的低風險投資時，賣出。

約翰·納文，一個曾經的電臺DJ，對艾略特波浪理論、熊市短線投資情有獨鐘，曾經組合投資虧損130萬美元，也曾抓到里約納西亞金礦，而獲得了653%的收益。他用隨機指標（KDJ）、平滑異同平均指標（MACD）、相對強度（RSI）等指標判斷牛熊，選定股票后，他持倉的時間在3天到3個月之間。在操作中，他喜歡使用情緒指標作為反向操作工具，回避有故事的股票，當股價跌幅超過買入價的5%就止損。

邁克·科薩，一個廢水循環與處理工程師，喜歡“墜落飛刀”的刺激，選擇危機、重組中的企業投資，曾經損失過92%，但2001年以來，他的年均回報率達到了34%。他花大量時間研究股票，最保守地篩選和調整財務數據，在看出恢復盈利的清晰路徑之時買進股票，每月交易20-40次，用他自己的公式計算，如果內在價值與當前價格之比低于1.25時就賣出。和邁克·科薩一樣，喜歡買入“錯殺股”的還有卡車司機杰克·韋蘭，只不過他對生物醫藥科技情有獨鐘，目標企業是否有資金緩沖墊，是他買入時最重要的參考。

累計回報率達到237%的安德魯·斯旺，只投資小盤金礦股票、石油、天然氣等能源企業；“暴發戶”蘭迪·麥達夫喜歡有很棒商業模式的企業，喜歡用稅前利潤來衡量企業的價值；回報率達到1026%的阿蘭·希爾，強調順勢而動，每天花四個小時去閱讀他關心的公司的一切消息，在25只股票的投資組合中每只股票都會控制在7%以內；喜歡研讀《圣經》的鮑勃·克萊布，玩的是認沽期權權證和認購期權權證……

《身邊的巴菲特》講述的是美國股市的那些“民間股神”，實際上，在任何一個股市，都有大量的“民間股神”，楊百萬、劉益謙、余秋雨……我的身邊就有幾個A股的“股神”朋友。

H君喜歡熊市沒有故事的1元股，幾年買一只，買一只管若干年，于2007年不到1.8元的價格買進了TCL，在2011年8塊多充滿故事時賣掉了，收益率達到了450%。L君無論熊市牛市都只做湖北宜化這只股票，他的標準是牛市下跌30%就進去，上漲20%就隨時準備逃跑，一年下來算賬，收益也翻了番。W君只盯著他家鄉的三只股票，有事無事去找員工聊天，只要公司沒有大的負面事故，員工們額外發了福利，或者漲了工資，他就趕忙買進，每年他都樂呵呵地對我說只賺了“一點點”。D君喜歡突發事件，汶川地震大家都趕快往外跑，他卻在搖晃的電腦上下完華新水泥的單才出來，埃及一發生騷亂，他趕快買入中國石油。X君有點怪癖，從不選擇老總是胖子的公司投資……

投資、炒股的現實故事，一再告訴我們：“大師”的定律未必就能助你成功，但千萬別忽視身邊的能人，他們一定有值得你學習的地方，他們的經驗恰恰與我們最接近。讀完《身邊的巴菲特》，對照自己身邊的“巴菲特們”，發現他們是有很多共同點的，給我不少啟示：

第一，他們都有虧損、甚至巨虧的歷史，“股市多風險，投資須謹慎”，投資股票首先想的應該不是賺多少錢，而是做好虧損的心理準備。第二，每一個人都一套自己的投資選股方法，都在不斷完善自己的操作系統，股市從來沒有一招制敵、一夜暴富、萬世經用的致富公式，能否成為“巴菲特”關鍵在于能否發展出自己的投資方法。第三，他們都冷靜，不和股票做朋友，他們也看電視，也聽專家觀點，但不依賴于電視上的專家、朋友和熟人的建議，更不依賴所謂的炒股軟件，而是花大量時間自己去挖掘。第四，寧愿錯過，也不愿被套住，他們在不斷試錯中尋找風險最小的股票，一旦作出初步選擇，他們就不斷地去尋找各種證據，去證明預測是錯誤的，而不是去找證據證明自己的決策是正確的。第五，他們都了解至少一種股票理論，但他們都不篤信某一種理論，而是在研判大勢的基礎上靈活操作。第六，他們都不是什么股都買，要么只買自己堅持的一兩個領域，要么只盯著自己熟悉的幾只股票……

公認的大師們，如巴菲特、格雷厄姆、艾略特、費雪……他們的理論我們不僅難以“見全豹”，而且基本上都是舶來品，有著特殊的價值觀、文化環境、國情特點和市場機緣等背景，不可套用；國內的“民間股神”，一旦曝光成為名人，忙于出鏡和賺出場費，真實的成分也就少了。而我們身邊的“巴菲特們”，雖然我們只能“窺一斑”，而這一“斑”，恰恰是對我們啟示最大的，這就是《身邊的巴菲特》的價值所在。