商業(yè)銀行實(shí)施綠色金融的比較研究

摘要：商業(yè)銀行作為主要的金融中介，在引導(dǎo)綠色金融業(yè)務(wù)、促進(jìn)低碳社會(huì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用。近年來，我國商業(yè)銀行已經(jīng)從綠色運(yùn)營開始，積極實(shí)施綠色金融業(yè)務(wù)，加大了對節(jié)能減排等重點(diǎn)領(lǐng)域的綠色信貸業(yè)務(wù)。相比國外商業(yè)銀行完善的綠色金融業(yè)務(wù)體系，我國商業(yè)銀行在綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展上還處于初級階段，產(chǎn)品較單一，也缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)監(jiān)管體系，需要營造發(fā)展綠色金融的良好金融生態(tài)環(huán)境，在此基礎(chǔ)上，不斷提升產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，促進(jìn)綠色金融的深入實(shí)施。

關(guān)鍵詞：綠色金融；綠色信貸；赤道原則

中圖分類號：F205文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Ａ 文章編號:１００３－９０３１(２０12)03－００73－０3DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2012.03.18

在低碳經(jīng)濟(jì)得到全球關(guān)注的大背景下，綠色金融也被提上了我國銀行業(yè)發(fā)展的議程。2007年7月，國家環(huán)保總局與中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱銀監(jiān)會(huì)）等聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見》，要求從信貸方面對節(jié)能減排不力的企業(yè)進(jìn)行調(diào)控。2007年11月，中國銀監(jiān)會(huì)頒布《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見》，以指導(dǎo)開展綠色信貸，這標(biāo)志著中國綠色金融政策的啟動(dòng)。

國際上“赤道原則”對綠色金融的界定很廣泛，除了環(huán)境保護(hù)，還涵蓋社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)問題，如職工的權(quán)益保護(hù)、征地拆遷涉及的社會(huì)問題以及社區(qū)保護(hù)、文化古跡保護(hù)等。而綠色金融在我國銀行業(yè)中起步較晚，目前尚沒有明確的法律條文界定和具體實(shí)施方案。從我國商業(yè)銀行近年來實(shí)施綠色金融的具體途徑來看，大體可分為以下三個(gè)方面[1]：一是綠色運(yùn)營。辦公建筑及內(nèi)部裝修采用節(jié)能材料，安裝節(jié)能、節(jié)水設(shè)施；提倡網(wǎng)絡(luò)化、電子化交易渠道，推廣無紙化辦公，降低金融服務(wù)中的碳排放。二是綠色信貸。建立嚴(yán)格的授信審批制度，以具體指標(biāo)加強(qiáng)對授信企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評估；優(yōu)先支持十大節(jié)能減排重點(diǎn)工程、技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)改造的信貸項(xiàng)目。三是綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品。開發(fā)綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品，包括傳統(tǒng)碳金融業(yè)務(wù)及碳金融衍生品業(yè)務(wù)。

一、我國商業(yè)銀行實(shí)施綠色金融的概況

目前，我國部分商業(yè)銀行已經(jīng)在綠色金融發(fā)展方面進(jìn)行了許多有益的嘗試。在14家主要商業(yè)銀行①發(fā)布的2010年企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告中，各銀行均在環(huán)境責(zé)任部分對綠色金融的實(shí)施狀況作了詳細(xì)說明。從報(bào)告來看，國內(nèi)商業(yè)銀行在綠色金融方面的實(shí)踐主要表現(xiàn)以下三個(gè)方面。

（一）倡導(dǎo)綠色運(yùn)營和環(huán)保公益活動(dòng)

國內(nèi)商業(yè)銀行普遍將綠色運(yùn)營作為實(shí)施綠色金融的起步，提倡日常辦公中節(jié)能降耗，加強(qiáng)以網(wǎng)上銀行、電話銀行等為代表的電子化交易渠道體系建設(shè)，以降低金融服務(wù)中的碳排放。商業(yè)銀行對綠色辦公提出了相應(yīng)考核指標(biāo)并量化管理，如人均耗電量、耗水量、耗氣量、公務(wù)車耗油量等，建設(shè)銀行還列出了視頻會(huì)議召開的數(shù)量。另外，各銀行也積極參加植樹、地球一小時(shí)等環(huán)保公益活動(dòng)。

（二）建設(shè)綠色信貸制度

目前，國內(nèi)商業(yè)銀行已初步建立“綠色信貸”機(jī)制，制定了實(shí)施細(xì)則，實(shí)行環(huán)保標(biāo)示分類，把企業(yè)環(huán)保信息的審核作為信貸營銷調(diào)查、審批中的重要流程，實(shí)行一票否決制[2]。例如，交通銀行針對31個(gè)具體行業(yè)制定了分行業(yè)的綠色信貸管理和操作要求。工商銀行也建立了綠色信貸分類，將全部公司類貸款都按照“綠色”程度分為四級十二類，即根據(jù)貸款投向企業(yè)或項(xiàng)目對環(huán)境的影響程度及其面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)大小，分別規(guī)定了相應(yīng)的貸款原則與管理要求。適逢我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型期，各銀行也都積極響應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的政策導(dǎo)向，紛紛提出加快信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，優(yōu)先支持新能源、節(jié)能環(huán)保和資源綜合利用等綠色信貸項(xiàng)目。上海浦東發(fā)展銀行在2008年金融服務(wù)方案的基礎(chǔ)上，整合近年來對外合作和自主創(chuàng)新的成果，于2010年推出《綠色信貸綜合服務(wù)方案2.0版》，包括五大綠色信貸板塊和十大特色產(chǎn)品，形成了全方位服務(wù)方案與特色產(chǎn)品并行的雙緯度金融服務(wù)。

銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2010年9月，四大國有銀行向綠色產(chǎn)業(yè)投放的信貸余額已至少達(dá)到10970億元。截至2011年8月，上海浦東發(fā)展銀行綠色信貸余額突破250億元，較年初增長逾15%。作為城市商業(yè)銀行的北京銀行目前綠色信貸余額也已經(jīng)超過100億元。

（三）創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品

除了對節(jié)能減排項(xiàng)目的傾斜，也有銀行積極研發(fā)新型綠色金融產(chǎn)品。如招商銀行推出了綠色設(shè)備買方信貸、綠色融資租賃、排污權(quán)抵押貸款、節(jié)能收益抵押貸款、法國開發(fā)署（AFD）綠色轉(zhuǎn)貸款、清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）融資綜合解決方案等六項(xiàng)新產(chǎn)品，初步構(gòu)建綠色金融產(chǎn)品體系。

另外，興業(yè)銀行作為我國第一家“赤道銀行”，其綠色金融業(yè)務(wù)的開展更加系統(tǒng)化，已經(jīng)形成節(jié)能減排融資服務(wù)與排放權(quán)金融服務(wù)兩大產(chǎn)品系列。目前，興業(yè)銀行所有分支機(jī)構(gòu)均已開辦綠色金融業(yè)務(wù)，項(xiàng)目遍及各主要經(jīng)濟(jì)區(qū)域，涉及能效、新能源和可再生能源開發(fā)利用、污水處理和水域治理、碳減排、二氧化硫減排、固體廢棄物循環(huán)利用等六大領(lǐng)域，涵蓋了“十大重點(diǎn)節(jié)能工程”。

二、國外銀行的綠色金融業(yè)務(wù)

國際一流的商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中始終積極倡導(dǎo)或遵守赤道原則、聯(lián)合國環(huán)境署的金融倡議、碳排放披露計(jì)劃等相關(guān)規(guī)定，并結(jié)合自身經(jīng)營特色，在豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，不斷創(chuàng)新綠色金融實(shí)施方案。除了像國內(nèi)銀行一樣積極實(shí)踐綠色運(yùn)營、參與公益活動(dòng)之外，國外銀行在綠色金融業(yè)務(wù)中最鮮明的特點(diǎn)即是善于開發(fā)多種多樣的金融服務(wù)。

（一）傳統(tǒng)綠色信貸產(chǎn)品

1．項(xiàng)目融資。即與國內(nèi)銀行開展的綠色信貸項(xiàng)目類似，對節(jié)能減排項(xiàng)目給予優(yōu)惠政策，如愛爾蘭銀行的“轉(zhuǎn)廢為能”項(xiàng)目，以長達(dá)25年的貸款支持那些愿意和當(dāng)?shù)卣炗啅U物處理協(xié)議，并承諾處理協(xié)議范圍外的廢物的客戶。

2．個(gè)人綠色消費(fèi)信貸。巴克萊銀行推出的呼吸信用卡將稅后利潤的50％以及消費(fèi)金額的0.5％用于應(yīng)對氣候變化的項(xiàng)目。美國鼓勵(lì)持卡個(gè)人將消費(fèi)的積分獎(jiǎng)勵(lì)捐贈(zèng)給投資溫室氣體減排的環(huán)保組織，或使用積分購買環(huán)保商品。在汽車信貸方面，美國銀行對于那些投資節(jié)油技術(shù)的貨車公司，通過快速的審批流程提供無抵押兼優(yōu)惠貸款，以幫助它們購買節(jié)油率達(dá)15％的Smart Way升級套裝。澳大利亞互助金融機(jī)構(gòu)MECU的GoGreen汽車貸款，是第一個(gè)要求貸款者種樹以吸收私家車尾氣排放的貸款，此項(xiàng)貸款產(chǎn)品的推出使該機(jī)構(gòu)的車貸增長了45％。

3．購房按揭項(xiàng)目。花旗集團(tuán)針對中低收入階層顧客推出結(jié)構(gòu)化節(jié)能抵押產(chǎn)品，將省電等節(jié)能指標(biāo)納入貸款申請人的信用評分體系[3]。美國銀行對購買符合國家“能源之星”標(biāo)準(zhǔn)住宅的個(gè)人提供房屋按揭優(yōu)惠利率或減免1000美元的利息。

4．商業(yè)建筑貸款。美國新資源銀行向綠色信貸項(xiàng)目中的商業(yè)或多用居住單元項(xiàng)目提供0.125%的折扣優(yōu)惠。富國銀行為通過綠色建筑（LEED）認(rèn)證的節(jié)能商業(yè)建筑提供第一抵押貸款和再融資，避免了開發(fā)商為綠色商業(yè)建筑支付初始保險(xiǎn)費(fèi)。

（二）支持減排項(xiàng)目公司的上市融資

這類金融服務(wù)主要是對節(jié)能減排項(xiàng)目為主業(yè)的公司提供上市融資的一系列綜合金融服務(wù)支持。2006年，花旗集團(tuán)為全球第二大風(fēng)電能企業(yè)——葡萄牙能源公司收購美國地平線風(fēng)能公司提供金融咨詢服務(wù)，還為巴西生物柴油公司上市進(jìn)行承銷。2007年，美國銀行為開發(fā)潮汐能源技術(shù)的大洋電力科技公司提供個(gè)性化解決方案以支持其上市，并提高自身碳信用交易能力，幫助客戶通過現(xiàn)有市場機(jī)制和新興市場機(jī)制增強(qiáng)獲取碳排放的能力。

（三）參與全球碳金融市場，推出相關(guān)衍生產(chǎn)品

2007年，美國銀行宣布正式成為芝加哥氣候交易所(CCX)的會(huì)員，還與芝加哥氣候交易所和歐洲氣候交易所的控股股東氣候交易公司(CLE)成立了一家合資機(jī)構(gòu)，以戰(zhàn)略投資者身份入股，開發(fā)與碳排放權(quán)相關(guān)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。JP摩根于2007年推出了“JP摩根環(huán)境指數(shù)——碳β”基金，巴克萊推出全球碳指數(shù)基金，這是第一個(gè)跟蹤全球主要溫室氣體減排交易系統(tǒng)中碳信用交易情況的基金。匯豐推出匯豐環(huán)球氣候變化基準(zhǔn)指數(shù)基金，同時(shí)推出四項(xiàng)可供投資的環(huán)球氣候變化指數(shù)組成一套指數(shù)系列。瑞士聯(lián)合銀行推出了包括首個(gè)依托美國15個(gè)城市天氣期貨合約的全球變暖指數(shù)(UBS—WGI)在內(nèi)的不同氣候產(chǎn)品，令受天氣變化不確定性影響的投資者可對沖風(fēng)險(xiǎn)并使其投資組合多元化。

三、比較分析

（一）國內(nèi)外銀行綠色金融發(fā)展程度不同

目前，全球已有超過60家金融機(jī)構(gòu)宣布采納赤道原則，其項(xiàng)目評審嚴(yán)格遵守赤道原則，并通過碳交易等金融產(chǎn)品的創(chuàng)新服務(wù)，將金融服務(wù)、金融產(chǎn)品創(chuàng)新與環(huán)境保護(hù)有機(jī)結(jié)合，形成完善的綠色金融服務(wù)體系。而我國僅有興業(yè)銀行一家赤道銀行，其他銀行對赤道原則還停留在自愿性階段。同時(shí)，國內(nèi)的碳金融市場建設(shè)尚不健全，導(dǎo)致銀行開展綠色信貸不能有效轉(zhuǎn)移化解風(fēng)險(xiǎn)，加大了銀行的管理成本，也無法為銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供有力的動(dòng)力和支持。

（二）國內(nèi)外銀行綠色信貸產(chǎn)品不同

國外銀行的綠色信貸產(chǎn)品范圍相當(dāng)廣泛，從個(gè)人消費(fèi)信貸到商業(yè)建筑、大型項(xiàng)目，幾乎普通信貸能涉及到的領(lǐng)域綠色信貸都有涉足，而且還積極研發(fā)相關(guān)衍生金融產(chǎn)品，這些是我國商業(yè)銀行目前尚無法企及的，同時(shí)金融服務(wù)的種類也受到國內(nèi)金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管體制的限制。除了興業(yè)銀行發(fā)行國內(nèi)首張低碳信用卡，國內(nèi)銀行普遍將注意力集中到綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目上，雖然覆蓋范圍較廣，但過于固定化和模式化，缺少對個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域的深入挖掘，缺乏親民性、宣傳教育性和可持續(xù)推廣性。

（三）國內(nèi)外銀行實(shí)施綠色金融的法律環(huán)境不同

國外銀行除了赤道原則的約束，本國也都有比較健全的環(huán)境保護(hù)計(jì)劃和完善的綠色金融制度，還建立了合理的內(nèi)部環(huán)境保護(hù)機(jī)構(gòu)。國內(nèi)銀行業(yè)內(nèi)部尚無具體的綠色金融指導(dǎo)目錄和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評級標(biāo)準(zhǔn)，銀行難以把握具體的授信政策和實(shí)施細(xì)則，在業(yè)務(wù)開展過程中盡量采用環(huán)境保護(hù)原則，如制訂綠色信貸政策提供制度保障，限制或者拒絕對“兩高一剩”行業(yè)的貸款等措施。自愿性的特點(diǎn)給綠色金融的具體執(zhí)行帶來了很多漏洞。同時(shí)，環(huán)保部門和金融機(jī)構(gòu)的信息溝通、共享機(jī)制不完善，阻礙了企業(yè)相關(guān)環(huán)保記錄的傳導(dǎo)和共享，導(dǎo)致激勵(lì)和約束機(jī)制缺乏[4]。

四、結(jié)論

通過以上比較分析可以看出，我國商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展還需要長時(shí)間的不懈努力。建議從基礎(chǔ)法規(guī)建設(shè)入手，為商業(yè)銀行創(chuàng)設(shè)良好的金融生態(tài)環(huán)境，包括建立可操作的綠色信貸實(shí)施指南，規(guī)范碳交易市場，加強(qiáng)信息共享平臺的建設(shè)。在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行也要強(qiáng)化企業(yè)社會(huì)責(zé)任意識，不斷提高自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平，積極借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)，從而真正踐行低碳理念，實(shí)現(xiàn)綠色金融的可持續(xù)實(shí)施。

（責(zé)任編輯：張恩娟）

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