商業銀行實施綠色金融的比較研究

摘要：商業銀行作為主要的金融中介，在引導綠色金融業務、促進低碳社會發展中起著舉足輕重的作用。近年來，我國商業銀行已經從綠色運營開始，積極實施綠色金融業務，加大了對節能減排等重點領域的綠色信貸業務。相比國外商業銀行完善的綠色金融業務體系，我國商業銀行在綠色金融業務的發展上還處于初級階段，產品較單一，也缺乏相應的法律法規監管體系，需要營造發展綠色金融的良好金融生態環境，在此基礎上，不斷提升產品和服務的創新，促進綠色金融的深入實施。

關鍵詞：綠色金融；綠色信貸；赤道原則

中圖分類號：F205文獻標識碼：Ａ 文章編號:１００３－９０３１(２０12)03－００73－０3DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2012.03.18

在低碳經濟得到全球關注的大背景下，綠色金融也被提上了我國銀行業發展的議程。2007年7月，國家環保總局與中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會（以下簡稱銀監會）等聯合發布《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》，要求從信貸方面對節能減排不力的企業進行調控。2007年11月，中國銀監會頒布《節能減排授信工作指導意見》，以指導開展綠色信貸，這標志著中國綠色金融政策的啟動。

國際上“赤道原則”對綠色金融的界定很廣泛，除了環境保護，還涵蓋社會風險問題，如職工的權益保護、征地拆遷涉及的社會問題以及社區保護、文化古跡保護等。而綠色金融在我國銀行業中起步較晚，目前尚沒有明確的法律條文界定和具體實施方案。從我國商業銀行近年來實施綠色金融的具體途徑來看，大體可分為以下三個方面[1]：一是綠色運營。辦公建筑及內部裝修采用節能材料，安裝節能、節水設施；提倡網絡化、電子化交易渠道，推廣無紙化辦公，降低金融服務中的碳排放。二是綠色信貸。建立嚴格的授信審批制度，以具體指標加強對授信企業的環境風險評估；優先支持十大節能減排重點工程、技術創新、技術改造的信貸項目。三是綠色金融創新產品。開發綠色金融創新產品，包括傳統碳金融業務及碳金融衍生品業務。

一、我國商業銀行實施綠色金融的概況

目前，我國部分商業銀行已經在綠色金融發展方面進行了許多有益的嘗試。在14家主要商業銀行①發布的2010年企業社會責任報告中，各銀行均在環境責任部分對綠色金融的實施狀況作了詳細說明。從報告來看，國內商業銀行在綠色金融方面的實踐主要表現以下三個方面。

（一）倡導綠色運營和環保公益活動

國內商業銀行普遍將綠色運營作為實施綠色金融的起步，提倡日常辦公中節能降耗，加強以網上銀行、電話銀行等為代表的電子化交易渠道體系建設，以降低金融服務中的碳排放。商業銀行對綠色辦公提出了相應考核指標并量化管理，如人均耗電量、耗水量、耗氣量、公務車耗油量等，建設銀行還列出了視頻會議召開的數量。另外，各銀行也積極參加植樹、地球一小時等環保公益活動。

（二）建設綠色信貸制度

目前，國內商業銀行已初步建立“綠色信貸”機制，制定了實施細則，實行環保標示分類，把企業環保信息的審核作為信貸營銷調查、審批中的重要流程，實行一票否決制[2]。例如，交通銀行針對31個具體行業制定了分行業的綠色信貸管理和操作要求。工商銀行也建立了綠色信貸分類，將全部公司類貸款都按照“綠色”程度分為四級十二類，即根據貸款投向企業或項目對環境的影響程度及其面臨的環境風險大小，分別規定了相應的貸款原則與管理要求。適逢我國經濟結構調整和轉型期，各銀行也都積極響應國家產業結構升級的政策導向，紛紛提出加快信貸結構優化調整，優先支持新能源、節能環保和資源綜合利用等綠色信貸項目。上海浦東發展銀行在2008年金融服務方案的基礎上，整合近年來對外合作和自主創新的成果，于2010年推出《綠色信貸綜合服務方案2.0版》，包括五大綠色信貸板塊和十大特色產品，形成了全方位服務方案與特色產品并行的雙緯度金融服務。

銀監會數據顯示，截至2010年9月，四大國有銀行向綠色產業投放的信貸余額已至少達到10970億元。截至2011年8月，上海浦東發展銀行綠色信貸余額突破250億元，較年初增長逾15%。作為城市商業銀行的北京銀行目前綠色信貸余額也已經超過100億元。

（三）創新綠色金融產品

除了對節能減排項目的傾斜，也有銀行積極研發新型綠色金融產品。如招商銀行推出了綠色設備買方信貸、綠色融資租賃、排污權抵押貸款、節能收益抵押貸款、法國開發署（AFD）綠色轉貸款、清潔發展機制（CDM）融資綜合解決方案等六項新產品，初步構建綠色金融產品體系。

另外，興業銀行作為我國第一家“赤道銀行”，其綠色金融業務的開展更加系統化，已經形成節能減排融資服務與排放權金融服務兩大產品系列。目前，興業銀行所有分支機構均已開辦綠色金融業務，項目遍及各主要經濟區域，涉及能效、新能源和可再生能源開發利用、污水處理和水域治理、碳減排、二氧化硫減排、固體廢棄物循環利用等六大領域，涵蓋了“十大重點節能工程”。

二、國外銀行的綠色金融業務

國際一流的商業銀行在經營過程中始終積極倡導或遵守赤道原則、聯合國環境署的金融倡議、碳排放披露計劃等相關規定，并結合自身經營特色，在豐富的實踐經驗基礎上，不斷創新綠色金融實施方案。除了像國內銀行一樣積極實踐綠色運營、參與公益活動之外，國外銀行在綠色金融業務中最鮮明的特點即是善于開發多種多樣的金融服務。

（一）傳統綠色信貸產品

1．項目融資。即與國內銀行開展的綠色信貸項目類似，對節能減排項目給予優惠政策，如愛爾蘭銀行的“轉廢為能”項目，以長達25年的貸款支持那些愿意和當地政府簽訂廢物處理協議，并承諾處理協議范圍外的廢物的客戶。

2．個人綠色消費信貸。巴克萊銀行推出的呼吸信用卡將稅后利潤的50％以及消費金額的0.5％用于應對氣候變化的項目。美國鼓勵持卡個人將消費的積分獎勵捐贈給投資溫室氣體減排的環保組織，或使用積分購買環保商品。在汽車信貸方面，美國銀行對于那些投資節油技術的貨車公司，通過快速的審批流程提供無抵押兼優惠貸款，以幫助它們購買節油率達15％的Smart Way升級套裝。澳大利亞互助金融機構MECU的GoGreen汽車貸款，是第一個要求貸款者種樹以吸收私家車尾氣排放的貸款，此項貸款產品的推出使該機構的車貸增長了45％。

3．購房按揭項目。花旗集團針對中低收入階層顧客推出結構化節能抵押產品，將省電等節能指標納入貸款申請人的信用評分體系[3]。美國銀行對購買符合國家“能源之星”標準住宅的個人提供房屋按揭優惠利率或減免1000美元的利息。

4．商業建筑貸款。美國新資源銀行向綠色信貸項目中的商業或多用居住單元項目提供0.125%的折扣優惠。富國銀行為通過綠色建筑（LEED）認證的節能商業建筑提供第一抵押貸款和再融資，避免了開發商為綠色商業建筑支付初始保險費。

（二）支持減排項目公司的上市融資

這類金融服務主要是對節能減排項目為主業的公司提供上市融資的一系列綜合金融服務支持。2006年，花旗集團為全球第二大風電能企業——葡萄牙能源公司收購美國地平線風能公司提供金融咨詢服務，還為巴西生物柴油公司上市進行承銷。2007年，美國銀行為開發潮汐能源技術的大洋電力科技公司提供個性化解決方案以支持其上市，并提高自身碳信用交易能力，幫助客戶通過現有市場機制和新興市場機制增強獲取碳排放的能力。

（三）參與全球碳金融市場，推出相關衍生產品

2007年，美國銀行宣布正式成為芝加哥氣候交易所(CCX)的會員，還與芝加哥氣候交易所和歐洲氣候交易所的控股股東氣候交易公司(CLE)成立了一家合資機構，以戰略投資者身份入股，開發與碳排放權相關的金融產品和服務。JP摩根于2007年推出了“JP摩根環境指數——碳β”基金，巴克萊推出全球碳指數基金，這是第一個跟蹤全球主要溫室氣體減排交易系統中碳信用交易情況的基金。匯豐推出匯豐環球氣候變化基準指數基金，同時推出四項可供投資的環球氣候變化指數組成一套指數系列。瑞士聯合銀行推出了包括首個依托美國15個城市天氣期貨合約的全球變暖指數(UBS—WGI)在內的不同氣候產品，令受天氣變化不確定性影響的投資者可對沖風險并使其投資組合多元化。

三、比較分析

（一）國內外銀行綠色金融發展程度不同

目前，全球已有超過60家金融機構宣布采納赤道原則，其項目評審嚴格遵守赤道原則，并通過碳交易等金融產品的創新服務，將金融服務、金融產品創新與環境保護有機結合，形成完善的綠色金融服務體系。而我國僅有興業銀行一家赤道銀行，其他銀行對赤道原則還停留在自愿性階段。同時，國內的碳金融市場建設尚不健全，導致銀行開展綠色信貸不能有效轉移化解風險，加大了銀行的管理成本，也無法為銀行的業務創新提供有力的動力和支持。

（二）國內外銀行綠色信貸產品不同

國外銀行的綠色信貸產品范圍相當廣泛，從個人消費信貸到商業建筑、大型項目，幾乎普通信貸能涉及到的領域綠色信貸都有涉足，而且還積極研發相關衍生金融產品，這些是我國商業銀行目前尚無法企及的，同時金融服務的種類也受到國內金融業分業監管體制的限制。除了興業銀行發行國內首張低碳信用卡，國內銀行普遍將注意力集中到綠色產業項目上，雖然覆蓋范圍較廣，但過于固定化和模式化，缺少對個人消費領域的深入挖掘，缺乏親民性、宣傳教育性和可持續推廣性。

（三）國內外銀行實施綠色金融的法律環境不同

國外銀行除了赤道原則的約束，本國也都有比較健全的環境保護計劃和完善的綠色金融制度，還建立了合理的內部環境保護機構。國內銀行業內部尚無具體的綠色金融指導目錄和環境風險評級標準，銀行難以把握具體的授信政策和實施細則，在業務開展過程中盡量采用環境保護原則，如制訂綠色信貸政策提供制度保障，限制或者拒絕對“兩高一剩”行業的貸款等措施。自愿性的特點給綠色金融的具體執行帶來了很多漏洞。同時，環保部門和金融機構的信息溝通、共享機制不完善，阻礙了企業相關環保記錄的傳導和共享，導致激勵和約束機制缺乏[4]。

四、結論

通過以上比較分析可以看出，我國商業銀行綠色金融業務的發展還需要長時間的不懈努力。建議從基礎法規建設入手，為商業銀行創設良好的金融生態環境，包括建立可操作的綠色信貸實施指南，規范碳交易市場，加強信息共享平臺的建設。在此基礎上，商業銀行也要強化企業社會責任意識，不斷提高自身風險管理水平，積極借鑒國際經驗，創新產品與服務，從而真正踐行低碳理念，實現綠色金融的可持續實施。

（責任編輯：張恩娟）

參考文獻：

[1]譚太平.國內外銀行業綠色金融實踐的比較研究[J].生態經濟，2010(6).

[2]李瑞紅.銀行業金融機構落實“綠色信貸”政策的成效、難點及建議[J].中國房地產金融，2009(12).

[3]林可全，呂堅明.商業銀行綠色信貸的國際比較研究及對我國的啟示[J].探求，2010(4).

[4]黨春芳.關于我國商業銀行推行綠色信貸的思考[J]現代經濟探討，2009(2).